- •Глава 1. Сущность, функции, структура рынка ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . С.7
- •Глава 2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и регулирование их деятельности . . . . . . . . . . . . . . . . . С.28
- •Глава 3. Облигации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . С.59
- •Глава 4. Государственные ценные бумаги . . . . . . . . . . . . . . . . .С.78
- •Глава 5. Акции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . С.108
- •Глава 6. Вексель и вексельное обращение . . . . . . . . . . . . . . . С.161
- •Глава 7. Конвертируемые и производные ценные бумаги . С.191
- •Глава 8. Механизм функционирования фондовой биржи . . С.213
- •Глава 9. Депозитарные расписки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . С.250
- •1. Сущность ценных бумаг, их классификация, виды,
- •2. Сущность и структура рынка ценных бумаг
- •1.3. Цели инвестирования на рынке ценных бумаг
- •2.1. Виды профессиональной деятельности
- •2.2. Государственное регулирование и саморегулирование
- •3.1. Понятие облигации. Права держателей облигаций
- •3.2. Классификация облигаций
- •3.3. Оценка текущей стоимости и доходности облигаций
- •4.1. Сущность, цели размещения государственных ценных бумаг и их классификация
- •4.2. Способы размещения и порядок обращения
- •4.3. Виды федеральных государственных ценных бумаг,
- •4.4. Оценка доходности государственных ценных бумаг
- •5.1. Понятие акции. Права и преимущества держателей
- •1. Акция может быть продана или уступлена ее владель-цем другому лицу.
- •2. Право на получение текущего дохода в виде дивиден-да.
- •4. Право на участие в управлении акционерным общест-вом путем голосования на общем собрании акционеров, ко-торое является высшим органом управления ао.
- •5. Право на получение информации о деятельности ао.
- •6. Право покупки новых выпусков ценных бумаг ао.
- •5.2. Цена акции: номинальная, балансовая, ликвидационная,
- •5.3. Методы оценки инвестиционных свойств акций
- •5.3.1. Фундаментальный анализ
- •5.3.2. Технический анализ
- •5.5. Понятие привилегированной акции.
- •2. Владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании акционеров с правом голоса при решении следующих вопросов:
- •6. В случае прекращения бизнеса и ликвидации ао сна-чала удовлетворяются требования кредиторов, затем держа-телей привилегированных акций и в последнюю очередь - держателей обыкновенных акций.
- •6.1. Основные понятия вексельного обращения.
- •6.2. Классификация векселей
- •1. По эмитентам:
- •5. В зависимости от наличия вексельного поручительст-ва (аваля):
- •6.3. Виды финансовых векселей
- •6.4. Расчет дохода, доходности и цены векселя
- •6.5. Содержание операций с банковскими векселями
- •6.6. Содержание операций с товарными векселями
- •7.1. Общая характеристика производных ценных бумаг.
- •7.2. Содержание и виды опционных контрактов
- •7.3. Фьючерсные контракты, их назначение, отличия от
- •7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.
- •8.2. Процедура листинга ценных бумаг на фондовой бирже. Делистинг. Виды котировок
- •8.3. Виды поручений (заявок) на проведение биржевых опе-раций
- •2. По числу представленных в индексе компаний и доли охвата фондового рынка.
- •8.5. Виды биржевых сделок и их характеристики
- •9.1. Сущность, теоретические основы выпуска и
- •9.3. Порядок выпуска и обращения спонсируемых
6.2. Классификация векселей
Мир векселей чрезвычайно разнообразен. Можно привести несколько классификационных признаков векселей.
1. По эмитентам:
– казначейские векселя;
– корпоративные векселя;
– частные векселя.
Казначейские векселя – краткосрочные долговые обязатель-ства, выпущенные Министерством финансов от лица Правитель-ства при посредничестве Центрального банка. Корпоративные векселя выпускаются организациями, в том числе кредитными, и учреждениями, частные - физическими лицами. Эти векселя не имеют специального обеспечения, и залогом их надежности яв-ляется рейтинг векселедателя, устойчивость его финансового со-стояния, авторитет.
2. По обслуживаемым сделкам выделяют:
– финансовые векселя;
– товарные векселя.
Финансовый вексель выражает отношения займа денег век-селедателем у векселедержателя. В основе товарного векселя ле-жит сделка купли-продажи товара. Товарный вексель – это инст-румент коммерческого кредита, поскольку им оформляется от срочка платежа по проданным товарам, выполненным работам, предоставленным услугам. Таким образом, финансовый вексель имеет депозитную, а товарный - кредитную природу.
3. Товарные векселя в зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы классифицируют-ся на:
– простые векселя (соло);
– переводные векселя (тратта).
По простому векселю платит векселедатель, а по перевод-ному – третье лицо, на которое векселедатель переводит (трасси-рует) платеж. Схема обращения простого товарного векселя при-ведена на рисунке 6.1. Переводной вексель - документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сум-му в определенный срок и в определенном месте векселедержа-телю или по его приказу другому лицу. В переводном векселе из-начально участвуют не два, как в простом, а три лица. Векселеда-тель обязует оплатить вексель третье лицо, а сам становится га-рантом платежа. Таким образом, платеж переводится (трассиру-ется) на третье лицо, векселедатель становится трассантом, пла-тельщик – трассатом. Схема обращения переводного товарного векселя приведена на рисунке 6.2.
Векселедатель выставляет переводной вексель в двух экзем-плярах. Первый (прима) передается трассату, второй (секунда) - продавцу товара. Каждому экземпляру присваивается свой номер и на каждом проставляется подпись векселедателя. Второй эк-земпляр переводного векселя с помощью индоссамента может передаваться от одного векселедержателя к другому. Чтобы трассат уплатил по векселю, векселедержатель дол-жен своевременно предъявить документ к акцепту. Акцепт на пе-реводном векселе – это письменное обязательство, которым трас-сат принимает документ к платежу. Акцепт выставляется на ли-цевой стороне векселя и выражается словами «акцептован» или «принят» или «заплачу» с обязательной подписью плательщика. Акцепт может быть произведен со дня выдачи векселя и до дня наступления срока платежа.
Акцептант не обязан принимать всю сумму к оплате, в та-ком случае вексель должен быть опротестован вне принятой суммы. Если трассат не акцептовал вексель и не заплатил по не-му, то вексельную сумму платит векселедатель, а против трассата возникает протест в неплатеже.
4. По сроку платежа различают векселя:
- определенно срочные (на конкретный день; со сроком, ис-численным со дня выдачи);
- неопределенно срочные (по предъявлении; со сроком, ис-численным со дня предъявления).