83. Денежная система и ее элементы.

Денежной единицей России является РУБЛЬ. Он имеет богатую историю. Первый русский рубль появился в XIII веке в древнем Новгороде. Это был удлиненный брусок серебра весом в 200 граммов.

В 1534 году в правление Елены Глинской, матери Ивана Грозного, Из рубля стали делать мелкие монеты – денги. Первые русские золотые монеты были выпущены при Василии Шуйском в начале XVII века.

При Петре 1 были выпущены серебряные копейки и полукопейки; тогда же начали отливать серебряные рубли. Екатерина 1 задумала заменить деньги из серебра медью. При Екатерине II медные деньги заменили бумажными ассигнациями - это были первые русские бумажные деньги.

В 1841 г. появились первые русские кредитные деньги.

Первый советский рубль был выпущен в 1919 г. В 1922-1924 г. стали выпускать бумажный червонец .

Денежная система - это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения.

Денежное обращение - непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа.

Элементами денежной системы являются:

- денежная единица, т.е. мера денег, принятая в стране за единицу;

- масштаб цен, т.е. весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей;

- порядок эмиссии и изъятия денег из обращения;

- виды денежных знаков, т.е. система кредитных бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в обороте;

- методы регулирования денежного обращения;

- организация денежного оборота страны.

Исторически система обращения металлических денег прошла через биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм базировался на использовании в качестве денег двух металлов - золота и серебра (ХУ1-Х1Хвв.) Монометаллизм в качестве денег использовал только золото, а важные и кредитные деньги свободно на него обменивались. Монометаллизм имеет три разновидности:

- золотомонетный стандарт (с 1821 г. до 1 мировой войны), который характеризовался обращением золотых монет и свободным обменом бумажных и кредитных денег на золото;

- золотослитковый стандарт (Англия и Франция - годы 1 мировой войны), предусматривавший обмен знаков стоимости на золото, если они соответствовали цене стандартного слитка золота например, если картина по цене соответствовала слитку в 1 кг. золота, то она на него обменивалась);

- золотодевизный стандарт (20-30 гг. XXв.), предусматривающий обмен банкнот на иностранную валюту (девизы), разменную на золото.

После кризиса 1929-1933 г. свободный обмен банкнот на золото был прекращен, а эпоха монометаллизма закончена. С 30-х годов установилась система неразменных кредитных денег.Вытеснение золота кредитными деньгами получило дальнейшее развитие в замене носителей денежных функций (банкнот, векселей, чеков) кредитными карточками.

Кредитная карточка выполняет функцию денег быть средством платежа.

ВИДЫ КРЕДИТНЫХ КАРТОЧЕК:

1. Возобновляемая карточка. Применяется в магазинах, ресторанах и т.п. После погашения задолженности карточка возобновляется.

2. Одномесячные карточки. Применяются для расчета с туристическими фирмами. Задолженность должна быть погашена в конце месяца.

3. Фирменные карточки. Выпускаются различными фирмами для оплаты различных служебных расходов.

4. Премиальные ("золотые"), кредитные карточки. Выдаются только клиентам с высоким годовым доходом.

Для современного этапа характерно появление системы электронных денег, с помощью которой проводятся денежные операции: получение денег с банковского счета, прием вкладов, платежи, выдача чековых книжек, дебет-карточек и появились смарт-карточки, в кот. встроены микрочипы, т.е. небольшие компьютеры (инф-я о владельце, банк. счете клиента, об 200 посл. операций,

84.Гос-е ц/б, формы новаций, управление гос долгом..

Государственные займы первоначально имели при­нудительный характер, приносили небольшой доход, не обладали рыноч­ной ликвидностью, служили объектом частых произвольных действий государства и т.п.

Переход России к рыночной экономике, сокращение гос. собственности в результате приватизации, перестройка на­родного хозяйства, высокий уровень инфляции и др.сделали неизбежным выпуск государством долговых ценных бумаг.

