Риски в коммерческой деятельности

1. Понятие риска в коммерческой деятельности. Элементы риска. Измерение риска.

В законе РФ “о страховании” даётся определение риска в ст.9 как предполагаемое событие, на случай наступления которого проводится страхование. Риск должен обладать признаками вероятности и случайности его наступления. При установлении предпринимательского риска определяются такие понятия как расход, убытки и потери. Любая предпринимательская деятельность связана с расходами, убытки же имеют место при неблагоприятном стечении обстоятельств, т.е. это сверхзапланированные расходы. Потери это отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения в сравнении с ожидаемой величиной. Величина предпринимательских потерь характеризует степень риска.

Любая к/д. связана с неожиданностями, случайностями, величина (степень) которой будет зависеть от способности коммерсанта прогнозировать политическую и экономическую ситуацию, от умения рассчитывать финансовую окупаемость нового проекта, от умения выбирать партнёров для своей деятельности, реагировать на изменения рыночной конъюнктуры и умения принимать управленческие решения. Но в связи с тем, что предусмотреть все случайности и неожиданности в к/д. не является возможным, возникает риск потерь или неполучения намеченной прибыли. Следовательно к/д. Всегда связана с риском, первостепенными элементами которого является: непредвиденность конъюнктуры рынка; непредвиденность цен и их изменение; непредвиденность возможного изменения спроса и поведения потребителя.

В широком смысле слова риск – это опасность, угроза возникновения ущерба. В к/д. риск – это возможное нанесение ущерба в процессе к/д., это риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с реализацией продукции, различных товаров, услуг, связанных с осуществлением товарно-денежных и финансовых операций, с осуществлением коммерческих операций, социально-экономических и научно-технических проектов. Во всех видах деятельности используется и обращается материальные, трудовые, финансовые, информационные ресурсы. Следовательно риск связан с возможностью полной или частичной потери этих ресурсов, связан с угрозой того, что коммерсант понесёт потери либо в виде дополнительных расходов, сверхпредусмотренных программой его действий, либо не получит ожидаемых доходов, либо прибыли.

Т.о. риск – опасность потери ресурсов, либо дохода. В связи с этим обязательно должно существовать его количественная мера, определяющаяся абсолютным и относительным уровнем потерь. Количественно в абсолютном выражении риск определяется величиной различных вышеперечисленных потерь в материально-вещественном и в стоимостном выражениях, если только ущерб поддается такому измерению. В относительном выражении риск определяется как отношение потерь к установленной базе. За базу можно принять, например, имущественное состояние, общие затраты всех ресурсов на к/д., ожидаемый доход, прибыль от к/д. Выбор той или иной базы для определения относительного уровня риска не является принципиальным, но нужно выбрать показатель, который бы обладал высоким уровнем достоверности.

Потери в коммерческом предпринимательстве – это в первую очередь снижение прибыли, дохода по сравнению с ожидаемыми величинами (случайный характер снижения), следовательно именно величина таких потерь и характеризует степень риска.

Риск в к/д. – это есть вероятностная категория и следовательно более обоснованным является измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь, следовательно при оценке риска необходимо устанавливать для каждого абсолютного и относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения таких потерь. С этой целью определяются группы факторов риска и определяются определённые области риска в зависимости от величины потерь. Определяются следующие группы факторов риска: маловероятные (факторы, степень появления которых в к/д. крайне мала); вероятные (хорошо известные в к/д. обстоятельства); случайные (обстоятельства, которые в к/д. не прогнозировались/не учитывались).

Выделяются следующие области риска:

• Область, в которой потери не ожидаются. Ей соответствуют нулевые потери или превышение прибыли. Называется безрисковой зоной.

• Область допустимого риска – область, в пределах которой данный вид к/д. сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. в данном случае потери имеют место, но меньше, чем ожидаемая прибыль. Граница этой области соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от к/д.

• Область критического риска характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной выручки от к/д., т.е. текущие затраты + прибыль.

• Область катастрофического риска представляет собой область потерь, кот. по своей величине превосходят критический уровень и в своём максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию коммерсанта. Этот риск может привести к банкротству предприятия, его закрытию, распродажи имущества.

