Тема 2. Грошовий обіг.

Питання для самоконтролю:

1. Чим грошовий оборот відрізняється від грошового обігу?(грошовий оборот-процес безперервного руху грошей між суб єктами економічних відносин при обслуговуванні розширеного виробництва, грошовий обіг-це рух грошей, що обслуговує сферу обміну, переміщення товарно-матеріальних цінностей)

2. Що таке маса грошей ?(сукупність запасів грошей у всіх їх формах, які перебувають у розпорядженні суб єктів грошового обороту (приватні особи, підприємства, держава) певний момент.

3. Що таке грошовий агрегат Мо ?(готівка- поза банківською сферою,найвужчий показник, регулювання і контроль за ним складніший)

4. Що таке грошовий агрегат М1 ?(М0+гроші, які розміщені в банках на поточних рахунках (депозити до запитання), це найбільш ліквідні гроші)

5. В чому полягає суть закону грошового обігу(протягом даного періоду для обігу необхідна лише певна, об’ єктивна маса купівельних і платіжних засобів Мф=Мн, Мф-фактична маса грошей в обігу, Мн-об’єктивно необхідна для обігу їх маса (готівкові, безготівкові)

6. Що таке грошовий агрегат “М2” ?(М1+гроші, які розміщені в банках на строкових вкладах)

7. Що таке грошовий агрегат “М3” ?(М2+цінні папери власного боргу комерційних банків та кошти клієнтів за трастовими операціями комерційних банків)

8. Що таке швидкість грошового обігу?(частота переходу грошей від одного економічного суб’єкта до іншого і вимірюється в днях або разах)

9. Охарактеризуйте рух грошей на предмет поворотності та еквівалентності при фінансах, кредиті та грошовому обігу?(про фінансах рух грошей нееквівалентний і безповоротний, при кредиті поворотний і нееквівалентний, при грошовому обігу-еквівалентний і безповоротний)

10. До якого із секторів грошового обороту (фінансів, кредиту чи грошового обігу) відноситься сплата податків?(фінансів)

11. Назвіть чинники, що впливають на швидкість обігу грошей?(зміна грошової маси, рівень цін, кількість товарів, рівень відсоткової ставки)

12. Що таке рівень монетизації ВВП?(не можуть дати позитивних наслідків, якщо вони спрямовані на порушення рівноваги між попитом і пропозицією грошей)

Тема 3. Грошова система.

1. Поняття грошової системи та її елементи.

2. Основні типи грошових систем.

3. Методи регулювання грошового обігу.

4. Інфляція: суть, причини, види та соціально-еконмічні наслідки.

5. Державне регулювання інфляції.

6. Грошові реформи.

3. Грошова система - це сукупність елементів грошового обігу, приведених до певної єдності на основі законодавчих актів країни.

Грошова система складається історично в кожній країні.

Грошова система повинна забезпечити: сталість та єдність грошового обороту; сталість грошової одиниці;

еластичність грошового обігу (грошова маса повинна звужуватися або розширюватися відповідно до змін товарного обороту). Елементи грошової системи.

1. Найменування грошової одиниці;

2. Масштаб цін (товарне наповнення грошової одиниці).

3. Валютний курс.

4. Види готівкових грошових знаків, що мають законну платіжну силу(казначейські білети, банкноти, монем). 4.1. Визначення порядку емісії грошей ; 4.2. Порядок обігу готівкових грошей ; 4.3. Купюрна будова грошової маси;

4.4. Порядок вилучення готівкових грошових одиниць .

5.Організація платіжного або безготівкового обороту. 5.1 Розмежування сфер застосування готівкових і безготівкових грошей;

5.2 Визначення порядку функціонування грошей на рахунках.

6. Визначення форм та способів безготівкових розрахунків (платіжна вимога-

доручення, платіжне доручення, акредитив, інкасо). 7. Апарат, що регулює грошовий обіг.

Типи грошових систем визначаються змістом їх елементів та їх взаємодією. Критерії класифікації грошових систем: 1) В залежності від характеру економічних відносин:

ринкова; неринкова;

Неринкова грошова система - грошова система, для якої характерна наявність обмежень щодо функціонування грошей і застосування адміністративних методів регулювання грошового обігу.

