3.2 Оценка эффективности проекта финансирования

Процесс производства цемента и его качество в первую очередь определяются правильным подбором и оценкой сырья. Подробные геологические исследования и правильный расчет или сырьевая смесь помогают добиться успешной деятельности завода. Сырье, используемое в производстве цемента, может быть разделено на две группы – известковое и глинистое.

Для сухого производства известковый компонент должен соответствовать следующей спецификации:

- СаО более – 47%;

- S1O2 менее – 8%;

- MgO менее – 2,5%.

Глинистый компонент, обычно глина, должен быть пластичным по природе, чтобы удовлетворять гранулированию и хорошей прочности не спеченных (сырцовых) гранул. Чтобы соответствовать модульным требованиям сырьевой смеси, можно при необходимости добавлять корректирующие материалы: боксит, латерит, железная руда. Горючее низкой летучести (менее 10% летучего вещества) требуется для производства цемента по технологии вертикальной шахтной печи. Требования к запасам известняка разных категорий для разных цементных заводов с вертикальной шахтной печью следующие (табл. 5):

Таблица 5

Категории запасов для производства

КАТЕГОРИЯ ЗАПАСОВ	КОЛИЧЕСТВО (млн. т)
	50т/день	100т/день	200т/день	300т/день
Рекомендуемое	1,18	2,36	4,72	7,08
Допустимое	0,83	1,65	3,3	4,95

Количество различного сырья для производства одной тонны цемента обычно колеблется в пределах (табл. 6):

Таблица 6

Количество сырья для производства

Наименование сырья	Показатель
Известняк	1,2-1,3 т
Глина	0,125-0,24 т
Коксовая мелочь	0,2-021т
Добавка	0,05-0,08 т
Гипс	0,03-0,05 т
Мощность 115-125 квт/ч	Вода 250-300 л

Минимальный запас этих материалов хранится на заводе, чтобы обеспечить его равномерную работу. Обычно запасы различного сырья рекомендуются следующие (табл. 7):

Таблица 7

Минимальные запасы сырья для производства

СЫРЬЕ, т	ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ЗАВОДА (т/день)
	50	100	200	300
Известняк (30 дней)	1900	3750	7500	11250
Глина (60 дней)	600	1200	2400	3600
Коксовая мелочь (30 дней)	300	600	1200	1800
Добавки (30 дней)	125	250	500	750
Гипс (30 дней)	60	125	250	375

Иногда для производства шлаковых и других цементов можно добавлять шлак на стадии окончательного перемалывания. Количество добавляемого шлака зависит от ряда факторов и, соответственно, можно вычислить их процентное содержание, чтобы определить количество запасов.

Вода требуется для производственной лаборатории, охлаждения, а также для людей. Рекомендуются скважина и водяной резервуар над вертикальной шахтной печью, с обеспечением насосной подачи в мельничное сооружение и печь. Содержимое мельницы охлаждается водой, которая рециркулирустся. Обычный расход воды на заводе, включая лабораторию и т.д., составляет 250 300 л на тонну цемента.

Труд рабочих – это главная сила в любой промышленности несмотря па автоматизацию. Для обеспечения лучшего контроля над оборудованием, технического обслуживания и т.д. Таблица ниже приводит минимальные требования к рабочей силе для цементного мини-завода (табл. 8).

Таблица 8

Рабочая сила, требуемая для работы одного комплекса

РАБОТНИКИ	50 т/день	100 т/день	200т/день	300 т/день
Администрация	10	13	13	15
Квалифицированные	16	20	20	30
Полуквалифицированные	18	20	30	30
Рабочие	30	36	46	46
Всего	74	89	109	111

Далее рассмотрим усредненные цены на цемент в России на апрель 2013 года:

Таблица 9

Усредненные цены на продукцию (цемент)