2. Виды потерь, порождающие риск в коммерческой деятельности

Потери в коммерческом предпринимательстве – это в первую очередь снижение прибыли, дохода по сравнению с ожидаемыми величинами (случайный характер снижения), следовательно именно величина таких потерь и характеризует степень риска.

Говоря об анализе риска, говорим о потерях, т.е. необходимо спрогнозировать тот ущерб, который будет нанесён наступлением случайных событий, надо знать виды потерь, заранее их спрогнозировать и измерить. Потери могут быть выражены в абсолютном и в относительном выражении. В абсолютном выражении это величина возможных натуральных потерь (в натурал.-веществен. виде и в стоимостном). В относительном потери определяются как величина возможных потерь, отнесённых к некоторой базе (например, имущество предпринимателя ил общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности).

Виды потерь: материальные (определяются либо в непредусмотренных дополнительных затратах, либо в прямых потерях материальных объектов); трудовые (представляют собой потери рабочего времени, вызван. случайными непредвиденными событиями, выражаются в чел-час, чел-днях, в часах рабочего времени); финансовые (имеют место при наличии прямого денежного ущерба, связанного с перерасходом денежных средств, непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплаты налогов); временные потери (представляют собой потери, связанные с тем, что процесс предпринимательской деятельности идёт медленнее чем было намечено); специальные (имеют место в случаях нанесения ущерба, потери здоровья, престижа предпринимателей, а также другие, имеющие моральные и социальные последствия).

Некоторые виды потерь, которые порождают риск в к/д.:

1. Неблагоприятные изменения (увеличение закупочной цены товара) в процессе осуществления к/д. приводят к возможным потерям, которые определяются как произведение вероятного увеличения закупочной цены на объём закупок товара.

2. Непредвиденное снижение объёма закупки в сравнении с намеченным, которое приводит к снижению объёма реализации и следовательно к потерям прибыли (дохода) от всей операции, и все эти потери прибыли определяются как произведение снижения объёма закупки на величину прибыли, приходящейся на единицу объёма реализации.

3. Потери товара в процессе транспортировки, хранения или потери качества товара, приводящие к снижению его стоимости. Уровень таких потерь можно определить как произведение закупочной цены на количество утерянного товара в процессе транспортировки или хранения или как произведение снижения отпускной цены на количество некачественного товара.

4. Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными, что приводит к снижению дохода и снижению прибыли. Среди возможных причин увеличение ИО может быть непредусмотренные к/д. пошлины, штрафы, дополнительные расходы и другое.

5. Снижение цены, по которой реализуется товар по сравнению с запланированной. Это может быть в результате нарушения качества товара, изменения рыночной конъюнктуры, падения спроса, инфляции, что также приводит к потерям в к/д., которые могут быть измерены как снижение цены единицы объёма товара, умноженной на объём намеченный к реализации товара.

6. Снижение объёма реализации, обусловлен. непредсказуемым снижением спроса или потребности в товаре, вытеснение его конкурирующими товарами. Потери здесь определяются как произведение отпускной цены на объём непроданной продукции.

7. Потери в к/д. могут быть вызваны неплатежеспособностью одной из сторон сделки, изменением валютного курса, ограничениями на валютные операции, могут быть связаны с возможным изъятием определенной части финансовых ресурсов в процессе осуществления к/д.

Риск в к/д. – это есть вероятностная категория и следовательно более обоснованным является измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь, следовательно при оценке риска необходимо устанавливать для каждого абсолютного и относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения таких потерь. С этой целью определяются группы факторов риска и определяются определённые области риска в зависимости от величины потерь. Определяются следующие группы факторов риска: маловероятные (факторы, степень появления которых в к/д. крайне мала); вероятные (хорошо известные в к/д. обстоятельства); случайные (обстоятельства, которые в к/д. не прогнозировались/не учитывались).

Выделяются следующие области риска:

• Область, в которой потери не ожидаются. Ей соответствуют нулевые потери или превышение прибыли. Называется безрисковой зоной.

