Шпоры по банковскому делу-1

Вопрс 49. «Синдицированный кредит»

Под син дицированными ссудами понимаются ссуды, выданные Б заемщику при условии заключения Б кред.договора с третьим лицом, в котором определено, что указанное третье лицо обязуется предоставить Б ден.средства (для целей полного кредитования им заемщика). Синдицированный кредит предоставляется заемщику за счет объединения песурсов нескольких Б. Этот кредит м.б. кратко- долгосрочным, как в рублях, так и в ин.вал. Он применяется если объем кредита или кред.риск слишком велик для одного Б. Т.о., субъектами кр-я , с одной стороны выступают минимум два Б, а с другой – один или несколько заемщиков, непосредственно связанных осуществлением кредитуемого мероприятия. Объектами краткоср.синдиц.кредитования м.б. потребности связанные с тек.деятельностью заемщика, проведением тов.операций, операций на рынке цен.бумаг, на вал.рынке. объектами долгоср.синдиц.кредитования выступают потребности инвестиц.сферы: модернизация и технич.перевооружение, осущ.строительства нов.предприятия. разработка и добыча сырьевых ресурсов. Внедрение научно-техн.разработок, осущ.мероприятий в области энергетики, экологии и т.д.

Общими подходами к организации синд.кредита явл.: надежность заемщика и финан-го проекта, возможность получения согласия др. Б на их участие в кр-ии; четкое определение объема, срока и порядка выдачи и погашения ссуды, степени ее риска (путем тщательного анализа фин.деятельности заемщика, его инвест.планов, обеспечительных обязательств), валюты ссуды.

В данном виде кр-я велика роль Багента, который выступает организатором кр-я заемщика. Обычно это надежный и устойчивый Б. Б-агент выполняет исключительно технические и администр.фун-ии: ведет переговоры с клиетурой о кредите, на начальн.стадии изучает предложенный к кредитованию проект, хоз.сделку и связанные с ними риски, оценгивает обеспечение кредита, привлекает др. Б для участия в предоставлении кредита на синдиц.основе, мобилизует необх.для этого ресурсы и выдает клиету в установленные сроки к р едит, а также следит в дальнейшем за пропорциональным погашением кредита заемщикам всем Б-участникам, ведет учет задолженности заемщика. В т.ч. с разбивкой по каждому Б-участнику.

Техника синдиц.кредита имеет несколько вариантов.один из них следующий. Б-участ ники син.кредита от своего имени заключают один общий кред.договор с заемщиком, содержащий основные экономические условия и юр.аспект операций, а также определяющий права и обязанности сторон.

В частности в договоре указывается: полное наименование субъектов синд.кредита (Б-участников и заемщика), цель кредита, его сумма, срок, валюта кредита; обеспечение; периоды использования и погашения кредита; процентный период, его сроки, условия установления % ставки за кредит; лоли участия Б-кредиторов в общ.лимите кредитования; подробное описание фун-ий Б-агента, его прав и обязанностей по дан.договору; права и обязанности заемщика по отношению ко всем Б-участникам; порядок использования заемщиком лимита кред-я и порядок погашения им задолженнсти по ссуде и процентам и т.п.

После подписания кр.договора и обеспечит.обязательств с Б-участниками заемщик может обращаться в.Б-агент за кредитом. Для получения кредита он предоставляет Б-агенту заявление на использование кредита (по форме приложения к кр.договору) и кмплект п/п в адрес каждого Б-участника на перечисление ими своей доли в лимите кредитования в Б-агент. Получив от Б-агента эти п/п, а также его извещение о предстоящем использовании заемщиком кредита, каждый Б открывает у себя заемщику ссудный счет и переводит требуем.сумму в Б-агент, на открытый в Б заемщику ссудный счет. Зачисление Б-участниками своей доли участия в кредите на кор/сч Б-агента считается выполнением ими своих обязательств по синд.кредиту и основанием для наступления обязательства заемщика по погашению задолженности в уст.в договоре срок.

Все платежи по погашению задолженности (а также в уплату %) осущ.через Б-агент. Задолженность погашается всем Б-участникам одновременно и прямопропорционально выданным долям кредита.

Др. вариант выдачи синд.кредита заключается в аккумулировании Б-агентом у себя всех кредитных ресурсов, необходимых для син.кредита, на основе заключения им с каждым Б-участником кр.договора о предоставлении ден.средств, а затем в предоставлении кредита заемщику Б-агентом от своего имени на основании заключенного с ним кр.договора под конкр.сделку или проект.