Вид и марка навального цемента	Биржевая цена за тонну на апрель 2011	Розничная цена по России
ПЦ м400 д0	2881 руб	3180 руб
ПЦ м400 д20	2797 руб	3050 руб
ПЦ м500 д0	2966 руб.	3250 руб.
ПЦ м500 д20	2880 руб.	3200 руб
Марка цемента в мешках	Оптовая цена тонны	Розничная цена за мешок
ПЦ м400 д0	3950 руб	213 руб
ПЦ м400 д20	3850 руб	203 руб
ПЦ м500 д0	4100 руб.	225 руб.
ПЦ м500 д20	3950 руб.	215 руб

Общие капитальные вложения (приложение 6) составят 239 649 920,74 руб. за один комплекс. Изначально предполагается приобрести один комплекс. Оборудование будет взято по договору лизинга фирмы ООО "Интерлизинг" (г. Санкт-Петербург). То есть для того чтобы осуществить данный проект необходимы договор лизинга в размере 239 649 920,74 руб. на срок 24 мес. (2 года). При этом 10% (239 649 92,074 руб.) будет выплачено из собственных средств предприятия.

Общие условия лизинга:

- минимальный размер авансового платежа – 10%;

- коэффициент удорожания составляет 6,5% годовых;

- лизинговые платежи – равные;

- балансосодержатель – ООО "Интерлизинг".

Выплаты по лизингу будут происходить следующим образом (приложение 7).

Расчеты по определению экономической эффективности производства цемента приведены в таблице 10. Рассмотрены варианты с различными энергоносителями для спекания клинкера: природный газ и каменный уголь. Высокая рентабельность обеспечивается за счет того, что спеканию в клинкер подвергается только половина массы производимого цемента, а вторая половина – инертные наполнители – подвергаются только измельчению.

Таблица 10

Экономическая эффективность проекта

№ п/п	Наименование показателей	Единица измерения	Количество
			природный газ	каменный уголь
1	Производительность комплекса по цементу	тонн\год	80 000	80 000
2	Цена реализации цемента марки 400 не фасованного	руб\тонна	4500	4500
3	Доход от реализации цемента (п.1 х п.2)	руб\год	360 000 000	360 000 000
4	Цена компонентов клинкера (песок, глина, известняк) в пересчете на тонну клинкера	руб\тонна	450	450
5	Стоимость компонентов клинкера на годовую программу (п.1 х п.4)	руб\год	36 000 000	36 000 000
6	Расход энергоносителей на сушку компонентов и спекание одной тонны клинкера	-	80 м3	160 кг
7	Стоимость энергоносителей	-	3,0 руб/м3	1,6 руб/кг
8	Стоимость энергоносителей на годовую программу (п.1 х п.6 х п.7): 2	рубль	9 600 000	10 240 000
9	Расход электроэнергии на одну тонну готового цемента	кВт-час	96	96
10	Стоимость электроэнергии на годовую программу (п.1 х п.9 х 2 руб/кВт-час)	рубль	15 360 000	15 360 000
11	Затраты по изготовления цемента из клинкера на годовую программу (з/пл, накладные расходы и пр.) (п.1 х 450 руб/тонну)	руб/тонна	28 000 000	36 000 000
12	Общие затраты на изготовление 80000 тонн цемента марки 400 (п.8 + п.10 + п.11 + п.5)	рубль	88 960 000	97 600 000
13	Балансовая прибыль (п.3 – п.12)	руб\год	271 040 000	262 400 000
14	Себестоимость производства одной тонны цемента (п.12: п.1)	рубль	1112	1220

Выводы:

ООО ПК "Строймонтаж МС" предлагается создание одного комплекса мини-цементного завода с использованием сухого производства:

- для спекания клинкера применены кольцевые печи;

- для очистки отходящих газов от пыли применены скрубберы, или водяные фильтры;

- для контроля химико-минералогического состава исходных компонентов и готовой продукции применены рентгено-структурные анализаторы.

Так как мы получим положительные результаты, то проект будем считать экономически эффективным.

Заключение

Анализ литературных источников по теме исследования показал, что источниками финансирования воспроизводства основных средств являются собственные и заемные.

