2.4. Интеграция промышленного и финансового капитала

Основная роль банков в ФПГ обусловлена:

1) банки для п/п превращаются в партнеров по бизнесу

2) отношение банков и п/п в рамках пром.-фин. системы объективно выполняют связующую роль

3) тесные связи банков и п/п позволяют последним лучше ориентироваться на фин. рынке, прогнозировать фин. потоки, оптимизировать фин.-интеграцион. стратегию группы в целом, осуществлять фин. мониторинг участников и группы в целом, оптимизировать фин. политику п/п.

Выбирая банк на этапе создания ФПГ или реформирования ФПГ, необходимо принять во внимание:

- надежность банка

- соответствие его возможностей потребностям участника и всей группы в целом

Надежность банка определяется системой фин-экон. пок-лей, характеризующих его деят-ть на фин. рынке:

- выполнение нормативов экон. пок-лей, кот. устанавливает ЦБ РФ.

- рейтинг банков (ранжирование банков по степени устойчивости)

Для определения надежности банка также необходимо оценить:

- рын. репутация банка

- состав его клиентов и акционеров

- эффективность проводимых с его участием проектов

- взаимоотношения с местными органами управления, власти.

Возможности комм. банков и партнеров по группе должны быть четко согласованы. Основной функцией комм. банка, входящего в ФПГ, выступает внутрикорпоративное управление, т.е. содействие фин. партнерам по группе в получении инвестиционных ресурсов для осуществления текущих и стратегических задач группы в целом. Банк может снизить стоимость заемного капитала не только за счет оптимального соотношения собственного и заемного капитала, но и за счет пониженной ставки банковского кредита. Синергетический эффект при взаимодействии банка и пром. капиталов проявляется через реализацию функций банка, входящего в ФПГ.

Основные функции комм. банка, входящего в ФПГ:

1) владение и эффективное управление контрольными пакетами акций дочерних обществ

2) организация кредитного процесса и координация деятельности всех фин.-кред. учреждений, входящих в группу

3) разработка кредитной стратегии и политики

4) разработка системы безналичных расчетов в рамках группы

5) управление фин. потоками

6) разработка системы фин. мониторинга, разработка показателей, характеризующих деятельность участников и группы в целом

7) мониторинг инвестиционного климата и рисков

8) привлечение крупных инвестиционных ресурсов для осществления крупных инвестиционных проектов со стороны

9) организация деятельности на фондовом рынке

10) организация управленческого контроля путем назначения своих представителей в органы управления дочерними обществами

Европейский фин. рынок, в частности банковский, характеризуется концентрацией банковского капитала на основе слияний и поглощений, создания фин. конгломератов.

Преимущества:

- снижение издержек

- рост доходности активов

- усиление конкурентных позиций на мировых фин. рынках

Сходство рос. и европ. банковской системы:

1) господство универсальных крупных многопрофильных банков

2) ориентация банков на банковское финансирование

3) отсутствие крупных институциональных инвесторов, в частности пенсионных фондов и нечастных институциональных рынков

4) отсутствие развитого фондового рынка

Интересы коммерческих банков, входящих в ФПГ:

1) банкам выгодно иметь в качестве своих клиентов не разрозненных клиентов, а объединенных производственными, технологическими, снабженческо-сбытовыми и др. связями и в совокупности представляющих интегрированную структуру

2) коммерческим банкам необходимы четкие гарантии соблюдения их прав как кредиторов и как акционеров

Интеграция банков и промышленных п/п ограничивается участием банков в акционерном капитале и ведением счетов и текущих операций.

Вывод: низкая степень взаимодействия банков и пром. п/п в России.