94.Понятие денежного потока и его планирование.

Денежный поток п/пр-я – совок-сть распределенных во времени поступлений и выплат денежных ср-в, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Отчет о движении денежных ср-в (форма 4 годовой отчетности) включает в себя:

остаток денежных ср-в на начало года; поступление денежных ср-в (выручки от реализации продукции, работ, услуг, выручки от реализации ОС и иного имущества, бюдж-тные ассигнования и иное целевое финансирование, поступление благотворительных, спонсорских взносов, полученные проценты и займы, дивиденды, % по фин вложениям, прочие); направлено денежных ср-в (на оплату приобретенных товаров, в рамках себ-ти - на оплату труда., на соц нужды, на выдачу подотчетных сумм, на выдачу авансов, на оплату долевого участия в строит-ве, на капитальные вложения; на фин вложения, на реальные инв-ции, на выплату дивидендов, %, на расчеты с бюдж-том, на оплату % по полученным займам, сдача в банк из кассы организации остатка денежных ср-в, прочие выплаты и перечисления.); остаток денежных ср-в на конец года.

Данная форма в целях анализа преобразуется след образом: 1) поступление ср-в: чистая прибыль; амортизационные отчисления; прирост или уменьшение потребности в оборотных ср-вах, произ запасы, расчеты и прочие; долгоср ссуды банка, краткоср ссуды банка, расчеты с учредителями, прочие доходы; 2) использование ср-в: приобретение предприятий, инв-ции в оборудование, погашение долгоср ссуд, погашение краткоср ссуд, выплата дивидендов, прочие расходы.

Делается вывод о притоке или оттоке денежных ср-в. Существует 2 метода составления отчета о движении денежных ср-в: 1. Прямой метод целесообразно применять для составления ежемесячных отчетов и при текущем планировании денежных потоков на предприятии.2. косвенный метод используется для предоставления информации внешним пользователям.

Эти методы различаются полнотой представления данных о ден потоках пптия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.

Прямой метод отражает абсолютные суммы поступлений и расходования денежных ср-в Косвенный метод основан на корректировке величины чистой прибыли (или убытка) на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчет денежного потока п/пр-я косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности: операционной (текущей), инв-ционной и фин-вой.

Основной целью анализа денежных потоков является выявление ур-ня достаточности формирования денежных ср-в, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного (приток денежных ср-в) и отрицательного (отток) денежного потоков п/пр-я по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по п/пр-ю в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»). Этапы анализа денежных потоков на предприятии:1Анализ динамики объемов формирования положительного денежного потока,2Анализ динамики объемов формирования отрицательного денежного потока,3Анализ сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему (динамика чистого денежного потока),4Исследование синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода: динамика остатков денежных активов п/пр-я, динамика коэффициента ликвидности, 5Оценка эфф-ти денежных потоков п/пр-я (отношение чистого ден. потока к сумме валового отрицательного ден. потока)

Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков п/пр-я и их планирования на предстоящий период.

Планирование денежных потоков носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития отдельных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом). Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных ср-в является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков п/пр-я в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода. Этапы разработки плана:1Прогноз поступления и расходования денежных ср-в по операционной деятельности п/пр-я (исходя из планируемого объема реализации продукции, или исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли).2Прогноз поступления и расходования денежных ср-в по инв-ционной деятельности п/пр-я (на основе программы реального инвестирования, проекта портфеля фин-вых инв-ций, предполагаемой суммы поступления денежных ср-в от реализации основных ср-в, прогнозной величины инв-ционной прибыли)3Прогноз поступления и расходования денежных ср-в по фин-вой деятельности п/пр-я (прогноз потребности во внешнем финансировании: план дополнительной эмиссии акций или облигаций, план привлечения кредитов и займов, прогноз сумм безвозмездного целевого финансирования, план выплат процентов по основному долгу, дивидендных выплат акционерам)4Прогноз валового и чистого денежного потоков, а также динамики остатков денежных ср-в по п/пр-ю в целом.

Денежные фонды п/пр-я:уставный фонд (первоначальная сумма собственного капитала, размер устанавливается уставом п/пр-я и законодательством),резервный фонд (за счет прибыли п/пр-я в целях внутреннего страхования его деятельности),специальные (целевые) фин-вые фонды: амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд специальных программ, фонд развития производства и другие (порядок формирования и использования регулируется уставом, учредительными и внутренними документами п/пр-я),нераспределенная прибыль (часть прибыли п/пр-я, полученная в прошедшем периоде и не использованная на потребление собственниками и персоналом, она предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства),прочие формы собственного капитала: расчеты за имущество (при сдаче его в аренду или лизинг), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов или дивидендов) и др.