Аналитический_обзор_МФЦ_2012

Первоначальный кредитор, уступивший требование, отвечает перед новым кредитором за недействительность переданного ему требования, но не отвечает

за неисполнение этого требования должником, кроме случая, когда первоначальный кредитор принял на себя поручительство за должника перед

новым кредитором (статья 390 ГК РФ).

В соответствии со ст. 355 ГК РФ залогодержатель вправе передать свои

права по договору о залоге другому лицу с соблюдением правил о передаче

(требования) он также переводит долг на кредиторов— участников синдиката.

В соответствии со ст. 391 ГК РФ перевод должником своего долга на другое лицо допускается лишь с согласия кредитора. Следовательно, для подписания договора об уступке прав требования необходимо согласие заемщика.

Синдицированным кредитом без определения долевых условий называ-

380

денежные средства не позднее окончания операционного, вднятечение которого банк — организатор синдиката должен предоставить заемщику

денежные средства в соответствии с условиями кредитного договора;

— вправе требовать платежей по основному долгу, процентам, а также иных выплат в размере, в котором заемщик исполняет обязательства перед банком — организатором синдиката по погашению основного долга, процентов и иных выплат по предоставленному ему банком кредиту, не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей.

Кредит не считается синдицированным без определения долевых условий,

если соглашение между банком— организатором синдиката и третьим лицом предусматривает условие о предоставлении банком обеспечения на полученные от третьего лица денежные средства и срок возврата банком основного долга,

процентов и иных выплат третьему лицу наступает до момента реального исполнения заемщиком соответствующих обязательств.

Такая модель синдицированного кредитования носит название вторичной.

381

соответствующих обязательств. При этом третье лицо(третьи лица) вправе требовать платежей по основному долгу, процентам, а также иных выплат в размере, в котором заемщик исполняет обязательства перед банком— организатором синдиката, но не ранее момента реального осуществления соответствующих платежей.

382

Правоотношения кредиторов – участников синдицированного кредита без определения долей могут регулироваться статьей1041 «Договор простого товарищества» ГК РФ. Так, по договору простого товарищества(договору о совместной деятельности) двое или несколько лиц(товарищей) обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной не противоречащей закону цели.

Необходимыми условиями, которые следует иметь в виду, планируя организацию такой модели синдицированного кредита, являются:

—надежность заемщика и финансируемого проекта;

—возможность получения согласия других банков на участие в кредитовании;

—конкретизация срока, порядка выдачи и погашения кредита, а

также определение валюты кредита;

В зависимости от характера перечисленных факторов определяются вид

кредита (среднесрочный, долгосрочный), процент за кредит (с учетом спроса и предложения кредитных ресурсов, срока и размера кредита, степени риска по

банков – это одна цена, у других она может больше/меньше в силу влияния различных факторов. В этой связи банкикредиторы могут не договориться по размещаемому кредиту и синдикация может не состояться.

Рассматривая вопросы формирования цены синдицированного кредита следует указать, что в общем, на нее оказывают влияние те же факторы, что при

383

ценообразовании на банковский монокредит (рис. 31).

Рисунок 31. Факторы, воздействующие на цену банковской услуги.

Рассмотрим более подробно каждый из представленных на. 30рис

ценовых факторов.

Стоимостной фактор цены. Стоимостьэто воплощенные в услуге

производства и рабочей силы. Рынок, в свою очередь, формирует стоимость привлеченных для банка ресурсов, стоимость рабочей силы, прочих факторов производства банковской услуги.

384

Прибыль, являясь составляющим элементом , стимулируетцены экономический рост, рост акционерного капитала, рост экономической добавленной стоимости, это основной экономический показатель деятельности банка, на который наибольшее воздействие оказывает цена, кроме увеличения объема продаж через рост доли рынка и снижения затрат.