• Область допустимого риска – область, в пределах которой данный вид к/д. сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. в данном случае потери имеют место, но меньше, чем ожидаемая прибыль. Граница этой области соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от к/д.

• Область критического риска характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной выручки от к/д., т.е. текущие затраты + прибыль.

• Область катастрофического риска представляет собой область потерь, кот. по своей величине превосходят критический уровень и в своём максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию коммерсанта. Этот риск может привести к банкротству предприятия, его закрытию, распродажи имущества.

3. Кривая распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) или кривая риска

Риск в к/д. – это есть вероятностная категория и следовательно более обоснованным является измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь, следовательно при оценке риска необходимо устанавливать для каждого абсолютного и относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения таких потерь. С этой целью определяются группы факторов риска и определяются определённые области риска в зависимости от величины потерь. Определяются следующие группы факторов риска: маловероятные (факторы, степень появления которых в к/д. крайне мала); вероятные (хорошо известные в к/д. обстоятельства); случайные (обстоятельства, которые в к/д. не прогнозировались/не учитывались).

Выделяются следующие области риска:

• Область, в которой потери не ожидаются. Ей соответствуют нулевые потери или превышение прибыли. Называется безрисковой зоной.

• Область допустимого риска – область, в пределах которой данный вид к/д. сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. в данном случае потери имеют место, но меньше, чем ожидаемая прибыль. Граница этой области соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от к/д.

• Область критического риска характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной выручки от к/д., т.е. текущие затраты + прибыль.

• Область катастрофического риска представляет собой область потерь, кот. по своей величине превосходят критический уровень и в своём максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию коммерсанта. Этот риск может привести к банкротству предприятия, его закрытию, распродажи имущества.

Наиболее полное представление о риске в к/д. даёт так называемая кривая распределения прибыли-дохода, на которой представлена зависимость вероятности потерь от их уровня, т.е. показывает насколько вероятно возникновение конкретных видов потерь.На данной кривой выделяется ряд характерных точек.

График

В – вероятность возникновения уровня потерь прибыли,

Пр – прибыль расчётная,

Вр – выручка расчётная,

ИС – имущественное состояние

Для оценки риска к/д. строится кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли, где даётся изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, т.е.показывающая насколько вероятно возникновение тех или иных потерь прибыли. На этой кривой (кривая распределения риска) выделяется ряд наиболее характерных точек, которые связаны с определенными зонами риска: 1 точка (Во) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В данном случае это максимальная вероятность, но меньше 1 в любом случае. 2 точка (Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т.е. полной потери прибыли, а вероятность таких потерь, равной величине прибыли определяется Вд. Между 1 и 2 точками располагается зона допустимого риска. 3 точка соответствует величине потерь, равной расчётной выручке, а вероятность таких потерь равна Вкр. Между 2 и 3 точками расположена зона критического риска. 4 точка определяется потерями, равными имущественному состоянию, вероятность которых равна Вкт. Между точками 3 и4 расположена зона катастрофического риска.

Вероятности определенных уровней потерь прибыли являются показателями, позволяющими прогнозировать ожидаемый риск, но наряду с этим необходимо также определить вероятность того, что потери не превысят определенного уровня. Такой показатель риска называется показателем надёжности к/д. Знание показателей вероятности риска, т.е. Во, Вд, Вкр, Вкт позволяет принять решение об осуществлении к/д. Для такого решения недостаточно оценить значение показателей допустимого, критического и катастрофического риска, а необходимо установить предельные величины этих показателей, выше которых они не должны превышаться, чтобы не попасть в зону неприемлемого риска. Иногда коммерсант вправе назначить свои собственные предельные значения показателей риска, которые он не намерен превышать.

При оценке риска к/д. и при построении кривой риска необходимо ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска, а именно Кд = 0,1; Ккр = 0,01; Ккт = 0,001. Это означает, что не следует идти на коммерческую сделку, если в 10 случаях из 100 можно потерять всю прибыль, в одном случае из 100 потерять выручку, и хотя бы в одном случае из 1000 потерять имущество. Т.о., имея значения 3х показателей риска и значения критериев предельного риска, могут быть сформулированы условия приемлемости определенного вида риска к/д. Во-первых, показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения Кд. Во-вторых, показатель критического риска должен быть меньше предельной величины Ккр. В-третьих, показатель катастрофического рискане должен быть выше предельного уровня Ккт.