Ринкова система - система для якої характерна відсутність будь-яких обмежень щодо функціонування грошей.

2) В залежності від механізму регулювання валютних відносин:

грошова система відкритого типу;

грошова система закритого типу.

Грошова система закритого типу - грошова система, де існують обмеження, щодо функціонування іноземної валюти та обміну національної валюти на іноземну для резидентів або нерезидентів по певних операціях.

Грошова система відкритого типу – грошова система, де вказані обмеження відсутні.

3) Загальні умови функціонування грошей:

саморегульовані;

регульовані.

Саморегульована грошова система – система обігу металевих грошей. Виділяють дві системи карбування монет: відкритого і закритого карбування

При системі відкритого карбування монет усі бажаючі можуть обміняти злитки металу на монети за їх вагою за мінусом плати за карбування.

При системі закритого карбування монет монопольне право на виготовлення монет має держава.

Саморегульовані грошові системи історично виступали у формах біметалізму та монометалізму.

Біметалізм - тип грошової системи, коли в якості грошей функціонують два метали – золото та срібло. Три форми біметалізму:

1. Система паралельної валюти (співвідношення між золотом і сріблом встановлювалося на ринку).

2. Система подвійної валюти (фіксоване співвідношення між золотом та сріблом).

3. Система хромаючої валюти (держава встановлює паритет між золотом і сріблом).

Монометалізм - тип грошової системи, коли в якості загального еквіваленту функціонує один монетарний метал. Етапи монометалізму:

1. Золотомонетний стандарт (грошовий знак будь-якої вартості в будь-який час можна було обміняти на рівноцінну монету).

2. Золотозливковий стандарт (грошовий знак обмінюється на певну кількість металу, виходячи з того, що в обіг випускаються неповноцінні знаки, які забезпеченні золотом).

3. Золотодевізний стандарт (коли грошові одиниці обмінюються на іноземні валюти, які в свою чергу обмінюються на золото).

Існують дві основні теорії регулювання грошового обігу: кейнсіанство і монетаризм.

Кейнсіанці вважали, що регулювати слід грошовий попит, а монетаристи - грошову пропозицію.

Згідно з кейнсіанством регулювати грошовий обіг повинна держава, монетаристи вважали, що головним провідником грошової політики повинен бути центральний банк держави (монетарна особа).

Основним інструментом регулювання грошового обігу у кейнсіанців є бюджетна і податкова політика. У монетаристів існувало три інструменти: обов’язкові резерви; офіційна відсоткова ставка; операції на відкритому ринку.

Сучасна економічна теорія стоїть на тих позиціях, що регулювання грошового обііу повинно відбуватися через поєднання методів кейнсіанства і монетаризму.

Грошово-кредитна політика - це комплекс взаємопов'язаних заходів, що проводяться монетарною особою і мають за мету забезпечення сталого неінфляційного розвитку. В основі проведення цієї політики лежить можливість центрального банку впливати на приріст грошової маси через відповідні інструменти (обов’язкові резерви, офіційна відсоткова ставка, операції на відкритому ринку).

Виділяють два типи грошово-кредитної політики.

1. Грошово-кредитна політика дорогих грошей (рестрикційна) - вона має за мету стримання інфляції і спрямована на зменшення обсягу грошової маси в обііу.

2. Політика дешевих грошей (кредитна експансія) - має за мету подолання спаду виробництва і спрямована на збільшення обсягу грошової маси в обігу.

Інструменти грошово-кредитої політики поділяються на загальні та селективні.

Загальні(традиційні) інструменти є інструментами опосередкованого впливу, мають вплив на всю банківську систему і носять постійний характер.

Селективні(нетрадиційні) інструменти мають адміністративний та вибірковий характер впливу і носять тимчасовий характер.

До селективних інструментів відносять політику примусового кредитування; політику кредитних обмежень і т.п.

До загальних інструментів відносяться:

1). Обов'язкові резерви - це кошти комерційних банків, що зберігаються на безпроцентних(резервних) рахунках в НБУ.

Норма обов'язкового резервування - це відсоток відрахувань від залучених коштів комерційних банків, які мають зберігатися на резервних рахунках в НБУ.

Коли НБУ прагне зменшити обсяг грошової маси в обігу, то він підвищує нормку обов’язкового резервування і навпаки.

