Еще вариант ответов к бакалавру / invest_man

БИЛЕТ №115.

Типы инвесторов., представленные на российском рынке и особенность их поведения.

Типы инвесторов по склонности к риску:

• Консервативный инвестор  надежность вложений, доходность, минимум риска;

• Умеренно агрессивный инвестор  надежность, защита инвестиций, высокая доходность, склонен к более высокому риску;

• Агрессивный инвестор  высокая доходность, склонность к высокому риску;

• Опытный инвестор  профессиональные знания, стабильный рост вложенного капитала, ликвидность капитала, обоснованный риск;

• Изощренный игрок  стремление к максимальному доходу даже под угрозой потери капитала.

Типы инвесторов по общественному статусу и/или организационно-правовой форме:

1. Отечественные:

• Сами предприятия (любой формы собственности);

• Государственные структуры: бюджеты разных уровней, фонды;

• Банки;

• Инвестиционные организации: холдинги, финансовые группы/ФПГ, финансовые компании;

• Негосударственные инвестиционные фонды;

• Частные лица (население).

2. Зарубежные:

• Иностранные компании (производственные, финансовые);

• Частные лица, имеющие иностранное подданство, и инвестиционные клубы;

• Западные банки;

• Венчурные и иные инвестиционные фонды;

• Западные инвестиционные организации в России: ЕБРР, Всемирный банк, Международная финансовая корпорация, Российско-американский фонд предпринимательства, CS First Boston – Россия, Pioneer Investment, Framlington Investment Fund for Russia, New Europe East Capital International и др.

Типы инвесторов по целям и методам инвестирования:

• Инвесторы, занимающиеся спекулятивными операциями на фондовом рынке с целью прироста капитала, а не получения дивидендов (speculators);

• Инвесторы, вкладывающие капитал в ценные бумаги компаний с целью получения дивидендов в долгосрочном периоде;

• Инвесторы, вкладывающие капитал в акции компаний с целью приобретения контроля;

• Инвесторы, осуществляющие прямые (материальные, нематериальные) капиталовложения в инвестиционные проекты, осуществляемые другими лицами;

• Компании, инвестирующие в собственное производство:

а) путем приобретения существующих предприятий (acquisition);

б) посредством нового строительства (greenfield);

в) через модернизацию или расширение существующего производства и др.

На отеч рынке выделяются след группы ивесторов:

• стратегические инвесторы – имеют долгоср цели присутствия на росс инвестиц рынке, имеют четкую стратегию, адаптированную к динамике росс климата

• венчурные – имеют краткоср цели присутствия, ориентированы на получение сверхвысоких доходов в течение короткого периода времени

• портфельные – имеют олгоср цели, но не прибегающие к стратегии получения контроля над предприятиями, акции которых они приобретают.

По хар-ру поведения на рынке делятся на:

• активные (агрессивные) – допускают присутствие высоко рисковых бумаг в своем портфеле

• консервативные – предпочитают низко доходные гарантированные бумаги

• умеренно-консервативные – стремятся оптимизировать соотношение риска и доходности

БИЛЕТ №116.

Инвестиции: понятие и классификация.

В соответствии с законом "Об инв деят" инвестициями явл все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предприн и др видов деятельности с целью получения дохода или достижения соц эффекта. Виды эффекта экономич, фин, технич, технологический. научно-технический, экологич, соц, демограф и др.

Инвестиции  обычно долгосрочные вложения государственного или частного капитала в объекты предпринимательской деятельности, в результате использования которых формируется прибыль или социальный эффект.

По объектам вложения средств инвестиции делятся на:

• Реальные  вложения в движимое и недвижимое имущество  строительство и покупка зданий, сооружений, оборудования, а также модернизация и реконструкция;

• Финансовые  вложение капитала в акции, облигации, другие ценные бумаги, банковские депозиты, целевые вклады и др.;

• интеллектуальные – в приобретение патентов, лицензий и ноу-хау.

• Иногда выделяют И в чел фактор – вложение в повышение квалификации кадров и охрану здоровья.

Повод для И:

• начальные – вложение средств в создание производства или хоз субъекта

• текущие – поддержание тек деят предприятия

• в модернизацию (полную – замена оборудование; частичную – частичная замена)

• в кап ремонт

• в технич обслуживание

• дополнительные И

• в расширение производства

• в изменение производства (рационализация; развитие и изменение системы сбыта; в диверсификацию)

• в обеспечение безопасности производства

Область инвестирования:

• в снабжение

• в производство

• в развитие системы сбыта

• в управление

Форма собственности инвестиций:

• государственные

• частные

• иностранные

• совместные

Региональный аспект:

• внутренние – внутри гос-ва, региона

• внешние – иностр и заруб

От продолжит-ти инв периода (см дальше)1-2; 2-5; >5

На макроэкономическом уровне инвестиции:

• Автономные  создание нового капитала независимо от нормы процента или уровня национального дохода;

• Индуцированные  создание нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов.

Классификация инвестиций проф. Вайнриха (Германия):

1. В зависимости от объекта инвестирования:

• Материальные;

• Нематериальные;

• Финансовые.

2. В зависимости от направления использования:

• Начальные инвестиции на покупку предприятия или строительство объекта и его подготовку к работе;

• Инвестиции в поддержание деятельности, воспроизводство основных фондов, модернизацию оборудования;

• Инвестиции в развитие предприятия, в т.ч. на изменение производственной программы, диверсификацию производства, расширение мощностей идр.

Классификация инвестиционных проектов:

Инвестиционный проект  план (программа) хозяйственного мероприятия или предпринимательского проекта, реализация которого требует привлечения инвестиций.

1. В зависимости от продолжительности инвестиционного периода:

• Краткосрочные  не более 1 года;

• Долгосрочные  свыше 1 года.

Инвестиционный период  промежуток времени от момента начала вложения капитала в объект инвестирования до момента завершения получения доходов и иных результатов.

2. В зависимости от величины инвестируемого капитала и размеров получаемых результатов:

• Крупные  капиталоемкие проекты, связанные с привлечением значительных средств собственника или заемного капитала в расчете на получение значительных результатов;

• Мелкие  не требующие больших вложений капитала и позволяющие получить незначительные результаты.

3. В зависимости от величины коммерческого риска:

• Надежные  проекты с высокой вероятностью получения гарантированных результатов;

• Рисковые  с высокой степенью неопределенности как затрат, так и результатов.