Фактор совокупного банковского рискаоказывает влияние на цену в зависимости от его размера. Банк России, управляя рисками, законодательно

ограничивает деятельность банков, устанавливая нормы, выполнение которых минимизируют последствия, нанесенные теми или иными рисковыми сделками.

Рыночная конъюнктура оказывает влияние на цену в зависимости от

спроса и предложения, а также от того, насколько избыток предложения обостряет конкуренцию между банками. В частности, в случае, если объем услуг, поступивших на рынок, не покрывает действительного спроса, то цена на услугу будет расти. Если количество услуг на рынке превышает спрос, то цена

будет снижаться.

данных показателей, таким образом, положительный имидж позволяет банку расширить ценовые границы за пределы рынка, когда данная надбавка будет восприниматься потребителем как плата за надежность. Критериями оценки имиджа банка принято использовать рейтинги банка, составленные ведущими российскими и зарубежными аналитическими (рейтинговыми) компаниями.

оснащенность казначейства банка, а также front-, middle- и back office, качество программного и сетевого обеспечения, уровень развития автоматизированного операционного контроля в режиме on-line, наличие современного оборудования и программных комплексов, защиту данных и информации. Необходимо отметить, что фактор информационнотехнической оснащенности отражается в

385

193Данный фактор играет двоякую роль - повышение уровня доходности как физических, так и юридических лиц может уменьшить спрос на ресурс со стороны субъектов, тем самым снизить цену.

194Взаимозависимое влияние цены и предложениярост цены на рынке вызывает рост предложения с целью получения большего объема дохода, рост предложениявызывает снижение цены в связи с пресыщением рынка данным видом услуги

386

В той связи, что синдицированный кредит включает в себя несколько кредиторов, что отличает его от монобанковского кредита, его ценообразование имеет ряд отличий, которые заключаются в составляющих цены синдицированного кредита.

Стоимость привлечения синдицированного кредита.

Конечная стоимость заимствований заемщика через банковский синдикат определяется:

-суммой комиссионных платежей,

-банковской маржи

-процентной ставки по кредиту.

Процентная ставка и маржа. В настоящее время наибольшее

распространение получили кредиты с плавающей процентной ставкой. Обычно

за основу берется ставкаLIBOR с указанием в кредитном соглашении на конкретные банки. Традиционно фиксация процентной ставки совершается по межбанковским котировкам шестимесячногоLIBOR , выставленным заранее оговоренными банками на определенный момент времени. Нередко в качестве первоначального ориентира используется межбанковская кредитная ставка

387

предпочитают платить большие комиссионные платежи, но меньшую маржу, с

тем, чтобы убедить потенциальных кредиторов в своей кредитоспособности.

При таком ценообразовании заемщикам предоставляется выбор между трех- и

шестимесячными периодами регулирования процентной ставки по кредиту.

Обычно величина маржи составляет от0,5% до 2,5%, но чаще всего она не превышает 1%.

Комиссии, возникающие при синдицированном кредите, можно

классифицировать следующим образом.

1. Комиссии, относящиеся к кредиторам:

-комиссия за организацию;

-агентская комиссия или комиссия агенту;

-комиссия за андерайтинг или комиссия за обязательство предоставить кредит;

управляющего обеспечением по кредиту.

2.Комиссии, относящиеся к заемщику, а именно юридические комиссии.

3.Комиссии, относящиеся к самой кредитной сделки, а именно комиссия за резервирование.

синдицированного кредитования в России.

10.1 Отсутствие четкой нормативной и законодательной ,базы

регулирующей процессы совместного синдицированного кредитования,

результате чего в России нет детально проработанных схем юридической ответственности банков – участников друг перед другом и по отношению к заемщику, не ущемляющих их права. Документы Банка России, единственно регулирующие синдицированное кредитование, не соответствуют стандартам,

которые применяют иностранные организаторы. В частности, инструкция №

110-И предусматривает три типа синдицированных кредитов: совместно инициированный синдицированный кредит, индивидуально инициированный

388

389