2). Офіційна відсоткова ставка - це ставка, за якою центральний банк продає комерційним банкам кредитні ресурси.

Виділяють два види офіційної відсоткової ставки:

облікова ставка - це ставка, по якій центральний банк кредитує комерційні банки шляхом переобліку векселів;

ломбардна ставка - це ставка, по якій центральний банк кредитує комерційні банки під заставу цінних паперів; ломбардна ставка вища ніж облікова тому, що ризик по ломбардних кредитах вищий.

3). Операції на відкритому ринку - це купівля-продаж державних цінних паперів центральним банком. Емітентом цих цінних паперів виступає держава, в особі Міністерства фінансів або казначейства, а центральний банк виступає агентом держави по розміщенню державних цінних паперів.Коли центральний банк прагне зменшити обсяг грошової маси в обігу, то він продає державні цінні папери і навпаки.

Інфляція – це процес знецінення грошових знаків, внаслідок переповнення каналів грошового обігу грошовою масою.

Інфляція проявляється в трьох формах:

зростання товарних цін;

падіння курсу національної валюти (зростання курсу іноземної валюти); товарний дефіцит.

Критерії класифікації інфляції:

1. Залежно від можливостей спостереження за інфляцією:

явна (відкрита) - зростання цін може спостерігати будь-який суб'єкт;

прихована - протікає без зростання цін, тому що вони утримуються за допомогою адміністративних засобів.

2) За темпами:

повзуча - це інфляція, темпи якої складають 5-10% на рік;

галопуюча - це інфляція з темпами 10-100% на рік;

гіперінфляція - більше 100% річних.

3) За причинами виникнення:

інвестиційна - виникає через перевищення темпів зростання банківських кредитів над темпами зростання суспільних заощаджень;

споживча - виникає внаслідок збільшення платоспроможного попиту населення, яке, в свою чергу, відбувається через те, що заробітна плата зростає більш швидкими темпами, ніж продуктивність праці;

фіскальна - розвивається внаслідок спрямування кредитних потоків на покриття дефіциту державного бюджету;

імпортована - виникає внаслідок підвищення цін на імпортні товари.

Державне регулювання інфляції полягає у стриманні інфляції шляхом запровадження антиінфляційної політики, яка має два аспекти:

дефляційна політика - направлена на обмеження платоспроможного попиту через фінансовий і грошово-кредитний механізми (збільшення податків, випуск державних цінних паперів, проведення кредитної рестрикції і лімітування випуску в обіг готівки).

політика доходів - передбачає державний контроль за заробітною платою і цінами (замороження цін і заробітної плати або встановлення граничних норм їх зростання). Ця політика має негативні наслідки, бо вона може призвести до зростання соціальної напруги, товарного дефіциту, бартеризації і т.д.

Грошові реформи проводяться з метою нормалізації грошового обігу. Вони передбачають проведення певних заходів. Ці заходи направлені на стабілізацію грошей і регулювання інфляції.

Виділяють три методи стабілізації грошей:

нуліфікація - відмова від одних грошей їх ліквідація і випуск нових грошей;

девальвація - зниження офіційно встановленної вартості грошової одиниці до рівня який фактично склався в обігу; за умов золотого стандарту вона застосовувалась тоді, коли вартість грошової одиниці значно зменшувалась в порівнянні з її золотим вмістом. Девальвація в сучасних умовах - це зниження курсу національної валюти;

ревальвація - процес зміни ціни національної валюти по відношенню до її золотого вмісту або по відношенню до іноземної валюти в сторону збільшення.

Грошові реформи класифікуються за такими ознаками:

1. в залежності від мети і глибини перебудови грошової системи:

грошові реформи у вузькому розумінні;

грошові реформи у широкому розумінні.

Грошові реформи у вузькому розумінні - це проведення заходів щодо заміни грошової одиниці.

Грошові реформи в широкому розумінні - це проведення заходів щодо якісної структурної перебудови діючої грошової системи.

