Тема: Оцінка фінансового стану підприємства.
Фінансовий стан підприємства характеризується системою показників, які відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів і залежить від результатів виробничої, комерційної та фінансово-господарчої діяльності.
Основні завдання фінансового стану підприємства є:
визначення рентабельності та фінансової стійкості підприємства;
визначення ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства високими оборотними коштами;
оцінка стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства.
Платоспроможність підприємств, т.б. його здатність швидко розраховуватись з боргами, визначається за допомогою коефіцієнтів ліквідності. Вони показують наскільки короткострокові забов’язання (ІVр. П.Б.) покриваються ліквідними активами.
А оскільки поточні, оборотні активи мають різну ліквідність, то і обчислюється кілька коефіцієнтів ліквідності:
а) К загальної ліквідності – це відношення оборотних активів (ІІр.А.Б.) + (ІІІр.А.Б.) до короткострокових забов’язань:
Кз.л. = Аобор / Зпоточ; Кном ≥ 2
Якщо К < 2 – низька платоспроможність,
К > 3,4 – малоефективне використання оборотних активів.
б) К термінової ліквідності – це відношення оборотних активів високої (термінової) ліквідності , т.б. оборотні активи мінус товарно-матеріальні запаси, витрати або це грошові кошти + цінні папери + дебіторська заборгованість – до короткострокових забов’язань:
Кт.л. = Алікв. / Зпоточ. ; Кт.л. ≥ 1
в) Кабсолютної ліквідності – це відношення абсолютно ліквідних активів (т.б. грошових коштів та ліквідних цінних паперів) до короткострокових забов’язань.
Кабс.л.=Аабс.л. / Зпоточ. ;Кабс.л. ≥ 0,5
Коефіцієнт автономії обчислюється діленням власного капіталу на підсумок балансу підприємства
К авт. = К влас. ( Ір. Пб.) / К баланс. ; К авт.ном. ≥ 0,5
Цей показник характеризує фінансову стійкість підприємства, наскільки підприємство забезпечене власними коштами. Збільшення Кавт. зумовлює підвищення фінансової незалежності.
Коефіцієнт забезпечення боргів (коефіцієнт платоспроможності) визначається як співвідношення власного і залученого капіталу, т.б.
Кзаб.б. = К влас. ( Ір. Пб.) / Кзалуч. (ІІІ і ІVр.Пб.)
К ном. ≥ 1
Визначення ефективності використання майна (капіталу) підприємства відбувається за допомогою коефіцієнтів, які порівнюють рівень збуту і вклади в різні види капіталу:
коефіцієнт обороту запасів;
коефіцієнт обороту основних засобів;
коефіцієнт обороту активів;
коефіцієнт обороту акціонерного капіталу.
Ці коефіцієнти обчислюються так:
а) оборот запасів = об’єм продажу / середній розмір запасів
Цей коефіцієнт повинен бути порівняний з промисловим коефіцієнтом. Якщо він нижчий від промислового, то це означає, що компанія має завеликий об’єм товарно-матеріальних запасів, а надлишок товарно-матеріальних запасів говорить про нульовий прибуток.
б) оборот основних засобів = об’єм продажу / балансова вартість основних засобів
Цей коефіцієнт показує наскільки ефективно фірма використовує свої приміщення і обладнання.
в) оборот активів = об’єм продажу / середню суму балансу
Цей коефіцієнт показує, як ефективно фірма використовує все своє майно; а так як протягом року розміри активів можуть змінюватись, тому для розрахунку береться середня сума балансу. Цей коефіцієнт також повинен бути порівняний з іншими компаніями чи середнім по промисловості.
г) оборот акціонерного капіталу
Задача
Визначити платоспроможність підприємства за допомогою коефіцієнтів ліквідності (загальної, термінової, абсолютної) на основі даних балансу підприємства на 1.01.2000 року:
Оборотні активи (ІІр. Абалнсу) – 12 200тис.грн.
