Фінансова грамотність

•не проводити жодної операції з активами фонду без узгодження зі зберігачем активів фонду, який є незалежною і незацікавленою стороною;

•не давати кредити або позики за рахунок активів фонду

?Як купити цінні папери ІСІ і скільки це коштуватиме потенційному інвесторові

Для того, щоб купити інвестиційні сертифікати чи акції інвестиційного фонду, потенційному інвесторові слід звернутися до КУА цього фонду або до посередника (торгівця ЦП), який може продавати і купувати цінні папери фонду в інших областях країни, де КУА не має свого представництва.

Купівля цінного папера фонду відбувається за його номінальною вартістю (якщо це новий фонд, щойно створений) чи розрахунковою вартістю, яка визначається як результат ділення загальної вартості чистих активів фонду (на момент розрахунку) на кількість цінних паперів фонду.

Однак при купівлі чи продажу цінних паперів ІСІ, інвестор несе також певні витрати, що впливають на остаточну суму того, що стане його інвестиційним доходом (табл. 16.5).

Найважливіші – Регламент ІСІ та Проспект емісії цінних паперів

ІСІ.

!Слід звернути увагу на таку важливу інформацію, що в них міститься:

•тип інвестиційного фонду (відкритий, інтервальний, закритий);

•якщо фонд інтервальний, то зазначається термін прийому заяв на придбання / викуп цінних паперів фонду;

•мінімальна сума інвестицій;

•розмір комісії при купівлі та продажу цінних паперів фонду, що стягуються КУА та / або торгівцем ЦП;

•відомості про розмір винагороди КУА та інших витрат, що здійснюються за рахунок активів фонду (див. табл. 16.5).

Частиною Регламенту фонду є його Інвестиційна декларація. Важливо зазначити, що фонд не може не виконувати Інвестиційну

декларацію. На відміну від банків, котрі заздалегідь не розголошують, куди будуть вкладені кошти, залучені через депозитні рахунки вкладників, інвестиційні фонди чітко декларують у цьому документі свої наміри щодо напрямів здійснення інвестицій. Відповідно, вкладники банків не можуть проконтролювати вкладення коштів, а учасники фонду в будь-який момент можуть здійснити цей контроль.

Інвестиційна декларація містить інформацію:

•про мету створення фонду;

•обрану інвестиційну стратегію [поміркована (із середнім ризиком), агресивна (дуже ризикована) тощо];

•структуру активів фонду: скільки максимально відсотків активів фонд вкладатиме в певні фінансові інструменти і цінні папери одного емітента;

•галузі, в яких працюють емітенти куплених КУА цінних паперів (енергетичні, металургійні, хімічні, машинобудівні компанії тощо);

•щодо закритих фондів – порядок виплати дивідендів;

•наявність і величину комісійної винагороди при купівлі / продажу цінних паперів ІСІ;

•термін дії фонду (на який строк створюється чи є безстроковим).

Також на вимогу інвестора КУА інвестиційного фонду зобов’язана надати повну інформацію, що підтверджує:

•наявність у КУА відповідної ліцензії НКЦПФР;

•реєстрацію Регламенту інвестиційного фонду в НКЦПФР;

•реєстрацію Проспекту емісії цінних паперів фонду, а також свідоцтво про реєстрацію випуску цінних паперів у НКЦПФР;

ЗАПИТАННЯ ДЛЯ ОБГОВОРЕННЯ

1.У якому разі ви б звернулися до інститутів спільного інвестування?

2.Який інвестиційний фонд краще обрати інвесторові, котрий не любить дуже ризикувати? Відповідь обґрунтуйте.

3.Чому, на вашу думку, інвесторові важливо, перш ніж придбати цінні папери ІСІ, ознайомитися з Регламентом та Інвестиційною декларацією фонду?

СЛОВНИК ОСНОВНИХ ТЕРМІНІВ

Активи інституту спільного інвестування – майно, яким володіє фонд (цінні папери, депозити, грошові кошти тощо).

Акція корпоративного інвестиційного фонду – прості акції, які отримує акціонер (інвестор) в обмін на вкладені ним гроші в корпоративний інвестиційний фонд.

Інвестиційна декларація інституту спільного інвестування –

документ, який є складовою частиною регламенту інституту спільного інвестування, в якому визначаються основні напрями й обмеження інвестиційної діяльності інституту спільного інвестування.

Інвестиційний сертифікат – цінний папір, який випускає компанія з управління активами пайового інвестиційного фонду, він підтверджує право власності інвестора на частку в пайовому інвестиційному фонді.

Інститути спільного інвестування (ІСІ) – інвестиційні фонди, в яких акумулюються кошти інвесторів для подальшого отримання прибутку. В Україні до ІСІ належать пайові та корпоративні інвестиційні фонди.

Компанія з управління активами інституційних інвесторів – компанія, що професійно управляє інвестиційним фондом, вкладаючи кошти інвесторів фонду в різні фінансові інструменти.

Цінні папери інституту спільного інвестування – акції корпора-

тивного інвестиційного фонду або інвестиційні сертифікати пайового інвестиційного фонду.

Чиста вартість активів ІСІ – ринкова вартість активів фонду за вирахуванням його зобов’язань.

§ 17. ОКРЕМІ ВИДИ ІНВЕСТИЦІЙ

Ви ознайомитесь із особливостями вкладення коштів у рухоме і нерухоме майно, дорогоцінні метали та предмети мистецтва, вивчите базові терміни, які при цьому використовуються, та будете приймати раціональні рішення щодо інвестування.

