§3 Инвестирование в социальную сферу
В условиях экономической реформы происходят коренные изменения в инвестиционным процессе в социальной сфере:
- на первый план в качестве государственных инвесторов выходят региональные и местные органы власти, в определенной мере компенсирую сокращение или полную отмену инвестиций из федерального бюджета;
- меняется состав инвесторов, в качестве которых начинают выступать коммерческие структуры, аккумулирующие финансовые ресурсы (банки, финансовые, страховые компании);
- резко сокращается доля инвестиций предприятий и организаций сферы материального производства ранее создававших собственную многопрофильную социальную инфраструктуру;
- повышается активность иностранных инвесторов, вкладывающих средства в наиболее доходные отрасли социальной сферы (туризм и гостиничное хозяйство, торговля и общественное питание, бытовое обслуживание).
Каждая группа инвесторов имеет свою специфику вытекающую из тех целей и задач, которые ставит инвестор в процессе вложения денежных средств в объекты социальной сферы.
Так коммерческие структуры, банки, другие финансово-кредитные организации преследуют несколько целей. Во-первых, для получения финансовой отдачи от сделанных инвестиций, в том числе и через приобретение контрольных пакетов акций коммерческих организаций социальной сферы, Усиление влияния на управляемость объектов сферы услуг позволяет банкам руководить процессами текущей деятельности хозяйствующих субъектов, осуществлять их расчетно-кассовое обслуживание, формировать базу надежных заемщиков кредитных средств, получать льготы за аренду при размещении валютных обменных пунктов на территории торговых точек, гостиниц, организаций бытового обслуживания и общественного питания.
Врезка.Одним из акционеров крупнейшего в городе Санкт-Петербурге торгового учреждения “Большого Гостиного Двора” является банк “Викинг” участвующий в финансировании реконструкции универмага. Значительный пакет акций московского Центрального универсального магазина принадлежит одному из крупнейших российских банков - Столичному банку сбережений. Банк “Санкт-Петербург” финансирует строительство пятизвездочного отеля “Северная Корона”. В работы уже инвестировано около 74 млн.долларов США.
Кроме того, инвестиции банковских учреждений в социальную сферу позволяют добиться в массовом сознании более благоприятного отношения к банкам, которые считаются одной из агрессивных форм бизнеса. Оказание помощи таким учреждениям сферы услуг, как музеи, театры, школы и вузы, способствуют формированию позитивного имиджа финансовых структур.
Значимость такой значительной группы инвесторов, как население обусловлена тем, что значительная часть денежных средств у банков, других финансово-кредитных учреждений, страховых компаний и фондов образуется путем привлечения свободных денежных средств населения
Следующий источник инвестиционных ресурсов социальной сферы - это государственные средства. Несмотря на заметное снижение доли государственных средств в общем объеме инвестиционных ресурсов их абсолютная величина остается еще достаточно большой и составляет сотни миллиардов рублей. В последние годы наблюдается принципиальное изменение форм государственного инвестирования в отрасли социальной сферы. Оно выражается в концентрации ресурсов в рамках отдельных федеральных и региональных социальных программ. Это, к примеру, такие программы как “Дети инвалиды”, “Федеральная программа сохранения и развития культуры и искусства”, “Развитие социального обслуживания семьи и детей”. “Планирование семьи”, “Развитие Всероссийских детских центров “Орленок” и “Океан”, имеющие соответствующий блок инвестиционных мероприятий.
Государственные инвестиции, осуществляемые через федеральные и региональные программы, способствуют формированию благоприятного инвестиционного климата и снижают социальную напряженность в обществе. Однако, их серьезным недостатком является постоянное и существенное недофинансирование.
Государственные инвестиции в отрасли социальной сферы позволяют сохранить здесь влияние государства контролировать ценовую политику, арендную плату, тарифы на жилищно-коммунальные платежи и другое.
Важным источником инвестиционных ресурсов для российской социальной сферы являются иностранные вложения, которые по своим объемам занимают далеко не последнее место. Некоторые инвесторы вкладывают средства только в том случае, если в инвестируемых объектах нет доли государственной собственности. Другие, наоборот, предпочитают работать с организациями, в которых доля государственной собственности велика, это является для них своеобразной гарантией поддержки со стороны государства в случае непредвиденных расходов. Одни иностранные инвесторы предпочитают создавать совместные предприятия (“Дельта Телеком”, “Северо-Западный GSM”), другие - только со 100-процентным иностранным капиталом (“Макдональдс”, “Баскин&Робинс”).