К источникам собственных средств фирм для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

- амортизация;

- износ нематериальных активов;

- прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

К заемным источникам относятся:

- кредиты банков;

- заемные средства других фирм;

- долевое участие в строительстве;

- финансирование из бюджета;

- финансирование из внебюджетных фондов.

Анализ деятельности ООО "Полимерстрой" показал, что в настоящее время предприятие приближается к неплатежеспособности. Необходимы меры по восстановлению платежеспособности предприятия и поддержанию деятельности.

Предприятие активнее всего использует как источник финансирования собственные средства предприятия, лизинг так же используется, однако наименее активно. В целом предприятию необходимо пересмотреть структуру баланса и наиболее эффективно это можно сделать за счет финансирования основных средств.

В качестве основной причины неблагоприятной финансовой обстановки ООО "Полимерстрой" выявлен способ "мокрый" производства цемента. В качестве проекте, который способен исправить данную ситуацию был предложен проект создания одного комплекса мини-цементного завода с использованием сухого производства.

Общие капитальные вложения составят 239 649 920,74 руб. за один комплекс. Изначально предполагается приобрести один комплекс. Оборудование будет взято по договору лизинга фирмы ООО "Интерлизинг" (г. Санкт-Петербург).

Так как мы получим положительные результаты, то проект будем считать экономически эффективным.

Вопрос о выборе источников финансирование капитальных вложений должен решатся с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

Список использованной литературы

1. Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ. – М.: Дашков и Ко, 2009.

2. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия. Учебное пособие. – М.: Инфа-М, 2008.

3. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). – М.: Инфра-М, 2010.

4. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). – М.: КноРус, 2010.

5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. – М.: Бизнес-пресса, 2009.

6. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий). – М.: КноРус, 2010.

7. Макарова Л. Г., Макаров А. С. Экономический анализ в управлении финансами фирмы. – М.: Академия, 2008.

8. Никулина Н.Н., Суходоев Д.В., Эриашвили Н.Д. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. – М.: Юнити-Дана, 2009.

9. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. – СПб.: Омега-Л, 2009.

10. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. Финансы организаций (предприятий). – М.: КноРус, 2010.

11. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити, 2008.

12. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. – СПб.: Питер, 2010.

13. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010.

14. Сироткин С.А., Кельчевская Н Р. Финансовый менеджмент на предприятии. – М.: Юнити-Дана, 2009.

15. Суровцев М.Е., Воронова Л.В. Финансовый менеджмент. Практикум. – М.: Эксмо, 2009.

16. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия. – М.: Академия, 2010.

17. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий). – М.: Дашков и Ко, 2011.

18. Фридман А.М. Финансы организации (предприятия). – М.: Дашков и Ко, 2009.

19. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. – М.: Дашков и Ко, 2009.

Приложения

Приложение 1

Данные из бухгалтерского баланса за 2012 год, тыс. руб.

АКТИВ		На начало отчетного года	На конец отчетного периода
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы		1 948	1 875
Основные средства		6 351	6 113
	Итого по разделу I	8 299	7 988
II. Оборотные активы
Запасы в том числе:		3 631	3 528
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:		1 128	1 356
	покупатели и заказчики	953	1 155
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в том числе:		425	819
	покупатели и заказчики	359	700
Краткосрочные финансовые вложения		190	214
Денежные средства		1 114	1 716
	Итого по разделу II	6 488	7 633
БАЛАНС		14 787	15 621
ПАССИВ		На начало отчетного года	На конец отчетного периода
III. Капитал и резервы
Уставный капитал		3000	3 0000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		1209	1 550
	Итого по разделу III	4209	4 550
IV. Долгосрочные обязательства
	Итого по разделу IV	0	0
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность в том числе:		10 578	11 071
	поставщики и подрядчики	10 114	10 063
	задолженность перед персоналом организации	295	830
	задолженность перед государственными внебюджетными фондами	48	48
	задолженность по налогам и сборам	121	121
	прочие кредиторы	0	9
	Итого по разделу V	10 578	11 071
АЛАНС		14 787	15 621

Приложение 2

Данные из отчета о прибылях и убытках за 2012 год, тыс. руб.

