Список використаної літератури
1. Бершеда Е. Р. Межотраслевые связи в инвестиционном процессе. — К.: Наук, думка, 1981. —223 с.
2. Бизнес-план инвестиционного проекта / В. М. Попов, Л. П. Кураков, Г. В. Медведев и др. — М.: Финансыі и статистика, 2007.
3. Загорсъкий В. С. Ринок цінних паперів. — Львів, 2009.
4. Иванов В. М. Финансовый рынок. —К.: МАУП, 1999.
5. Инвестиционно-финансовый портфель (Книга инвестиционного менеджера.
6. Інвестування: Навч.-метод, посіб. / А. А. Пересада та ін. — К.: Вид-во
КНЕУ,2001.
7. Лялин С.В. Корпоративные облигации: мировой опыт и российские перспективы. – М.: ООО «ДЭКС-ПРЕСС», 2002
8. Рынок облигаций: Анализ и стратегии/ Фрэнк Дж. Фабоцци; Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 20
Розрахункова частина
Варіант 6
Обчислити майбутню вартість вкладу через 9 місяців за складними процентами, якщо початкова вартість вкладу 16000 грн., відсоткова ставка - 8% у квартал
Розв’язання:
Відповідь: P=20155,4
2. Обчислити теперішню вартість ануїтету за 5 років, якщо сума ануїтетного платежу 800 грн., річна відсоткова ставка - 25%.
Розв’язання:
Ра =
грн.
Відповідь: 2151,4 грн
3. Обчислити теперішню вартість вкладу за складними відсотками, якщо кінцева вартість вкладу через б років 8000 грн., річна відсоткова ставка - 20%, темп інфляції - 5%. Знайти реальну відсоткову ставку та інфляційну премію.
Розв’язання:
Р=
Ic = I + a + I * a
Ic=0,2+0.05+0,2 * 0.05=0,26
Ip=
(19,04%)
P=
грн.
Відповідь: P=2310,1 грн. Ic=0,26 Ip= 19,04%
4. Обчислити майбутню вартість ануїтету через 5 років, якщо сума ануїтетного платежу 400 грн., річна відсоткова ставка - 20%, темп інфляції - 10%.
Розв’язання:
Sa =A*Кн.*а
Кн.=
=8,93
Sa=400*8,93*1,1=3929,2 грн.
Відповідь: 3929,2 грн.
5. Що Ви обираєте: 4000 грн. Готівкою чи виплати по 1000 грн. на протязі 5-ти років, річна відсоткова ставка - 20% з періодичністю виплат 4 рази на рік (обчислити для цього варіанту ефективну відсоткову ставку).
Розв’язання:
S=
=9346,56
грн.
Ie=
=0,21
21,0%
Висновок: 9346,56<4000 Виплати є вигіднішою операцією
6. Чи варто вкладати гроші в Інвестиційний проект, який розрахований на 5 років і передбачає такі грошові потоки: с(0)=-2000 грн., с(1)=600 грн., с(2)=800грн., с(3)=800 грн., с(4)=-400 грн., с(5)=1000 грн., альтернативна відсоткова ставка - 20% - річних.
Розв’язання:
S= C(0)+
S=
-2000+
=
- 272,43
грн.
Висновок: не варто вкладати гроші в інвестиційний проект так як він є збитковим на 272,43 грн
7. Оцінити значення внутрішньої норми дохідності інвестиції об'ємом 10000 грн., що генерує грошові потоки по 1600 грн. на протязі 6-ти років.
Розв’язання:
Кд=
=6,25
Кд=
=6,25
Звідси Х = 0,067,
Iд = Х*100 = 6,7 %
Відповідь: значення внутрішньої норми дохідності інвестиції дорівнює 6,7 %.
8. Розглядаються чотири чисто дисконтні облігації з термінами погашення один, два, три та чотири роки і цінами $960, $945, $930, $915 відповідно, номінальна вартість кожної облігації $1000. Використовуючи дану інформацію, визначити річну, дворічну, трирічну та чотирирічну спот-ставки; обчислити форвардні ставки через рік, два, три роки. Який вигляд матиме крива доходності?
Розв’язання:
1) S=
;
S1=(1000/960)-1=0,0416 (4,16%)
S2=(1000/945)-1=0,0582 (5,82%)
S3=(1000/930)-1=0,0753 (7,53%)
S4=(1000/915)-1=0,0929 (9,29 %)
2) Ft=
F1=
=7,5
%
F2=
=11,03
%
F3=
=14,74
%
9. Відомі: спот-ставка 5(1)=12% та форвардні ставки ї(1)=12,5%, і(2)=13,5%, Г(3)=14%. Обчислити дворічну, трирічну та чотирирічну спот-ставки. Який вигляд матиме крива доходності?
Розв’язок:
(11,7%)
(12,8%)
(13,1%)
Відповідь: S2=11,7%, S3=12,8 %, S4=13,1%, дохідність зростає
10. Інвестиційний портфель складається з акцій двох компаній, із сподіваними нормами доходності т(1)=65%, т(2)=80% і середньоквадратичними відхиленнями (ступенем ризику) о(1)=5%, ст(2)=7%. Обчислити сподівана норму дохідності та ступінь ризику портфеля, якщо частки акцій компаній у портфелі х(1)=35%, х(2)=65% відповідно.
Розв’язок:
Мр=Х1*Т1+Х2*Т2
Мр=0,35*0,65+0,65*0,8=0,7475 (або 74,75%)
σр=(0,05/0,65)*0,35+(0,07/0,8)*0,65=0,026923+0,056875=0,083798 (або 8,3798%)
Відповідь: Мр= 74,75%, σр= 8,3798%