Функции финансового менеджмента
Цели и задачи финансового менеджмента реализуются путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на 2 основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента: 1). Функции финансового менеджмента как управляющей системы; 2). Функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием. К первой группе относятся следующие функции:
Разработка финансовой стратегии предприятия (функция прогнозирования) – это разработка на длительную перспективу, как правило, на срок от 3 до 5 лет, показателей и изменений финансового состояния предприятия в целом и его структурных подразделений; определение приоритетных задач и вариантов развития финансового состояния на основе различных рыночных тенденций. Финансовая стратеги предприятия рассматривается как составная часть общей стратегии его экономического развиятия;
Планирование финансовой деятельности предприятия – представляет собой процесс разработки системы текущих планов, оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности структурных подразделений и предприятия в целом. Как правило, осуществляется на краткосрочный период времени (до 1 года, с разбивкой по кварталам, месяцам).Основой планирования является разработанная финансовая стратегия, требующая конкретизации на каждом этапе развития.
Аналитическо – контрольная функция – предполагает экспресс- и углубленный анализ отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности дочерних предприятия и филиалов; обобщенных результатов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений. Реализация этой функции позволяет выявить дополнительные резервы и внести изменения в финансовые программы предприятия.
Регулирование и координирование различных аспектов финансовой деятельности предприятия – означает воздействие на финансовую систему предприятия с целью обеспечения ее устойчивости в тех случаях, когда возникают отклонения от заданных финансовых показателей.
Перечисленные функции характерны для любого вида менеджмента как управляющей системы. В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием выделяют управление активами, управление капиталом, управление инвестициями, управление финансовыми рисками, управление денежными потоками, предотвращение банкротства. Каждая из данных функций может быть конкретизирована с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления основных форм его финансовой деятельности.
Виды финансового менеджмента
Финансовый менеджмент многовариантен. В зависимости от поставленных целей выделяют следующие его разновидности:
1. Агрессивный – ставит задачу достижения целей предприятия в кратчайшие сроки с максимальным использованием финансовых ресурсов, обычно заемных, и высоким уровнем финансовых рисков. Его преимущества в том, что он позволяет обеспечить высокую эффективность использования финансовых ресурсов, если отсутствуют негативные внешние и внутренние факторы. Недостатки в наличии факторов, негативно влияющих на нормальную финансовую деятельность предприятия, что приводит к существенным финансовым потерям, а так же в преобладании спекулятивных операций и тенденций над инвестиционными.
Консервативный – противоположении агрессивному. Его основная цель – обеспечение максимальной финансовой устойчивости и стабильности развития предприятия. Этот вид финансового менеджмента базируется на минимизации финансовых рисков и преимущественном использовании в качестве основного источника финансирования собственных средств предприятия. Спекулятивные тенденции сильно уступают инвестиционным, либо отсутствуют. Преимущество данного типа управления в том, что он обеспечивает нормальный ход хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Недостатки: отрицательно сказывается на эффективности использования финансовых ресурсов, в результате чего замедляется оборачиваемость, снижается уровень рентабельности, сроки достижения поставленных целей растягиваются.
Умеренный – разумный компромисс между агрессивным и консервативным. Направлен на полное обеспечение текущей потребности в финансовых ресурсах, создание страховых резервов в размерах, обеспечивающих снижение рисков в хозяйственной и финансовой деятельности. При этом обеспечивается среднее соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.
В зависимости от реализуемых задач различают текущий (оперативно – тактический) и стратегический финансовый менеджмент.
Текущий финансовый менеджмент обслуживает текущие, тактические задачи предприятия, а именно оптимальное управление финансовыми ресурсами, оборотными средствами, обеспечение самофинансирования, финансовой устойчивости, платежеспособности, стимулирование работы персонала. Его цель – получение текущей прибыли за счет эффективного использования внутренних источников финансирования и развития предприятия. Кроме того, текущий финансовый менеджмент направлен на реализацию оперативных и текущих финансовых планов, обеспечивающих функционирование предприятия.
Стратегический финансовый менеджмент обслуживает стратегию предприятия, его целевые функции, в числе которых обеспечение поступательного экономического развития предприятия, экономического роста, максимизация рыночной стоимости предприятия, обеспечение конкурентного преимущества на рынках, увеличение темпов роста собственного капитала, управление инвестициями и т.д. Стратегический финансовый менеджмент базируется на накоплении и расширении внутренних источников финансирования, на перераспределении финансовых ресурсов путем расширения сфер влияния, присоединения предприятий, создания финансово – промышленных групп и т.д. В стратегическом финансовом менеджменте используется долгосрочное финансовое планирование и прогнозирование.