Т.о., в оценке коммерческого риска главное состоит в построении кривой вероятности возможных потерь и определения зон и показателей допустимого критического и катастрофического риска. Существует несколько методов для построения кривой

распределения вероятностей возможных потерь прибыли. Основными из них являются статистический и экспертный методы.

Статистический метод основан на том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах к/д., устанавливается частота пользования определенных уровней потерь, определяя частоту возникновения некоторого уровня потерь путём деления числа соответствующих случаев на общее число; следует включать в общее число случаев и те коммерческие сделки, в которых потерь не было, иначе показатели вероятности потерь окажутся завышенными. В основе статистического метода лежат приёмы математической статистики. Данный метод достаточно точен, не требует большого статистического массива данных и не учитывает резких изменений в инвестиционной политике фирмы, а также влияния многих внешних факторов.

Экспертный метод применительно к риску к/д. может быть реализован путём обработки мнений опытных специалистов и экспертов. Здесь необходимо чтобы эксперты дали свою оценки вероятности возникновения определенных уровней потерь, по которым затем могли бы найти показатели наиболее возможных допустимых, критических, катастрофических потерь, имея ввиду как их уровни, так и их вероятности. В результате построить кривую распределения вероятности потерь и определить хотя бы уровни потерь в 4 характерных точках на кривой риска. Хотя данный метод даёт достаточно приблизительное значение, но всё же определенное представление о рисках (области,показатели) будет.

Расчётно-аналитический метод вероятности распределения потерь и оценки на этой основе потерь прибыли базируется на теоритических представлениях, и к сожалению прикладная теория риска практически не разработана, поэтому наиболее удачно при построении кривой риска или вероятности потерь прибыли является сочетание статистического и экспертного методов.

4. Риски, возникающие в результате взаимодействия комм. фирмы с пост., произв., по­куп.

1. Риски, возник. между продавцом и покупат. (комм. фирм.):

Риск невыполнения долговых обязат-в обладателем товара включает в себя отказ партнера от дальн. деят-ти, т.к. найден более выгодный партнер, требования партнера об изменении предвар. условий по срокам, объемам поставок, комплектности товара, по формам и способам транспортировки, требования партнера по увелич. отпускных цен по объективным причинам (банковский, производственный, кризис неплатежей) и по субъективным причинам (собственная выгода). Неплатежеспособность партнера, след-но продавец не может оплатить трансп-ку товара, хотя это указано в договоре, ранее перечисл. авансы поставщику могут быть востреб. другими кредиторами. Риск невып. дог-ных обязат-ств приводит к потерям, связ. с нарушением графика работ, платежей и потерям комм. фирмы. Риск противоправного действия со стороны обладателя товара существ. в 2-х вариантах. 1) Разводка – недобросовестность при предоплате. Мошенник собирает у разных фирм предоплату под особо дефицитн. товар, после чего скрывается или переводит деньги по разным счетам фиктивных фирм и признает себя банкротом. 2) Мошенничество – фирма или физ. лицо, не собир. заним. работой, заключ. контракт, после чего берет предопл. и исчезает.

2. Риски, возник. между прод. (комм. фирм.) и покуп.

Риск нереализации товаров. Фирма закуп. товар, а покуп-ль не приобретает, т.к.:

1. Внутренние причины – квалиф., компетент-ть работ-ков фирмы – не могут сбыть товар из-за плохой орган. сбыта, завышения цены. 2) Внешние причины – зависят от нестаб-ти экономич. и политич. ситуации, изменения конъюнктуры рынка. Надо проводить маркет-вые исслед-ния, подбирать грамотный персонал и т.п.