От синд.кредита следует оличать параллельный кредит. В этом случае также несколько Б договариваются о принципиальных условиях кредитования одного заемщика. Однако потом каждый Б самостоятельно ведет переговоры с заемщиком, определяет долю своего участия в кредитуем.проекте, заключает от своего имени кр.договор с заемщиком на свою часть кредита и выдает его, придерживаясь общих, согласованных с др. Б условий кредитования

Вопрос 50. «Ипотечный кредит»

Ипотечн.кредиты – это кредиты, гарантией возврата которых явл.залог недвиж.имущества. У хоз.субъектов в качестве предметов залога по ип.кредиту могут выступать: предприятия, а также здания, сооружения или иное имущество, используемое в предприним.деятельности; зем.участки; воздушные. Морские суда и суда внутреннего плавания; космические объекты; незавершенное строительство и недвижимое имущество, возводимое на зем.участке, отведенном для строительства в установл.порядке. Предмет ипотеки должен принадлежать залогодателю на правах собственности или полного хоз.ведения. На имущество, находящееся в об.собственности (без определения доли каждого из собственников), ипотека м.б. установлена лишь при наличии письменного согласия всех собственников. Участник общей долевой собственности вправе заложить свою долю без согласия др. собственников.

Ип кредит, как правило, имеет целевое назначение и используется хоз.субъектами в основном на новое строительство, реконструкцию или приобретение разл.объектов произв.или соц.-быт.назначения; на приобретение техники, оборудования трансп.средств; на затраты по разработке месторождений разл.полезн.ископаемых, по созданию науч.-техн.продукции. ипотекой предприятия м.б. обеспечено обязательство заемщика по кредиту, сумма которого составляет не менее половины стоимости имущества, относящегося к предприятию, а так же если срок использования его превышает 1 год со дня заключения договора об ипотеке, т.к. в соответсвии с зак-вом только по истечении года наступает право залогодержателя (Б-кредитора) на обращение взыскания на предмет ипотеки (в случае не возврата кредита в установленный срок), даже если этот срок менее года. На прктике ипотекой предприятия обеспечиваются долгоср.ивестиц.кредиты.

Для получения ип.кредита заемщие предоставляет в Б станд.пакет документов и дополнительно д.б. представлены: свидетельства о гос.регистрации прав собственности на объекты недвижимости, в т.ч. на зем.участки; документы о территор.границах зем.участка (план участка); справка их комитетат по зем.ресурсам об отсудствии арестов на закладыв.залогодателем имущество; заключение ензависимой проф.оценочн.компании об оценке реальн.стоимости предмета ипотеки; договор со стр.компанией о стаховании объекта недв-ти; проект договора ипотеки; др. документы, явл.неотъемлим.частью договора ипотеки. Бтщательно изучает все представленные документы , особое внимание уделяя техн.-эконом.обоснованию. Юр.отдел Б дает свое заключение по проекту договора об ипотеке и обо всех документах, связанных с ипотекой, предоставленных заемщиком. Договор об ипотеке д.б. нотар.заверен, затем он подлежит гос.регистрации. Гос.регистрация ипотеки явл.публичной, т.е. любое лицо вправе получить в органе гос.регистрации сведения о том, имеется ли регистр.запись об ипотеке. Гос.регистрацией ипотеки занимается залогодатель. Права залогодержателя (т.е. Б) по обеспеченному ипотекой кредитн.договору и по договору ипотеки м.б. удостоверены закладной, явл.цен.бумагой. Конкретно она удостоверяет след.права ее владельца:право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество, а также право на получение исполнения по ден.обязательству, обеспеченному ипотекой имущества (т.е. по кр.договору), без предоставления др. доказательств его осуществления. В соответствии с ФЗ закладная представляет собой обращаемую цен.бумагу. Она предоставляет возможность передачи прав , удостоверенных ею, в пользу третьего лица путем совершения на ней нот.удостоверенных именных передаточных надписей. Владелец заклодной считается законным, если его права на закладную основываются на последн.передат.надписи и на непрерывн.ряде имеющихся на ней предыдущ.передат.надписей. Об уступке прав по закладной залогодержатель должен в письм.форме уведомить должника по кр.договору.