в тому числі:
виробничі запаси – 7 100тис.грн.
грошові кошти та їх еквіваленти – 250тис.грн.
ліквідні цінні папери – 50тис.грн.
Поточні короткострокові зобов’язання – 4 920тис.грн.
Коефіцієнт загальної ліквідності (Кз.л.) розраховується відношенням оборотних активів (ІІр. Активу балансу) до поточних зобов’язань (ІVр. Пасиву балансу)
Кз.л.= Аобор /Зпоточ.;
Кз.л.= 12 200 / 4 920 = 2,48
Номінальний коефіцієнт Кз.л. ≥ 2, в даному випадку оборотний капітал підприємства перевищує поточну заборгованість в 2,48 раза.
Коефіцієнт термінової ліквідності:
Кл.терм. =Ат.л. /Зпоточ.
Ат.л. = 12 200 – 7 100 = 5 100тис.грн. (оборотні активи термінової ліквідності – т.б. без товарно-матеріальних витрат і запасів)
Якщо Кл.терм < 1, то платоспроможність підприємства невисока, а в розрахунковому варіантіКл.терм. – нормальний і свідчить про можливість своєчасно сплатити борги.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності – це відношення абсолютно ліквідних активів (грошові кошти + цінні папери) до поточних зобов’язань.
Ка.л. = Аа.л. /Зпоточ.;
Ка.л.= (250 + 50) / 4 920 = 0,61
Номінальний Кл.а. ≥ 0,5
Задача № 1
Виручка від реалізації продукції з ПДВ – 800тис.грн.
Повна собівартість продукції – 550тис.грн.
Прибуток від іншої реалізації – 28тис.грн.
Позареалізаційний прибуток – 3,8тис.грн.
Платежі до бюджету – 61,4тис.грн.
Середня вартість активів – 2 100тис.грн.
Середня вартість власного капіталу – 1 220тис.грн.
Визначити прибуток від реалізації, балансовий прибуток, чистий прибуток, рентабельність активів, рентабельність власного капіталу, рентабельність реалізованої продукції та зробити висновок щодо фінансового стану підприємства.
Задача № 2
Сума джерел власних коштів на 1.01.2000р. на МП “Базис” становила 52тис.грн. Позичкові кошти – 19,5тис.грн. Знайти коефіцієнт співвідношення позичкових і власних коштів (коефіцієнт платоспроможності).
Задача № 3
За даними балансу підприємств
обсяг власного капіталу 15 700тис.грн.,
фактична вартість основних засобів та інших
позаоборотних активів 9 000тис.грн.,
фактична вартість виробничих запасів 1 200тис.грн.,
фактична вартість незавершеного виробництва 750тис.грн.,
фактична вартість готової продукції 5 200тис.грн.,
фактична вартість дебіторської заборгованості
за товари, роботи 3 852тис.грн.,
фактична вартість грошових коштів 250тис.грн.,
інші оборотні активи 250тис.грн.,
Визначити коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами (коефіцієнт автономії).
Задача № 4
Визначити коефіцієнт забезпечення боргів (Кз.б.), якщо за даними балансу фірми на 1.01.2000р. сума власного капіталу складає 114,5тис.грн.
Довгострокові зобов’язання – 45тис.грн., поточні зобов’язання – 40тис.грн.
Задача № 5
Визначити коефіцієнт автономії та коефіцієнт забезпечення боргів, якщо за даними балансу підприємства сума власного капіталу складає 816,5тис.грн., залучений капітал – 720,8тис.грн. Підсумок балансу підприємства – 1 650тис.грн.
Задача № 6
За даними балансу фірми на 1.01.2001 року обчислити показники оцінки фінансового стану та їх динаміку (коефіцієнт ліквідності загальної, термінової, абсолютної, коефіцієнт автономії та коефіцієнт забезпечення боргів).