Риск неполучения или несвоевр. получ. оплаты за товар – тем больше, чем нестаб. ситуация. Нельзя отказыв-ся от выдачи товара на реал-цию вообще, но это возможно только с пост. покуп-лями, торговля в кредит не должна превышать опред. объема, необходим жесткий финансовый контроль.

Риск ответств-ти комм. фирмы за нанесение ущерба покуп-лю.

По ст. 17 Закона о защите прав потребит., риск ответств. несет тот, кто продал товар. Нужна тщательная проверка закуп. товаров.

5. Риски, возник. в рез-те получения и распростр-я инф-ции.

Ассиметрия информации – одна часть уч-ков рынка расп-ет инф-цией, другая – нет. Продавцы обычно лучше осведомлены о кач-ве, цене и харак-ках товара, чем покуп-ли, поэтому цена отражает не только пересечение спроса и предложения, но и множ-во других факторов. Риск неоправданных затрат на получение и распр-ние инф-ции. Промышленный шпионаж и т.п. Любая комм. фирма должна уметь опред-ть насколько важна та или иная инф-ция. Для этого нужно сравнить ожидаемые от нее предельные выгоды с ожидаемыми предельными издержками, связ. с ее полученим. Если выгодабольше издержек, то информацию надо приобрести.

5. Элементы процесса управления риском.

Процесс управления риском предст. собой наличие 4 осн. элементов, кот. тесно связаны между собой. Они могут иметь по отнош друг к другу как подчиненное, так и управ. значение. 1. Идентификация риска – выявление источников риска, способов нанесения ущерба имуществ. интересам фирмы. Это опасности, угрож. изнутри ( взрывы груза и т.п.), извне (неплат. партнеров,новое законодат-во), опасности, возд. на внешние объекты из-за вмешат-ва третьих лиц. Идентиф-ть опасность страхователь может сам, либо обратиться к страховщику. После идентиф-ции приступают к определениюобъема покрытия. 2. Оценка риска состоит из : установление наим. риска, оценка вероят-ти и частоты, прогноз уровня потерь, установление стоимостной величины этих потерь. Для целей оценки риска использ-ся стат-кие данные и данные страхов-ля. При установл. риска необходимо определить страх суммы, кот. фиксир. В договоре, важно опред. максим. возможн. убыток, кот. может быть как в целом по всему риску, так и по его частям (для собств. покрытия или перестрах-ния или взаимного страх-ния). 3. Контроль риска – организац.-техническое мероприятие, применяемое в процессе срока действия дог-ра страх-ния и в случае наступл-я страх-ого события. Все мероприятия проводятся и страхов-ком и страх-лем по совместному плану и отдельно, соизмер-ся с предполагаемым рез-том. Все затраты по контролю за риском можно разделить: 1) Расходы, непосред-но связ-ые с установл. контроля за риском и предотвращ. убытков. 2) Расходы, кот. нельзя ни предвидеть, ни предотвратить при любых обстоят-вах. 3) Администрат-ные расходы, относящиеся к контролю за риском. Сущ. риски, по кот. затраты на их предотвращение окажутся выше, чем сам ущерб, поэтому необходимо учесть четвертый элемент управления рисками: 4. Финансирование риска : выделение средств для самостр-ния, взаимного страх-ния и страх-ния с целью защиты имуществ. интересов при наступлении опред. событий. Предпочтительно – финанс-е за счет фондов, формир-ых страх-ком из уплач-ых взносов, т.к. этот путь наименее затратный. Но покуп-ль может оставить риск на своей ответств-ти или осущ-ть совместное взаимное страх-ние с др. юр. лицами из той же сферы деят-ти. Но лучше обрат-ся к страх-ку, т.к. он правильно установит стр. сумму, стр. премию и размер франшизы. Кроме того в нашем законод-ве (ГК РФ ст. 698) указ., что особ-ти правового положения обществ взаимн. Страх-ния и условия их деят-ти определ-ся в соотв-вии с Законом «О взаимном страх-нии», но такого закона у нас нет.

5. Критерии страхового риска.