С согласия залогодержателя залогодатель имеет право передать предмет ипотеки др. лицу в собственность (полное хоз.ведение), в ареду или времен.безвозмездн.пользование. В этом случае ипотека сохраняет свою силу, только все обязанности по договору ипотеки переходят к лицу, преобредшему право на предмет ипотеки. Закладная м.б. заложена путем ее передачи др. лицув обеспечение обязательства по кр.договору между этим лицом и залогодержателем, первоначально названным в закладной, либо ее иным законным владельцем. При неисполнении обязательства, обеспеченного залогом закладной, ипотечный залогодержатель обязан по требованию залогодержателя закладной передать ему свои права по закладной.

Согласно ФЗ «Об ипотеке» составление и выдача закладной не допускается, если предметом ипотеки явл.: предприятие как имущественный комплекс; зем.участки из состава земель с/х назначения; леса; право аренды выше перечисленного имущества. В наст.время работает только первичный рынок закладных. Вторичный рынок находится в начальн.стадии.

Вопрос 51. «Факторинговые и форфейтинговые операции Б»,

Факторинг – деятельность Б-посредника или спец.учреждения (факторинговой компании) по взысканию ден.средств с должников своего клиента (промышл.или торг.компании) и управление его долговыми требованиями. В факт.операциях участвуют три стороны: 1)фактор-посредник, который м.б., факт.отделом Б (дочерней фирмой) или спец.факт.компания; 2)клиент (поставщик товара) – промышл.или торг.фирма, заключившая соглашение с фактором-посредником; 3)покупательтовара.

Клиент уступает посреднику право последующего получения платежей от покупателей. При этом операция не превращается в сделку купли-продажи, а остается комисионной и кредитной, т.к. фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комисс.вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя ден.средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров. Обычно фирма-клиент получает от фактор-посредника 80-90% стоимости отгрузки и т.о. авансирует свой оборот.капитал. при этом ф-посредник предоставляет по сути дела своему клиенту кредит, т.к. осущ.финансирование в виде досрочной оплаты поставл.товаров. оставшаяся сумма обязательства (10-20% стоимости груза) сначала резервируется на отд.счете на случай претензий от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.д., а в момент поступления платежа за товар, возмещается поставщику. Фактор-посредник получает за свои услуги спец.вознаграждение, которое в зап.практике обычно составляет 0,75-3% стоимости сделки. Помимо вознаграждения ф-посредник взимает с клиента % по фактор.кредиту, который расчитывается с момента предоставления средств поставщику до срока поступления платежа за продукцию о покупателя. % по факт.кредиту обычно на 1-2пуункта выше учетной ставки.

Факторинг может выступать в 2 видах: открытом и закрытом.

Откр.факторинг- это вид ф-га, при котором плательщик (должник) уведомлен о том, что поставщик переуступил требования ф-посреднику. Должник производит платеж непосредственно посреднику.

Закр., или конфидец.ф-нг – покупатель не осведомлен о переуступке поставщиком требований ф-посреднику. В данном случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответсвующую ее часть ф.компании для погашения кредита. В договоре между клиентом и ф-посредником может предусматриваться правр регресса, или право возврата фактором клиенту неоплаченных покупателем счетов с требованием погашения кредита. В мир.практике фак-нг с правом регресса применяется редко – факт.фирмы, как правило, весь риск неплатежа покупателя берут на себя.

Правовой основой взаимоотношений ф-посредника с клиентом явл.договор, определяющий ден.требование – предмет уступки, вид ф-нга, срок договора, наличие у фактора права регресса к клиенту, размер ф.кредита и платы за его предоставление, величину комисс.вознаграждения посредника и т.д. Клиент несет перед посредником ответственность за действительность ден. требования – предмета договора, если договором не предусмотрено иное.

Форфетирование представляет собой формулу кредитования экспорта Б или фин.компанией путем покупки без оборота на продавца векселей и др.долг.требований по внешнеторг.опнрациям. Форф-е, как правило, применяется при поставках осн.средств на крупн.суммы с длит.рассрочкой платежа (в мир.практике до 7 лет). Если поставщик не имеет возможности предоставить плательщику на длит.срок комм.кредит, то он обращается к |Б с предложением купить преполагаемые долговые требования в отношении покупателя. После оценки Б своих рисков по данной операции и положительном решении вопроса между Б (форфетором) и поставщиком оформляется договор о предоставлении форфейтингового кредита. На основе этого договора поставщик передает Б все требования к покупателю, а Б выплачивает поставщику сумму стоимости поставки за вычетом % по отвлечению ресурсов на преобретение долгов.обязательств покупателя,комисс.вознаграждения за совершение сделки, а также суммы возмещения расходов.