В свою черегу грошові реформи в вузькому розумінні бувають:

формального типу - відбувається заміна діючої грошової одиниці з метою підвищення її захисних ознак;

з деномінацією - обмін старих грошових знаків на нові здійснюється у певній пропорції без будь-яких обмежень; при цьому в такій же пропорції змінюються ціни та тарифи;

конфіскаційного типу - ця грошова реформа може бути як деномінацією так і без неї. Обмін старих грошей на нові відбувається з певними обмеженнями і використовується диференційована шкала обміну. Диференціація може стосуватися суми грошей, форми грошей, видів вкладів.

2) В залежності від строків обміну старих грошових знаків на нові грошові реформи бувають:

одномоментні (шокового типу) - при такій грошовій реформі обмін грошей відбувається на протязі короткого терміну часу (7-10 днів);

паралельного типу - старі гроші виштовхуються із сфери обігу поступово шляхом введення нових грошей і розширення сфери їх застосування.

Питання для самоконтролю:

1. Назвіть елементи грошової системи?(найменування грошової одиниці, масштаб цін, валютний курс, види готівкових грошових знаків, організація платіжного або безготівкового обороту, визначення форм та способів безготівкових розрахунків, аппарат що регулює грошовий обіг)

2. Які ви знаєте типи грошових систем в залежності від характеру економічних відносин?(неринкова та ринкова)

3. Які ви знаєте типи грошових систем в залежності від загальних умов функціонування грошей?(регульована, саморегульована)

4. Які ви знаєте типи грошових систем в залежності від механізму регулювання валютних відносин ?(закритого типу відкритого)

5. Назвіть два напрямки (методи) регулювання грошового обігу(кейсіанство, монетаризм)

6. Назвіть загальні інструменти регулювання грошового обігу(обов’язкові резерви, офіційна відсоткова ставка)

7. Які ви знаєте типи грошово-кредитної політики?(політика дорогих грошей (рестрикційна) політика дешевих грошей (експансійна)

8. Що таке грошово-кредитна політика?(це комплекс взаємопов’язаних заходів, що проводяться монетарною особою і мають за мету забезпечення сталого неінфляційного розвитку)

9. Що таке інфляція?(це процес знецінення грошових знаків, внаслідок переповнення каналів грошового обігу грошовою масою)

10. Що таке дефляція?(це загальне зниження середнього рівня цін в економиці)

11. Як класифікується інфляція?(Залежно від можливостей спостереження за інфляцією:явна і прихована, за темпами: повзуча, галопуюча, гіперінфляція, за причинами виникнення: інвестиційна, споживча, фіскальна, імпортована)

12. В яких формах проявляється інфляція?(зростання товарних цін, падіння курсу нац. Валюти, товарний дефіцит)

13. Які ви знаєте методи стабілізації грошей?(нуліфікація девальвація ревальвація)

14. Які ви знаєте типи грошових реформ?(в залежності від характеру економічних відносин:ринкова, неринкова; в залежності від механізму регулювання валютних відносин:система відкритого типу та закритого типу; загальні умови функціонування грошей: регульовані, саморегульовані)

15. Що таке неринкова грошова система?(наявність обмежень щодо функціонування грошей і застосування адміністративних методів регулювання грошового обігу)

16. Що таке ринкова грошова система?(система для якої характерна відсутність будь-яких обмежень щодо функціонуваня грошей)

17. Що таке грошова система відкритого типу?(система, де існують обмеження, щодо функціонування іноземної валюти та обміну національної валюти на іноземну для резидентів або нерезидентів по певних операціях)

18. Що таке грошова система закритого типу?(система, де вказані обмеження відсутні)

19. Що таке саморегульована грошова система?(система обігу металевих грошей)

20. Що таке регульована грошова система?(система обігу паперових, кредитних та металевих грошових знаків, які не мають власної внутрішньої вартості; поступова відмова держав від фіксації золотого вмісту грошової одиниці, грошові знакі повністю монополізовані державою)

21. Що таке фіскальна політика?(розвивається внаслідок спрямування кредитних потоків на покриття дефіциту державного бюджету)

22. Що таке рестрикційна грошово-кредитна політика?(вона має за мету стримання інфляції і спрямована на зменшення обсягу грошової маси в обігу)

23. Що таке експансійна грошово-кредитна політика?(має за мету подолання спаду виробництва і спрямована на збільшення обсягу грошової маси в обігу)

24. Що таке норма обовязкового резервування?(це відсоток відрахувань від залучених коштів комерційних банків, які мають зберігатися на резервних рахунках в НБУ)