Показатель						За отчет-ный пе-риод			За аналогич-ный период предыдуще-го года
наименование
Доходы и расходы по обычным видам деятельности					19 519			17 725
	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг			12 779			11 352
	Валовая прибыль			6 740			6 373
	Коммерческие расходы			239			121
	Управленческие расходы			671			747
	Прибыль (убыток) от продаж			5 830			5 505
Прочие доходы и расходы
	Проценты к получению
	Проценты к уплате
	Доходы от участия в других организациях
	Прочие доходы			1 757			1 013
	Прочие расходы			1 225			1 052
Прибыль (убыток) до налогообложения					6 362			5 466
	Отложенные налоговые активы
	Отложенные налоговые обязательства
	Текущий налог на прибыль			700			661
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода					5 662			4805

Приложение 3

Схема производства портландцемента по мокрому способу во вращающихся печах

При мокром способе производства твердые сырьевые материалы- известняк, мергель, глинистые сланцы – после их дробления тонко измельчаются в присутствии воды в мельницах и образуют сметанообразную массу – шлам. Мягкие сырьевые материалы – мел, глина и др. – после предварительного дробления полаются в болтушку, где при перемешивании с водой образуют однородный шлам. Меловой и глиняный шламы при необходимости тонко измельчаются в мельницах, поступают в бассейны, где корректируются и усредняются до заданного химического состава, и затем готовый шлам направляется для обжига в печь.

Приложение 4

Схема производства портландцемента по сухому способу в механизированных шахтных печах; схема производства портландцемента по сухому способу во вращающихся печах

При сухом способе производства дробленые сырьевые материалы высушиваются и тонко измельчаются. Полученная сырьевая мука после корректирования и усреднения до заданного химического состава обжигается во вращающихся или шахтных печах. Схемы производства портландцемента по сухому способу производства в шахтных и вращающихся печах приведены ниже.

При сухом способе производства цемента на обжиг клинкера расходуется от 750 до 1200 ккол/кг клинкера, при мокром способе производства-от 1200 до 1600 и выше ккал/кг клинкера, Сухой способ производства экономически целесообразен тогда, когда сырьевые материалы имеют низкую влажность и по возможности однородный химический состав, и в результате суммарный расход тепла на сушку сырьевых материалов и на обжиг клинкера ниже, чем расход тепла на обжиг этих материалов при мокром способе производства. Установлено, что экономически целесообразно применять сухой способ при влажности сырья до 12%.

Приложение 5

Схема производства портландцемента по комбинированному способу во вращающихся печах

Комбинированный способ производства заключается в том, что сырьевые материалы перерабатываются мокрым способом в шлам и затем перед поступлением в печь обезвоживаются в шлам фильтрах до остаточной влажности 16-19%. Отфильтрованный "сухарь" смешивается с пылью, уловленной из печных газов, для того чтобы предотвратить слипание "сухаря". Смесь сухаря и пыли разрыхляют и подают с влажностью 12-13% в печь для обжига.