Прифорфейтинге могут использоваться векселя (как простые, так и переводные). Механизм форфетирования с применением векселейзаключается в следующем. Форфетор приобретает у экспортера вексель. Выданный импортером, с опред.дисконтом. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, страны импортера, срока платежа по векселю, общей конъюктуры рынка, уровня % ставок по кредитам в данной валюте и др. факторов. Форфетор для поддержания собств.ликвидности может перепродать купленные у экспортера векселя на втор.рынке.

Для снижения степени риска форфетор, как правило, запрашивает у поставщика предоставление гарантии Б плательщика или др. надежного Б. Б-гаранты берут на себя обязательство в бесспорн.порядке погасить требования форфетора в случае неплатежеспособности покупателя товара. Т.о., с помощью форфетирования экспортеры не только сокращают дебиторскую задолженность и получают кредит, но и освобождаются от всей совокупности рисков: кредитных, политических, валютных и т.д. Однако форфетирование явл.для экспортеров более дорогим способом восполнения ликвидности, чем привлечение обычн.банк.кредита.

Вопрос 52. «Оп6ерации банков на вал.рынке»

С институциональной т.з. вал.рынок – это совокупность различн.эконом.агентов (субъектов), существляющих вал.операции. С функцион. т.з. вал.рынок можно рассматривать как механизм, обеспечивающий своевременное осуществление междунар.расчетов, страхование (хеджирование) вал.рисков, диверсификацию активов, получение прибыли егоучастниками в видеразниц от обменных курсов валют (курсов.разниц).

КБ, обладающие лицензиями БР на право проведения операций в ин.валюте (уполномоченные Б), могут совершать такие операции как на внутр.вал.рынке. так и на мировом..

Необходимость начала прове дения и расширения в дальнейшем спектра осуществляемых вал.операций обусловлена для КБ, прежде всего , потребностями в обслуживании клиентов Б(особенно основных клиентов, на об служивание которыхБ ореинтирован и которых принято называть корпоративными) преобретает междун.характер (например, клиент готовится или начинает заключать междунар.договоры и проводит операции по импорту-экспорту товаров), то и Б для того, чтоб в условиях достаточно жесткой конкуренции не потерять клиентскую базу и привлечь доп.клиентов, должен переходить нац.границы в своих операциях, стремясь удовлетворить эти потребности своих клиентов.

В дальнейшем спектр вал.операций, осуществляемых Б, как правило расширяется и появляются операции, которые Б проводит не только в интересах клиентов, но и в собств.интересах. основными международными (валютными ) операциями, которые проводят КБ являются:

Операции проводящиеся в интересах клиентов: обслуживание экспортно-импортных (а также др. внешнеэкономических) операций клиентов резидентов и нерезидентов; осуществление международных платежей; предоставление кредитов в иностранной валюте резидентам и неризидентам и кредитов в рублях нарезидент ам; покупка-продажа ин.валюты (и др. вал.ценностей) по поручению клиентов в рамках осуществления внешнеэкономической деятельности; эмиссия документарных акредитивов, инкассо, операции в рамках др. форм междунар.расчетов, предоставление гарантий; предоставление консультационных и информационных услуг.

Операции Б , осуществляемые всобств.интересах:межбанк.операции по привлечению и размещению кредит.и депозит.ресурсов в ин.валюте; покупка-продажа ин.валюты (и др. вал.ценностей), в т.ч. в спекулятивных целях; операции по страхованию (хеджированию) рисков внешнеэк.деятельности (валютный, страновой риски и т.п.)

Валютные (международные) операции КБ в целом характеризуются крупными объемами, существенной стоимостью и затратами при организации из проведения, более значительными рисками по сравнения с операциями в нац.валюте. вместе с тем эти операции позволяют Б увеличивать масштабы своей деятельности, спектр операций и доход, расширять клиентскую базу, диверсифицировать активы. Они положительно сказываются на уровне деловой репутации Б, а так же квалификации его персонала и руководителей.