Привлекательными для иностранных инвестиций являются отдельные высокодоходные коммерческие организации. Например московские ГУМ и ЦУМ могут предоставлять торговые площади, по качеству и параметрам подходящие крупнейшим западным торговым фирмам, которые арендуют и обустраивают там значительные торговые и складские помещения.
Привлекательной сферой для иностранных инвесторов являются организации, которые дополняют их услуги. В этом случае иностранные инвесторы заинтересованы как в прямых инвестициях, так и во вхождении в число акционеров таких предприятий. Например, многие зарубежные авиакомпании, входят в число акционеров гостиничных и туристических фирм. Такое владение позволяет достигнуть комплексности, взаимодополняемости предоставляемых услуг и увеличить число обслуживаемых клиентов.
Существует несколько организационных форм инвестиций, используемых и в социальной сфере.
Инвестиционные торги - конкурсы, которые использовались преимущественно при приватизации государственной собственности, в том числе и в отраслях социальной сферы. Проведение инвестиционных конкурсов для определения победителя, который будет осуществлять строительство того или иного социального объекта, позволяет не только в дальнейшем регламентировать отношения с государственными и местными органами власти, но и выбрать с наименьшим влиянием субъективных факторов лучший вариант привлечения инвестиций в социальную сферу.
Под инвестиционным конкурсом понимается приобретение в собственность юридическими или физическими лицами объектов, в том числе пакетов акций, когда от покупателей требуется вложение средств в соответствии с инвестиционной программой, а также выполнение определенных условий, таких как:
- оплата полной стоимости объекта;
- сохранение профиля, работы организации социальной сферы в течение определенного срока;
- сохранение всех или определенного процента рабочих мест;
- содержание и использование объектов социального назначения, входящих в имущественный комплекс объекта конкурса;
и ряд других.
Проведение инвестиционных конкурсов, где критерием выбора победителя является максимальный объем инвестиций, позволяет успешно развивать социальную сферу путем привлечения денежных средств заинтересованных лиц. В то же время, как показывает практика, средства, получаемые от инвесторов, часто поступают не в полном объеме и используются не по прямому назначению. В целях обеспечения надлежащего контроля за деятельностью инвесторов должен заключаться договор о целевом использовании вносимых средств.
Врезка. Основные условия инвестиционного конкурса, проводимого в Санкт-Петербурге по продаже 49% акций АО “Гостиница ”Октябрьская” включали в себя:
- обеспечение открытия кредитов для финансирование реконструкции гостиницы в размере 45 миллионов долларов США по кредитной ставке не более 8% сроком на 10 лет;
- заключение договора об участии в реконструкции гостиницы, в т.ч. договора франчайзинг между инвестором, гостиницей и фирмой-оператором, имеющей в своем управлении не менее 300 отелей класса не ниже трех звезд;
- внесение денежных средств на расчетный счет гостиницы для проведения предварительных разработок и проектирования, а также другие условия.
Другим примером является продажа на инвестиционном конкурсе всего имущественного комплекса муниципального торгового предприятия “Ветеран”. Условиями этой программы были:
- сохранение на 70% площадей продажи продовольственных товаров в соответствие с существовавшим профилем сроком на 10 лет;
- обеспечение обслуживания товарами социально незащищенных слоев населения;
и ряд других условий.
Инструментом по привлечению инвестиционных ресурсов, в том числе за счет средств населения, могут стать так называемые социальные займы.
Под социальными займами принимается заимствование денежных средств у юридических и физических лиц местными органами власти или учрежденными ими специальными органами для целевого инвестирования в определенные объекты социальной сферы, как правило, под конкретные проекты.
Каковы особенности социальных займов?
Это, во-первых, низкая доходность и относительно длительный срок погашения задолженности, обусловленные дотационностью большинства инвестируемых объектов социальной сферы. Во-вторых, общественная значимость объектов инвестирования, что создает благожелательное отношение к владельцам данных ценных бумаг как со стороны органов власти, так и со стороны общества в целом.
Социальные займы могут иметь различные формы погашения. Например, в Пермской области в 1994 году был размещен 25-миллиардный телефонный облигационный займ. Владельцы этих ценных бумаг получили право на установку телефона в течении года с момента их приобретения.
Привлечению инвестиций в социальную сферу может способствовать ряд других экономических факторов, важнейшими из которых являются те, на которые максимальное влияние оказывают местные органы власти.