(тис.грн.)
|
Актив |
На кінець звітного періоду |
Пасив |
На кінець звітного періоду |
|
І. Необоротні активи у тому числі : Нематеріальні активи Основні засоби Незавершене будівництво Всього за розділом І ІІ. Оборотні активи Запаси : Виробничі запаси Незавершене виробництво Готова продукція Векселі одержані Дебіторська заборгова- ність Грошові кошти та їх еквіваленти Всього за розділом ІІ |
320 10 000 400 10 720
2 250 950 1 600 1 120
1 950
9 950 |
І. Власний капітал Статутний капітал Нерозподілений прибуток Інший додатковий капітал Всього за розділом І ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів ІІІ. Довгострокові зобов’язання Довгострокові кредити банків Інші довгострокові зобов’- язання Всього за розділом ІІІ ІV. Поточні зобов’язання Короткострокові кредити банків Поточні зобов’язання Всього за розділом ІV |
6 700 2 450 4 850 14 000
-
1 780
480 2 260
4 290 160 4 450 |
|
Баланс |
20 710 |
Баланс |
20 710 |
Задача № 7
Використовуючи дані балансу задачі № 6, обчислить показники прибутковості по фірмі (рентабельність власного капіталу, рентабельність активів), якщо прибуток від реалізації продукції становить 1 950тис.грн., від іншої реалізації – 120тис.грн., позареалізаційні доходи – 70тис.грн. податок та прибуток – 30%, інші платежі до бюджету – 50тис.грн.
Задача № 8
Використовуючи дані балансу задачі № 6, обчислить показники ефективності використання активів, якщо обсяг від реалізації продукції за рік становить 15 600тис.грн.
Задача № 9
В балансі підприємства відображені такі показники:
(тис.грн.)
|
Показники |
На початок року |
На кінець року |
|
Оборотні активи В тому числі Грошові кошти та їх еквіваленти Розрахунки з дебіторами цінні папери
Залучені кошти в тому числі довгострокові зобов’язання поточні зобов’язання
Власний капітал |
306,4
107,5 42,9 28,0
110,0
20,0 90,0
239,8 |
386,3
92,0 57,0 32,0
119,5
25,0 94,5
252,6 |
Визначити показники ліквідності та платоспроможності (коефіцієнт ліквідності, коефіцієнт термінової ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт платоспроможності).
Дати оцінку фінансового стану підприємства, його кредитоспроможність.
Задача № 10
Визначити платоспроможність підприємства за допомогою коефіцієнтів ліквідності та коефіцієнту платоспроможноситі на основі даних балансу підприємства:
Оборотні активи (ІІр. Абалнсу) – 5 890тис.грн.
в тому числі:
виробничі запаси – 3 700тис.грн.
грошові кошти та їх еквіваленти – 680тис.грн.
ліквідні цінні папери – 30тис.грн.
Поточні короткострокові зобов’язання – 2 400тис.грн.
Власний капітал – 2 000тис.грн.
Задача
Визначити основні показники ліквідності та платоспроможності (коефіцієнт загальної ліквідності, коефіцієнт термінової ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт платоспроможності) підприємства за даними таблиці:
тис. грн
|
№ |
Показники |
На кінець року |
|
1
2
3 |
Оборотні активи в т.ч. грошові кошти та їх еквіваленти розрахунки з дебіторами Залучені кошти в т.ч. довгострокові кредити короткострокові кредити розрахунки з кредиторами Власний капітал |
4750 1532 2100 2460 800 380 1280 3100 |
Рішення
Коефіцієнт загальної ліквідності визначається:
Кз.л.=4750/(380+1280)=2,8
Коефіцієнт термінової ліквідності визначається:
Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається:
Коефіцієнт платоспроможності:
Задача
В балансі підприємства відображені наступні дані:
тис. грн
|
Показники |
На початок року |
На кінець року |
|
70 20 18 10 37 76 62
40 98 28 |
78 25 13 15 44 94 83
38 102 25 |
На основі приведених даних визначте коефіцієнт ліквідності і дайте характеристику платоспроможності підприємства.