Вопрос 53. «Операции Б по покупке-продаже ин.валюты»

Порядок покупки и продажи ин.валюты в нашей стране, в т.ч. для КБ, устанавливается БР, при этом операции куп-пр могут производиться только с теми ин.валютами, курс которых к рос.рублю устанавливается БР: в наст.времяих количество сотавляет 130. между уполномоченными Б сделки пок-пр ин.валюты могут осуществляться на биржевом и межбанк.вал.рынках, а также при участии посредников финансового рынка.

На вал.рыеке могут залючаться два вида сделок покупки-продажи ин.валюты: наличные и срочные.

Под наличной (кассовой) сделкой понимается сделка, дата расчетов по которой осуществляется сторонамине позднее второго раб.дня после дня ее заключения существует три вида сделок пок-пр фин.активов: тудэй; туморроу; спот.

Срочная сделка – сделка, дата расчетов по которой осущ.сторонами не ранее третьего раб.дня после дня его заключения. Несмотря на то, что разновидностей ср.сделок очень много, в число основных принято выделять: форвард; фьючерс; опцион; своп.

Сделка тудэй – сделка п ок-п р валюты, дата расчетов по которой осуществляется сторонами в день ее заключения.

Сделка туморроу – сделка пок-пр валюты, дата расчетов по которой осуществляется сторонами на след.за днем заключения сделки раб.день.

Сделка спот – сделка пок-пр валюты, дата расчетов по которой осуществляется сторонами на второй за днем заключения сделки раб.день.

Нал.сделки пок-пр валюты в большенстве случаев предполагают реальную поставку средств. В случае, если нал.сделки заключаются Б на межбан.вал.рынке, суммы сделок и др. условия (например. Курс и сроки поставок средств) определяются по взаимной договоренности сторон сделки (банков). Если же эти сделки заключаются Б в ходе торгов на вал.биржах, то их условия регламентируются для Б правилами соответствующих торгов.

Форвардная сделка – срочн.контракт на пок-пр вал.средств, который д.б. исполнен на конкр.дату в будующем (от 3 раб.дней до нескольких мес.). При заключении Б форв.сделок на межб.рынке или с клиентами в отеч.практике нет каких-либо устоявшихся стандартов и ограничений как на суммы, так и на сроки сделок и виды валют.

Фьючерсная сделка – срочный контракт на пок-пр вал.средств, по которому возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта. Сделка состоит из обычн.форвардн.контракта и обязательства по заключению встечной сделки по тек.цене рынка на дату закрытия форв.контракта. Фьчерс относится к т.н. сделкам «без поставки базового актива», т.е. суммы контракта не подлежат перечислению между Б-контрагентами. Перечислению одной из сторон подлежит только курс.разница. по сравнению с форвардами фьючерсн.сделки легче аннулируются; они заключаются, как правило, на стандартные суммы.

Опцион – предоставление контрагенту права купить или продать по согласов.курсу одну сумму валюты в обмен на др. в заранее определ.дату в будущем. Вал.опцион не явл.обязательством, он лишь предоставляет право на пок-пр валюты на конкр.дату в будущем, т.е. он не обязательно д.б. реализован. Возможные потери в случае отказа от реа лизации опциона выражаются в уплаченной контрагенту опционной премии.

Сделка своп – служит для обеспечения деятельности КБ необходимыми ресурсами на различн.сроки (на примере вал.свопа) и представляют собой операции, сочетающие куплю и продажу валюты на условиях нал.сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард. Сделки свопкоммерческие сделки, которые не создают откр.вал.позиции, вал.риска и временно обеспечивают Б необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса (на основе покрытия контрсделкой)

Срочные сделки пок-пр ин.валюты не всегда заканчиваются реальной поставкой средств Часто они используются Б в спекулятивных целях в рамках временного или пространственного арбитража. Эти сделки могут заключатся Б как на межбанк., так и на бирж.вал.рынке. При этом на бирж.рынке возможность заключения срочн.сделок пок-пр ин.валюты обычно ограничена рядом условий и довольно узким спектром контрактов.