По срокам обращения ГЦБ: 1) краткосрочные(до 1 года), 2)среднесрочные (1-5), 3)долгосрочные(5-30)

Государственные краткосрочные облигации (ГКО). Задача - финансирование дефицита государственного бюджета по минимально возможной цене. Эмитентом ГКО (в бескупонной форме) выступает Мин. Фин. РФ. Банк России проводит размещение, обслуживание и погашение облигаций. Эмиссия производится отдельными выпусками на срок 3, 6 и 12 месяцев в безбумажной форме. Облигации размещаются с ди­сконтом на первичных аукционах, где дилерами являются КБ, уполномоченные ЦБ. Все операции по покупке и продаже облигаций произ­водятся в торгово-депозитарной системе ММВБ, права на облигации учитываются путем внесения изменений на счетах «депо» в депозитарии этой биржи.

Казначейские обязательства (КО). Возникли в связи с ростом задолженности государства предприятиям различных отраслей хозяйств; и форм собственности.

КО выпускались сроком на один год в безбумажной форме — в виде записей на счетах «депо» в уполномоченных депозитариях. Время с момента выпуска до начала погашения варьируется от 50 до 360 дн. в зависимости от серии. По всем сериям КО был установлен единый доход 40% годовых.

Владельцы КО вправе производить с ними следующие операции: погашать кредиторскую задолженность, оплачивать без ограничена товары и услуги, совершать залоговые операции, погашать с получением процентов Чтобы выполнять большую часть этих операций, КО должны пройти определенное для каждой серии количество индоссаментов (3—5).

Облигации внутреннего валютного займа(ОВВЗ). В результате банкротства Внешэкономбанка СССР (ВЭБ) на его счетах оказались «замороженными» средства юридических и физических лиц. Согласно Указу Президента, задолженность ВЭБ перед юридическими лицами покрывает облигациями внутреннего валютного займа со сроком погашения о 1 года до 15 лет. Заем был выпущен в 1993 г. Номинал облигаций: 1000, 10 000 и 100 000 долл. Облигации были выпущены пятью сериями. Облигации ВЭБ выступают документарными бумагами на предъявителя. Эмитент облигации — Мин. Фин. РФ. К каждой облигации прилагается комплект купонов, по которым производятся годовые выплаты процентов. Купонная ставка — 3% годовых — выплачивается в мае каждого года.

При обмене вкладов ВЭБ на облигации преимущество было дано коммерческим банкам, совместным предприятиям и благотвори тельным фондам: им были выданы облигации ближних серий. Торговля облигациями ВЭБ производится как в России, так и за рубежом. В данный момент в России вся торговля облигациями ВЭБ происходит вне биржи. Ввиду невысокого купонного процента банки торгуют облигациями ВЭБ с дисконтом, составляющим 20—70% в зависимости от серии.

Облигации федерального займа с переменным купонным процентом (ОФЗ). ОФЗ с пере­менным купонным доходом это именные среднесрочные гос. ц.б., они предоставляют их владельцам право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации.

Эмитент – Мин. Фин. РФ, устанавливает для каждого отдельного выпуска облигаций его объем, порядок расчета купонного дохода, определяемого на основе доходности по ГКО, дату размещения, дату погашения, сроки выплаты купонного дохода, а также ограничения для потенциальных владельцев.

Величина купонного дохода рассчитывается отдельно для каждого периода его выплаты и объявляется по первому купону не позднее чем за с 7 дней до даты начала размещения, по следующим купонам, включая последний, — не позднее чем за 7 дней до даты выплаты дохода по предшествующему купону. Все операции с ОФЗ, осуществляются через учреждения ЦБ. Размещение ОФЗ, как и ГКО, производится на аукционе через упол­номоченных дилеров, а вторичные торги — на ММВБ.

Государственный сберегательный займ (ГСЗ). ГСЗ выпускается в документарной форме, в виде облигаций на предъявителя, с процентным доходом. Облигации займа свободны в обращении, их владельцами могут быть как юридические, так и физи­ческие лица (резиденты и нерезиденты). Номиналы облигаций — 100 и 500 тыс. руб.

«Расчетная» цена облигаций ГСЗ зависит от дня покупки и определя­ется как сумма номинальной цены и накопленного на день совершения операции купонного дохода. Естественно, что рыночная цена будет от­личаться от расчетной (на нее влияют различные факторы).Облигации банка России (ОБР) – номинал 1 тыс.р. появились после кризиса в 1998 г. Это аналог ГКО однако в качестве эмитента выступал ЦБ России. Срок обращения - до одного года. Облигация дисконтная и могла покупаться только кредитными организациями.