Ключові тези

1.Людина, яка володіє вільними коштами, може їх вкласти у відповідні активи: відкрити в банку депозит, придбати цінні папери, а крім того, придбати рухоме і нерухоме майно, дорогоцінні метали і вироби з них, предмети мистецтва. Метою таких інвестицій є отримання доходу на вкладення коштів (процентів, дивідендів), а також за рахунок зростання вартості таких активів у майбутньому.

2.Такі вкладення, як придбання житла та іншої нерухомості, транспортних засобів, дорогоцінних металів та виробів з них, предметів мистецтва, також є інвестиціями, оскільки за рахунок таких вкладень людина може задовольнити свої довгострокові потреби (у житлі, пересуванні, веденні власного бізнесу), а також отримувати доходи від них

Сучасний економічний стан та обмеженість фінансових інвестицій спонукають громадян до пошуку альтернативних шляхів вкладення коштів, щоби отримувати доходи та знижувати інвестиційні ризики. Саме тому не всі інвестиції здійснюються як у фінансовому секторі, так і через придбання таких активів, як нерухоме майно, автомобілі, дорогоцінні метали та предмети мистецтва.

?Інвестиції в рухоме і нерухоме майно

Вкладення громадянами коштів у предмети рухомого і нерухомого майна є інвестиціями, оскільки від їх використання можна отримати дохід.

Відповідно до чинного законодавства України рухомим майном є всі речі, які можна переміщувати у просторі без заподіяння їм шкоди. Іншими словами – це будь-які матеріальні цінності, які безпосередньо не пов’язані із землею і не прикріплені до неї, а їх переміщення не викликає суттєвої зміни їх властивостей.

До предметів рухомого майна належать:

•транспортні засоби;

•цінні папери;

•обладнання для виготовлення продукції в межах підсобного господарства;

•готова продукція, виготовлена в межах підсобного господарства;

•меблі, побутова техніка та інші предмети тривалого користування;

•дорогоцінні метали;

•інші товарно-матеріальні цінності, які перебувають у власності окремої особи чи сім’ї.

Зпредметами рухомого майна можна проводити різноманітні операції – купівлі, продажу, дарування, успадкування, обміну, розподілу та передачі в заставу за кредитами.

!за ставкою 5% від величини доходу, який отримано від продажу чи від обміну предметів рухомого майна (статті 167.2, 173.1 Податкового кодексу України). При цьому дохід від продажу предметів рухомого майна визначається виходячи з ціни, зазначеної в договорі купівлі-продажу, але не нижче від оціночної вартості такого предмета. Така ставка оподаткування стосується всіх операцій, крім однієї: дохід від продажу одного з об’єктів рухомого майна у вигляді легкового автомобіля, мотоцикла, моторолера не частіше ніж один раз протягом року – за ставкою

1% від величини отриманого доходу (стаття 173.2 Податкового кодексу України).Операції з рухомим майном (продаж або обмін) оподатковуються

Однією з важливих умов економічного розвитку України та вирішення широкого кола соціальних проблем є розвиток операцій з нерухомим майном, через яке реалізуються інтереси кожної людини.

Нерухоме майно сім’ї – це земельні ділянки, житлові і нежитлові будинки, споруди, або їх окремі частини. Майно відноситься до нерухомого за обставини, якщо його неможливо перенести без заподіяння значної шкоди.

Сьогодні досить багато людей прагне вкласти свої кошти в різні підприємства або ж у приватну нерухомість (будинки, квартири, котеджі тощо) з метою отримання додаткового прибутку або ж будь-якої іншої вигоди, а також для збереження своїх власних коштів на тлі економічної нестабільності.

Інвестиції в об’єкти нерухомості дозволяють отримати такі вигоди:

•отримання максимальної користі в результаті використання нерухомості;

• інвестування коштів через механізм інвестиційних фондів (фондів спільного інвестування). Інвестиційний фонд дає можливість кожному інвесторові прямо чи опосередковано через цінні папери стати співвласником сучасного офісного чи торгівельного центру та через акції фонду отримувати регулярний дохід від передання його в оренду. Вклавши кошти в нерухомість через інвестиційний фонд, інвестор отримує дохід з ринку нерухомості та позбувається ризиків, які притаманні для нього за самостійного інвестування;

•участь у приватизації об’єктів державної або комунальної власності, пряма купівля об’єктів комерційної нерухомості у фізичних осіб та суб’єктів господарювання. Участь у приватизації та пряму купівлю можуть дозволити собі фірми, які володіють вільними фінансовими ресурсами;

•використання механізму іпотечного кредитування. З юридичного погляду, іпотека – це застава земельних ділянок, а також об’єктів, розташованих на земельній ділянці і невід’ємно пов’язаних з нею. Головна перевага іпотечного кредитування – те, що заставою за наданим кредитом є нерухомість, на придбання якої видають кредит.

!Податкового кодексу України, має свої особливості.

1.Дохід від продажу (обміну) не частіше ніж один раз протягом року житлового будинку, квартири або їх частини, кімнати, садового (дачного) будинку, а також земельної ділянки та за умови перебування такого майна у власності платника податку понад три роки – не оподатковується (п. 172.1).

2.Дохід від продажу протягом року більш як одного з об’єктівОподаткування операцій із нерухомістю громадян, відповідно до

Ліквідність інвестицій – це здатність за короткий час і без суттєвих фінансових втрат перетворити інвестиції на грошові кошти. Найкращим показником, за яким можна судити про ліквідність інвестицій, є кількість днів, потрібних для продажу на ринку того чи іншого активу. Так, наприклад, готівку, яка перебуває на руках, можна використати відразу, тоді як для предметів рухомого і нерухомого майна потрібен деякий час, щоби провести рекламу, знайти покупця, продати їх та оформити відповідні документи

(рис. 17.2).