Неофициально в банк.практике выделяют еще один вид сделок – сделки с разрывами в датах валютирования. Это связано стем, что для определения их типа (отнесения к наличному или срочному типу)предусмотрен отдельный порядок,согласно которому при заключении сделки с разрывами в датах валютирования , т.е. по которой даты исполнения сторонами своих обязательств не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств по сделке, т.е. дата , на которую обязательства каждой из сторон по условиям сделки считаются исполненными. Иными словами, тип сделки в данном случае следует определять по последней дате валютирования.

Вопрос 54. «Виды деятельности Б на рынке цен.бумаг»

Деятельность Б на рынке ц.б. можно разделить на 4 вида: деятельность Б как эмитентов; деятельность Б как инвесторов; профессиональная деятельность Б на рынке ц.б.; традиционные б.операции, связанные с обслуживанием рынка ц.б.

Деятельность Б как эмитентов включает в себя операции по эмиссии собств.цен.бумаг и их первичному размещению, а также операции и др. деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов. Удостоверенныех цен.бумагами. эмитированными Б: выплату % и девидентов; погашение долговых цен.бумаг при наступлении срока; создание условий для участия владельцев акций в управлении Б, включая проведение общ.собраний акционеров; предоставление информации о деятельности Б-эмитента. В соответствии с законодательством эмитенты публичн.размещаемых ц.бумаг обязаны раскрывать информацию по ц.бумагам в форме: ежеквартального отчета по ц.бумагам; сообщения\ о сущ.событиях и действиях, затрагивающих фин.-хоз.деятельность эмитента..

Деятельность Б как инвесторов предполагает проведение операци по покупке и продаже ц.бумаг; привлечение кредитов под залог приобретенных ц.бумаг; операции по реализации Б-инвестором прав, удостоверенных приобр.цен.бумагам: получение %, девидендов и сумм, причитающихся в погашение ц.бумаг; участие в управлении АО-эмитентом; участие в процедуре банкродства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества. В рамках инвестиц.деятельности Б осуществляют операции с производными инструментами (фьючерсн.и форвардн.контрактами и опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые.

Проф.деятельность Б на рынке ц.б.. определяют след.виды деятельности:

Брокерская – совершение Б гражданско-правовых сделок с цен.бумагами вкачестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсудствии указания на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Диллерская – совершение Б сделок куп-пр ц.бумаг от своего имени и за свой счет путем бубличного объявления цен покупки и/или продажи продажи этих ц.бумаг по объявленным им ценам.

Дея-сть по управлению ц.бумагами – осуществление Б от своего имени за вознаграждение в течении опред.срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими др. лицу в интересах этого лица ц.бумагами; ден.средствами, предназначенными для инвестирования в ц.бумаги;ден.средствами и ц.бумагами, полученными в процессе управления ц.бумагами.

Клиринговая – деят-сть по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ц.бумагами и подготовка бух.документов по ним) и их зачету по поставкам ц.бумаг и расчетам по ним.

Депозитарий – оказание услуг по хранению сертификатов ц.бумаг и/или учету и переходу прав на ц.бумаги.

Деятельность по ведению реестра владельцев ц.бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение и предовтавление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ц.бумаг; имееют право заниматься только юр.лица, именуемые в этом случае держателями реестра; держателееем реестра м.б. эмитент или проф.участник рынка ц.бумаг, осуществляющий деятельность на основании поручения эмитента.

Дея-ть по организации торгов на рынке ц.б. – предоставление услуг,непосредственно способствующих заключению гражд.-правов.сделок с ц.бумагами между участниками рынка ц.б.

Деятельность проф.участников рынка ц.б. лицензируется тремя видами лицензий: л-я проф.участника рынка ц .б;л-я на осущ.деятельности по ведению реестра; л-я фондовой биржи.

Традицион.бан.операции, связанные обслуживанием рынка ц.б., включают в себя:

*предоставление кредитов на преобретение ц.б. и под залог ц.б.;

*предоставление б.гарантий по выпускам облигаций и др. ц.б. (например, жилищн.сертификатов);

*выполнение фун-ий платежных агент ов эмитентов, ведение счетов участников рынка ц.б. и осуществление ден.расчетов по итогам операций на рынке ц.б.

по мере увеличения оборотов на рынке ц.б. и расширения числа обращающихся инструментов у Б возникла потребность разделения фун-ий по обслуживанию деятельности на рынке ц.б. между самостоятельными подразделениями. В результате в Б , активно работающих на этом рынке, были созданы самостоятельные подразделения . такие как служба дилинга, управление продаж, казначейство.