Фінансова грамотність

Таким чином, фінансовий ринок важливий:

•для населення, яке може:

−вкладати свої заощадження і не просто їх зберігати, а

отримувати від цього ще й прибуток (відсотки за депозитом, дохід від купівлі-продажу ЦП, дивіденди тощо);

−позичати кошти, щоб задовольнити певні потреби (купити дім, машину, оплатити навчання і т. д.);

•для підприємств, котрі можуть:

−тимчасово віддати свої вільні кошти за винагороду;

−позичити на ринку кошти, щоб розвивати бізнес;

−залучити інвесторів у свій бізнес;

•для держави, котра також може позичити на певний термін кошти

внаселення і підприємств, щоб покрити свої витрати;

•для фінансових посередників, котрі працюють на ринку, щоб допомогти тим, у кого є вільні кошти, їх вкласти, а тим, хто їх потребує, їх знайти. За свої послуги посередництва вони отримують

винагороду (комісійні).

Фінансовий ринок можна поділити на грошовий ринок (money market), та ринок капіталів (capital market). І на одному, і на другому ринках відбувається пошук вільних коштів і їх розміщення. Однак на грошовому ринку кошти залучають і позичають на термін до одного року, а на ринку капіталів гроші перетворюють у різні інструменти, які на ринку перебувають довше (від 1 року і більше) або взагалі безстроково (наприклад, акції), а згодом обмінюють назад на гроші.

Розгляньте сегменти фінансового ринку (рис. 15.1).

ФІНАНСОВИЙ РИНОК

Рис. 15.1. Структура фінансового ринку

Відповідно, ринок капіталів поділяють на фондовий ринок (ринок цінних паперів), де в обмін на гроші покупці отримують цінні папери, і ринок кредитів, де кредити видають на різні терміни і для різних потреб (див. попередні параграфи).

важливих рішень у діяльності емітента й отримання частини прибутку від бізнесу у формі дивідендів.

Боргові цінні папери – такі цінні папери, випустивши які, емітент зобов’язується через певний термін викупити їх назад у покупця (інвестора) і при цьому не лише повернути ті гроші, які при купівлі заплатив інвестор, а й заплатити певну винагороду за користування цими грошима (проценти). Фактично емітент позичає гроші в інвестора на певний термін в обмін на цінні папери.

Найпоширенішими цінними паперами, які найчастіше випускають і купують (продають) на фондовому ринку, є акції та облігації.

?Що таке акція і які права отримує її власник

Перш ніж говорити про акції, з’ясуймо, хто може емітувати (випускати) акції.

Отже, акції можуть випускати лише підприємства, створені як акціонерні товариства (АТ). Особливістю АТ є те, що ті особи, які вкладають у нього свої кошти і отримують в обмін на них акції, стають його співвласниками. Залучені кошти підприємство вкладає в розвиток бізнесу (купує обладнання, сировину чи якісь нові технології) і розвивається. А співвласники акціонерного товариства (акціонери) тепер уже володіють не грошима, а тим майном, яке за їхні гроші придбало акціонерне товариство.

Наприклад, якщо в підприємство тільки дві особи вклали 100 000 грн (кожен по 50 000 грн), то все куплене за ці кошти майно належить 50/50 його двом акціонерам.

Акція – це майновий цінний папір, випущений акціонерним товариством (АТ) і дає право її власникові:

а) отримати частину прибутку АТ у формі дивідендів; б) право брати участь в управлінні АТ через голосування на зборах

акціонерів.

А який інтерес акціонерам вкладати кошти в підприємство (АТ), тобто купувати його акції? Безперечно, такі операції на фінансовому ринку несуть певний ризик, бо якщо бізнес «прогорить» (буде невдалим), наші два інвестори втратять вкладені в акції гроші. Однак якщо бізнес, який вони фактично профінансували, придбавши акції підприємства, таки розвинеться і підприємство стане прибутковим, вони від володіння його акціями отримають певну грошову вигоду.

Яку вигоду можуть отримати інвестори від купівлі акцій?

•Дохід у формі дивідендів – та частина прибутку, яку АТ віддає акціонерам після сплати всіх податків та інших обов’язкових платежів. Сума, яку АТ виплачує акціонерам як дивіденди, ділиться

? Які види облігацій існують в Україні

Облігація – це борговий цінний папір, який випускає емітент на певний термін, щоб залучити гроші інвестора і за це обіцяє певну винагороду (проценти).

В Україні облігації можуть випускати підприємства (корпоративні), держава (державні) і місцеві органи влади (муніципальні). Особливості облігацій відображено в табл. 15.1.

?Як розраховується дохід інвестора від інвестування коштів

воблігації

Дохід інвестора від облігацій – це фіксований і зазначений на бланку облігації процент від номінальної вартості облігації.

!біржі здійснюється купівля-продаж як акцій, так і інших цінних паперів. Щоб мати право укладати на ній угоди, брокер повинен купити там місце або звернутися до іншого брокера, котрий має на

це право (купив місце). Вартість такого місця на цій біржі коштує близько 3 млн дол.Однією з найбільших у світі є Нью-Йоркська фондова біржа. На

Робота біржі і її функції дуже схожі до роботи продуктового ринку. Наприклад. Зранку, коли починає працювати ринок, туди приходять усі

продавці, виставляють свій товар і вказують ціни. Ви, як покупець, приходите купити яблука. Вибираєте серед усіх продавців ті яблука, які вам найбільше підходять, і ту ціну, яка вас влаштовує. Однак якщо раптом ви не змогли знайти на ринку те, що вам треба, або ринкова ціна (ціна, за якою продають на ринку яблука) не та, яку ви готові заплатити, – ви можете прийти наступного дня або почекати якийсь час, можливо, ціна на яблука впаде, бо з’являться ще інші продавці (зросте конкуренція), і решта продавців буде теж вимушена продавати яблука вже на нижчою ціною.

Дуже схожі дії відбуваються і на фондовій біржі.

Зранку на неї приходять усі брокери і кожен виставляє ті цінні папери, які хоче продати, вказує на них ціну, і ті цінні папери, які хоче купити, вказавши ціну, за якою він готовий їх купити. Тоді працівники біржі узгоджують ціни продавців і покупців цінних паперів і визначають на кожен вид цінного папера його ринкову ціну та допомагають брокерам укласти угоди і здійснити розрахунки за куплені-продані цінні папери. Якщо раптом з’являються ще більше брокерів, які продають, наприклад, акції «Київстару», але брокерів, які хочуть їх купити, не стає більше, тоді ринкова ціна на акції «Київстару» падає. І вже ті брокери, які мають замовлення від клієнтів купити акції «Київстару», зможуть купити їх за нижчою ціною, ніж була раніше на ринку.

При цьому роль біржі дуже важлива, бо тут чітко видно:

•яка сьогодні ціна та ті чи інші цінні папери;

•хто хоче продати, а хто – купити;

•чи змінилися ціни щодо вчорашнього дня тощо.

Працівники біржі перевіряють, чи на рахунках брокерів справді є гроші і цінні папери, тобто чи вони можуть реально укласти угоду і за неї розрахуватись.

Зверніть увагу на функції фондової біржі, котра є місцем зустрічі брокерів (рис. 15.3).

В Україні через фондові біржі укладається досить мало угод, на відміну від розвинених країн, де фондові біржі – основне місце торгів цінними паперами. До торгів на фондових біржах в Україні допускають лише цінні папери (в основному акції та облігації) великих, прибуткових і надійних емітентів та цінні папери держави.