1. Риск должен быть возможным. 2) Риск должен носить случайный хар-р. 3) Факт наступления риска должен носить случ. хар-р. 4) Случайное проявление конкр. риска следует с однородностью совокупных сложных рисков. 5) Последствия риска должны быть объективно измеримы и финансово выражены. В измерение стоимости риска входит неск-ко показателей: финансовые убытки, упущ. возможности, потери времени. 6) Наступление страх. случая не должно находиться в причинной связи с действиями страх-ля или иного заинтерес. лица. 7) Риск должен обязат. означать потенц. возм-ть понести убытки (бывает чистый риск и спекулятивный) 8) Риск преимущ-но должен быть субъективным, конкретным, т.е. носить личный хар-р. Когда ответств-ть несет общ-во в лице органов власти, риск не считается страхуемым. 9) Страховое событие не должно иметь раз-ры катастроф-го бедствия. 10) Страховая защита от риска должна проводиться в общественных интересах.

Сущ-ние большого числа схожих рисков позволяет применить теорию вероятности, и можно говорить о нормальных рисках. Риск ниже норм-ного благоприятен для страх-ка, если выше, то не страх-ся или покрытие осущ-ся на особых условиях.

5. Направления действий по снижению риска.

1. Избегание появления возможности рисков – можно отказаться от вида деят-ти, в кот. фирма уже учавствует, если риск высокий, но не позвол. получить достат-ный объем прибыли при осущ-нии деят-ти. Нужно учесть: избежать риски м.б. невозможно; избегание одного вида риска может привести к другому; возможный объем прибыли может превышать возможные потери в случае наступл-я рисковой ситуации, связ. с данным видом деят-ти. 2. Минимизация риска – для снижения внутренних рисков нужно воздействовать на упрвляемые ф-ры риска: планир-ие и прогн-ние деят-ти с расчетом риска по различным вариантам, физ. и юр. защита собсв-ти и персонала, получение своеврем-ной инф-ции о внутреннем положении фирмы и ее внешнем окружении, проверка предполагаемых партнеров по бизнесу, грамотное и квалиф-ое сост-е контрактов, тщат-ный подбор персонала, выраб-ка меропр-ий по созданию безопасных условий труда. Методы снижения внешних рисков: сокращение потерь путем разделения рисков (сегрегация); объединение рисков (комбинация); диверсификация; передача риска (трансфер). Разделение – за счет разд-ия активов фирмы, т.е. сокращение потерь за одно событие, но при этом рост числа случаев риска, кот. необходимо контролировать. Раздел-ие активов и ответств-ти м/д независ-ми ед-цами позвол. снизить ущерб. Комбинация – возм-ый риск дел-ся м/д несколькими субъектами эк-ки. Потери будут более предсказ-ми, т.к. возрастает число ед-ц , подверж-ых риску, наход-ся под контролем одной фирмы. Она может происх-ть путем внутрен-его роста или прм слиянии фирм, т.к. нов. предпр-ие может прилагать совм. усилия по устран-ию убытков. Диверсификация – объед-ие фирм с посл. объед-ем рисков. Она заключ-ся в распр-ни усилий и капвложений м/д различн. видами деят-ти, не связанными м/д собой, или это процесс распр-ния инвестир-ых средств м/д разл. объектами вложения капиталов, что позв. избежать части рисков. Трансфер – передача риска выгодна для перед-щей и принимающей стороны, т.к.: потери, кот. Велики для передающего, м.б. малы для принимающего, он может знать лучшие способы, иметь лучшие возм-ти, находиться в лучшей позиции. Передача риска м. осуществ-ся через заключение контракта (строит-во, аренда, хранение и перевозка грузов, купля – продажа, обслуживание, поручительство, факторинг, хеджирование, страхование). Из всех форм передачи риска страх-ние отвечает всем условиям, предъявляемым трансферу риска. Самострах-ние связано с созданием собсв. фондов покрытия риска за счет части оборотных средств. Доля такого страх-ния невелика по сравнению с имущ-ными и финан-ми парам-ми деят-ти фирмы. Произв. деят-ть не явл-ся объектом страх-ния, страх-ся произв-ные и трудовые рес-сы, т.о. два основных направления страх-ния: имущ-ное и страх-ние жизни.