Приложение 6

Особенности агрегатов

Наименование агрегата	Параметры	Кол-во	Мощность, квт
1	2	3	4
1. Щековая дробилка	PE 600 x 900 Производительность 90-180 тонн/час, Внешние параметры: 2290 Х 2206 Х 2370мм, вес 17 тонн, размеры загрузочного приема: 900 х 600 мм	1	75
2. Щековая дробилка (для тонкой дробли)	PEX 250 x 1200	2	55 х 2
3. Молотковая дробилка	PC 600 x 800 Диаметр ротора: 800 мм, рабочая длиня ротора – 600 мм, общее число молотков – 36, мах размер подающего сырья – 200мм, Размер зерен на выходе: <10, скорость ротора – 980 об./мин, Производительность 18-24 тонны/час Внешние параметры – 1495 х 1698 х 1020мм, вес – 3.15 тонны, просветы в сите – 10 мм	1	55
4. Вибросито	SZZ 1500 x 4000	2	7,5 х 2
5. Транспортер	TD 800 x 18000	3	11 х 3
6. Транспортер	TD 650 x 15000	8	7,5 х 8
7. Транспортер	TD 500 x 15000	7	5,5 х 7
8. Оборудование для подачи сырья	Электрический вибратор	3	0,75 х 3
9. Шаровая мельница	MQG 2400 x 10000	1	570
10. Сортировальная машина	¢ 3500	1	55
11. Молотильная машина угля	MQG 1830 x 4500	1	180
12. Дозировочная молотильная машина	MQG 1500 x 5700	1	110
13. Смесительная машина	Тип 650	2	30 х 4
14. Гранулирующая машина	Тип 3600	4	15 х 4
15. Барабанная печь	HZY 3000 x 45000	1	30 х 2
16. Сушильная машина	HZJ 1500 x 14000	1	15
17. Рефрижератор	LG 2200 x 14000	1	22
18. Клинкерный (шамотный) молотильная машина	MQG 2400 x 10000	1	570
19. Сортировальная машина	¢ 3500	1	55
20. Шнекмашина	LG 400 x 15000	6	15 х 6
21. Ковшевой элеватор	DH 400 x 15000	4	15 х 4
22. Электронный весы в форме ковша	10 тонн	2
23. Пакетировочный станок (упакующее оборудование)	6 подающих линий	2	5,5 х 2
24. Ротаметр

Приложение 7

График выплат по лизингу, руб.

№ п/п	Дата платежа	Начальный баланс	Плановый платеж		По основной сумме		По процентам (коэффициент удорожания)
1	2	3	4		5		6
1	01.08.2013	262 875 200,00	10 953 133,33		7 177 911,67		3 775 221,67
2	01.09.2013	251 922 066,67	10 953 133,33		7 335 212,67		3 617 920,67
3	01.10.2013	240 968 933,33	10 953 133,33		7 492 513,33		3 460 620,00
4	01.11.2013	230 015 800,00	10 953 133,33		7 649 814,33		3 303 319,00
5	01.12.2013	219 062 666,67	10 953 133,33		7 807 115,33		3 146 018,00
6	01.01.2014	208 109 533,33	10 953 133,33		7 964 416,00		2 988 717,33
7	01.02.2014	197 156 400,00	10 953 133,33		8 121 717,00		2 831 416,33
8	01.03.2014	186 203 266,67	10 953 133,33		8 279 018,00		2 674 115,33
9	01.04.2014	175 250 133,33	10 953 133,33		8 436 319,00		2 516 814,33
10	01.05.2014	164 297 000,00	10 953 133,33		8 593 619,67		2 359 513,67
11	01.06.2014	153 343 866,67	10 953 133,33		8 750 920,67		2 202 212,67
12	01.07.2014	142 390 733,33	10 953 133,33		8 908 221,67		2 044 911,67
13	01.08.2014	131 437 600,00	10 953 133,33		9 065 522,33		1 887 611,00
14	01.09.2014	120 484 466,67	10 953 133,33		9 222 823,33		1 730 310,00
15	01.10.2014	109 531 333,33	10 953 133,33		9 380 124,33		1 573 009,00
16	01.11.2014	98 578 200,00	10 953 133,33		9 537 425,33		1 415 708,00
17	01.12.2014	87 625 066,67	10 953 133,33		9 694 726,00		1 258 407,33
18	01.01.2015	76 671 933,33	10 953 133,33		9 852 027,00		1 101 106,33
19	01.02.2015	65 718 800,00	10 953 133,33		10 009 328,00		943 805,33
20	01.03.2015	54 765 666,67	10 953 133,33		10 166 628,67		786 504,67
21	01.04.2015	43 812 533,33	10 953 133,33		10 323 929,67		629 203,67
22	01.05.2015	32 859 400,00	10 953 133,33		10 481 230,67		471 902,67
23	01.06.2015	21 906 266,67	10 953 133,33		10 638 531,67		314 601,67
24	01.07.2015	10 953 133,33	10 953 133,33		10 795 832,33		157 301,00
Итого				262 875 200,00		215 684 928,67		47 190 271,33