25. Які види офіційної відсоткової ставки ви знаєте?(це ставка, за якою центральний банк рпродає комерційним банкам кредитні ресурси)

26. Що таке облікова ставка відсотка?(це ставка, по якій центральний банк кредитує комерційні банки шляхом переобліку векселів)

27. Що таке операції на відкритому ринку?(купівля продаж державних цінних паперів ценральним банком, емітентом виступає держава, в особі Міністерства фінансів або казначейства)

28. Що таке прихована інфляція?(пртікає без зростання цін, тому що вони утримуються за допомогою адміністративних методів)

29. Що таке явна інфляція?(зростання цін може спостерігати будь-який суб’єкт)

30. В чому полягає суть державного регулювання інфляції?(полягає у стриманні інфляції шляхом запровадження антиінфляційної політики:дефляційна,політика доходів)

31. Що таке нуліфікація?(відмова від одних грошей їх ліквідація і випуск нових грошей)

32. Що таке девальвація?(зниження офіційно всановленої вартості грошової одиниці до рівня який фактично склався в обігу, це зниження курсу національної валюти)

33. Що таке ревальвація?(процес зміни ціни національної валюти по відношенню до її золотого вмісту або по відношенню до іноземної валюти в сторону збільшення)

34. Що таке грошова реформа формального типу?(відбувається заміни діючої грошової одиниці з метою підвищення її захисних ознак)

35. Що таке грошова реформа з деномінацією?(обмін старих грошових знаків на нові здійснюються у певній пропорції без будь-яких обмежень)

36. Що таке грошова реформа конфіскаційного типу?(обмін старих грошей на нові відбувається з певними обмеженнями і використовується диференційована шкала обміну)

37. Які ви знаєте форми та способи безготівкових розрахунків?(платіжні вимоги, платіжні доручення, платіжні вимоги-доручення, акредитиви, чеками,векселями)

38. Що таке ломбардна ставка відсотка?(це ставка, по якій центральний банк кредитує комерційні банки під заставу цінних паперів)

39. Що таке ставка рефінансування?(погашення старої заборгованості новою шляхом випуску нових позик, часто заміною короткотермінових зобов’язань довготерміновими)

40. Що таке інвестиційна інфляція?(виникає через перевищення темпів зростання банківських кредитів над темпами зростання суспільних заощаджень)

41. Що таке споживча інфляція?(виникає внаслідок збільшення платоспроможного попиту населення, яке, в свою чергу відбувається через те, що заробітна плата зростає більш швидкими темпами, ніж продуктивність праці)

42. Що таке фіскальна інфляція?(розвивається внаслідок спрямування кредитних потоків на покриття дефіциту державного бюджету)

43. Що таке імпортована інфляція?(виникає внаслідок півищення цін на імпортні товари)

44. В чому полягає суть дефляційної політики?(направлена на обмеження платоспроможного попиту через фінансовий і грошово-кредитний механізми:збільшення податків, випуск державних цінних паперів, лімітування випуску в обіг готівки)

45. В чому полягає суть політики регулювання доходів?(передбачає державний контроль за заробітною платою і цінами:замороження цін і заробітної плати або встановлення граничних норм їх зростання)

46. Що таке грошова реформа шокового типу?(обмін грошей відбувається на протязі короткого терміну часу (7-10днів)

47. Що таке грошова реформа паралельного типу?(старі гроші виштовхуються із сфери обігу поступово шляхом введення нових грошей і розширення сфери їх застосування)

48. Охарактеризуйте грошову реформу в Україні 1996 року(головними завданнями грошової реформи були: заміна укр.крб. на гривню, зміна масштабу цін,створення стабільної грошової системи.Проводилась з 2-16 вересня 1996р.Прогнози щодо наслідків реформи, які були розроблені Урядом і Національним банком України, цілком справдилися: по-перше вдалося утримати інфляцію у прогнозованих параметрах:5,7%-за серпень, 2,0%-за вересень, 1,5%-за жовтень; по-друге , з перших днів реформи Національний банк підтримував стабільний курс гривні до іноземних валют-176гр. За за 100доларів; по-третє, проведення реформи прискорило обіг грошей і сприяло поліпшенню стану грошово-кредитного ринку України.