Во-первых, это плата за помещения, сдаваемые в аренду организациями социальной сферы, в первую очередь, иностранным фирмам. Здесь должен быть определен подход, который мог бы заинтересовать как - арендаторов, так и местные органы власти. Если предприятие арендует помещения на достаточно длительный срок, ему предоставляется определенный дискант, скидка по арендной плате. Таким образом создается большая заинтересованность в долгосрочных инвестициях, а органы власти получают стабильные отчисления в местный бюджет, которые, в свою очередь, могут быть направлены на развитие социальной сферы.
Во-вторых, это рассрочки и отсрочки по налогам, уплачиваемым хозяйствующими субъектами в местный бюджет. Например, государственный бюджет г.Санкт-Петербурга предоставляет отсрочки и рассрочки по платежам различным предприятиям в общей сумме до пяти процентов доходной части бюджета, что составляет примерно 200-300 млрд.рублей в год.
В третьих, это факторы, способствующие росту инвестиций в социальную сферу. К таким факторам можно отнести финансовую помощь предприятиям, которые являются определяющими для проникновения инвестиций в социальную сферу. Это организации, занимающиеся выпуском торгового оборудования; обслуживающие гостиницы, туристические и другие объекты, по отраслевой принадлежности прямо не имеющие отношения к социальной сфере. Создание информационных систем, проведение маркетинговых исследований, мониторинг состояния социальной сферы может стать немаловажным фактором побуждающим потенциальных инвесторов вкладывать средства в социальную сферу.
Вопросы для самопроверки.
1. Перечислите особенности, происходящие в современном инвестиционном процессе в социальной сфере.
2. Перечислите цели коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений, инвестирующих средства в социальную сферу.
3. В чем выражается принципиальное изменение форм государственного инвестирования в отрасли социальной сферы.
4. Выделите особенности иностранных инвестиций в развитие отраслей социальной сферы в России.
5. Перечислите основные организационные формы инвестиций в социальную сферу.
6. Выделите важнейшие экономические факторы, оказывающих максимальное влияние на процесс привлечения инвестиций в социальную сферу.
Вопросы для обсуждения.
1.Не противоречит ли политика государственного финансирования организаций социальной сферы принципам функционирования рыночного хозяйства?
2. Насколько оправдана активная роль государства в проведении финансовой политики в социальной сфере?
3. Каким образом социальная значимость услуг определяет особености и методы их бюджетного финансирования?
4. Является ли бюджетное финансирование организаций и учреждений социальной сферы всегда оправданным и почему?
5. Какие социальные потребности не способны финансировать государственные внебюджетные фонды?
6. Целесообразно ли участие бюджетов в образовании государственных внебюджетных фондов в условиях постоянного бюджетного дефицита?
Литература:
1. Бабич А.М. Социальная сфера в условиях перехода к рынку. - М.: РАУ, 1993.
2. Барногольц С.Б. Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика // Деньги и кредит, 1992. - № 2.
3. Барногольц С.Б., Грязнова А. Как укрепить финансы предприятий и банков? // Финансовая газета, 1993. -№1.
4. Баканов М.И., Чернов В.А. Анализ коммерческого риска // Бухгалтерский учет, 1993. - № 10.
5. Бестужев-Лада И.В. Прогнозное обоснование социальных нововведений. - М., 1994.
6. Бизнес в сфере услуг. - М., 1994.
7. Ветрова Н.С. Финансирование социальных программ в странах Запада. - М.: Наука, 1994.
8. Гордин В.Э. Социальная политика и социальный маркетинг. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1993.
9. Данилин В.Н. Исчисления показателя оборачиваемости оборотных средств // Бухгалтерский учет, 1991. -№1.
10. Жильцов Е.Н. Основы хозяйственного механизма в сфере услуг. - М.: Изд-во МГУ, 1991.
11. Как просить деньги на культуру. - СПб.: Изд-во “Нотабене”, 1995.
12. Коммерческая и некоммерческая деятельность в социальной сфере. - М.: Наука, 1995.
13. Организация и действие социальной помощи во Франции. - М.: Посольство Франции, 1993.
14. Социально-экономические проблемы становления рыночных отношений: Сб.науч.работ // т. 1,2,3 и 4. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ, 1993.
15. Тишин Е.В. Социальная защита населения при переходе к рыночной экономике. - СПб.: ИСЭП РАИ, 1993.
16. Финансы // Под ред.Родионовой В.М. - М.: Финансы и статистика, 1995.
17. Якобсон Л.И. Экономические методы управления в социально-культурной сфере. - М.: Экономика, 1991.
18. Ямпольский М.М. Границы применения кредита // Деньги и кредит, 1992. - № 2.