Шпоры к ГОСам / ФК / 46.Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

46.Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Структура рцб – совокупность участников, организующих процесс выпуска и обращения цб. Проф. Участники (согласно закону) – это юр. лица, в том числе и кредитные организации, а также физ. лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей и специализирующихся на оказании услуг всем участникам фондового рынка: брокерская, дилерская деят –ти, деят-ть по управлению ц. б., д-ть по определению взаимных обязательств, депозитарная д-ть, д-ть по ведению реестра владельцев ц.б. и по организации торговли на РЦБ. Брокеры – юр. лица и индивид. предприниматели, кот. совершают сделки с цб в качестве поверенного (ст. 971 ГК), комиссионера или агента. Если заключен договор поручения, то брокер будет выступать в роли поверенного, т. е. от имени клиента и за счет клиента. Если договор комиссии, то брокер выступает в роли комиссионера. Т.е. от своего имени , но действует в интересах клиента и за его счет. Брокер может действовать на основании доверенности. Договор комиссии, в отличие от договора поручения, включает обязательства брокера по хранению ден. средств и цб клиента, связанных с исполнением договора. Передоверие брокерами совершения сделок допускается только при согласовании с клиентом. Брокер не должен рекомендовать клиентам продажу цб, он должен соблюдать приоритет интересов клиента над собственными. Он получает комиссионное вознаграждение идействует на основании лицензии ФСФР Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ц/б с обязательством покупки и/или продажи этих ц/б по объявленным ценам, осуществляющим такую деятельность, лицом. Дилером может быть только ЮЛ, являющееся КО. Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки. Выступая в роли оператора рынка, дилер объявляет цену продажи и покупки, min и max количество покупаемых/продаваемых ц.б., а также срок, в течение которого действуют объявленные цены. Во внебиржевой торговле дилеров называют маркет-мейкерами. Доверительный управляющий фондовым портфелем может быть юр. л. или частным предпринимателем ( имеют гос. лицензию на деят-ть по упр. ц.б.); он от своего имени и за вознаграждение в теч. определенного срока (max 5 лет) осуществляет доверительное управление переданными ему во владение цб или денежными средствами. В России как правило в роли управляющего выступает коммерческий банк. Клиринговая организация осуществляет деятельность по определению взаимных обязательств по цб и ден. средствам в связи с осуществлением сделок с цб. На рцб 2 вида клиринга: по цб (связан с поставкой цб) и по денежным ср-м (связан с расчетами по цб). Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с цб обязана формировать спец. фонды для снижения рисков неисполнения сделок с цб. Учетная система рцб представлена депозитариями и реестродержателями. Депозитарии – оказывают услуги по хранению сертификатов цб и учету и переходу прав на цб. Депозитарий ведет счета, на которых учитываются ц.б., переданные ему клиентами на хранение, а также непосредственно хранит сертификаты этих ц.б. Ведение счетов (счета «депо») дает депозитарию возможность фиксировать те имущественные права , кот. закреплены ими. Им м.б. юр. лицо, осуществляющее деятельность как на коммерч., так и некоммерч. основе. Лица, пользующиеся услугами депозитария, называются депонентами (это владельцы цб, доверит. управляющие и др. депозитарии на осн. междепозитарных договоров). В системе ведения реестра цб депозитарий может регистрироваться в кач-ве номинального держателя (по поручению клиента осуществляет его имущественные права, связанные с цб. Различают депозитарии: кастодианальные (их клиенты не осуществляют брокерской или дилерской деятельности, т.е. непрофесс. участники – обычно владельцы ц.б.) и расчетные (их клиенты – професс. участники). Клиринговая и депозитарная деят-ть м. совмещаться. Реестродержатель (регистратор) осущ-т деят-ть по ведению реестра владельцев цб. Им м.б.. юр. лицо. Этот вид деят-ти исключительный (не м. совмещаться с другими). При числе владельцев < 50 эмитент сам может вести реестр. Зачем эмитенту нужен реестр ? 1. Чтобы эмитент мог исполнять свои обязательства перед владельцами ц. б. 2. Отслеживать попытки массовой скупки акций или недружественные действия. Организатор торговли – предост-т услуги непоср-но способствующие заключению сделок с цб между участниками рцб. Это фондовые биржи и организаторы внебиржевой торговли. Они осуществляют свою деятельность во взаимосвязи с депозитарной, клиринговой. Торговая система рцб – это совок-ть инфраструкт-х организаций, обслуживающих процессы купли-продажи цб. Различают валютные, фондовые и фьючерсные биржи.