5. Коэффициент замещения рабочей силы -

Коэффициент замещения _ Число принятых за период рабочей силы Число уволенных за период

Коэффициент оборота по выбытию

Если коэффициент замещения меньше единицы (по отрасли или экономике в целом), следовательно, имеют место сокращение числа занятых и увеличение безработицы.

26. Валовые и чистые макроэкономические показатели СНС.

В СНС макроэкономические показатели - это блок информации о производстве товаров и услуг, об образовании, распределении, перераспределении и использовании доходов, о национальном накоплении и международных связях.

На валовой основе:

1. Валовой внутренний продукт (ВВП) - это результат производственной деятельности на экономической территории данной страны. Он характеризует стоимость конечных товаров и услуг, произведённых резидентами и нерезидентами на экономической территории страны за определённый период, как в сфере материального производства, так и в сфере нематериальных услуг. Используется для оценки общественной производительности труда. ВВП = ВВ - 1111 + ЧНП, где Промежуточное потребление (ПП), Валовой выпуск в основных ценах (ВВ), Чистые налоги на продукты (ЧНП).

2. Валовой национальный продукт (ВНП) или валовой национальный доход (ВНД) - это результат деятельности резидентов данной страны независимо от того, произведен он на экономической территории этой страны или за ее пределами. ВНД равен сумме ВВП в рыночных ценах и сальдо первичных доходов (ПД), полученных от «остального мира» и переданных ему. К первичным доходам относятся: оплата труда (ОТ), доходы от собственности (ДС), предпринимательский доход (ПрД).

ВНД = ВВП +ДПД = ВВП + ОТ +ДС + ПрД

3. Валовой национальный располагаемый доход (ВНРД) - сумма валового национального сбережения и конечного потребления.

ВНРД = ВНС + КП

Состоит из:

а) валовое национальное сбережение (ВНС) - В СНС определяется как превышение располагаемого дохода над расходами на конечное потребление (не следует смешивать с приростом денежной наличности и денежных вкладов, называемым иногда сбережениями). Оно равно сумме валовых сбережений всех секторов экономики, в него также входит чистое сальдо резервов страховых и пенсионных фондов отечественных организаций. По секторам валовое сбережение определяется как разность между суммой текущих доходов и суммой текущих расходов. ВНС может быть получено путём вычитания из ВНРД величины конечного потребления. ВНС = ЕВНСсекторов = ВНРД - КП

б) национальное конечное потребление (НКП)

4. Валовая прибыль экономики (ВПЭ) - является балансирующей статьёй счёта образования доходов. По всей экономике она равна валовой прибыли всех отраслей или секторов.

Валовая прибыль отрасли (сектора) представляет собой ту часть добавленной стоимости, которая остаётся у производителей после вычета расходов, связанных с оплатой труда наёмных работников, и чистых налогов на производство и импорт. Т.е. это прибыль (убыток) от производства до учёта доходов от собственности.

= валовой добавленной стоимости (для экономики в целом - через показатель ВВП), путём вычитания из неё оплаты труда наёмных работников и чистых налогов на производство и импорт: ВПЭ = ВДС (ВВП) - ОТ - ЧНПИ, где ОТ - оплата труда наёмных работников, включая отчисления на социальное страхование,

ЧНПИ = НПИ - С - чистые налоги на производство и импорт,

С - субсидии на производство.

На чистой основе:

1. Чистый внутренний продукт (ЧВП) - Определяется как разность ВВП и потребления основного капитала: ЧВП = ВВП - ПОК

2. Чистый национальный доход (ЧНД) - отличается от ВНД на сальдо текущих трансфертов (ТТ), переданных за границу или полученных из-за границы (дарения, пожертвования, гуманитарная помощь, подарки родственников и т.п.)

ВНРД = ВНД +ДТТ = ВВП +ЛПД+ЛТТ

Он измеряет реальный доход, который используется для конечного потребления и сбережения нации, т.е. для дальнейшего развития экономики и увеличения национального богатства.

3. Чистый национальный располагаемый доход (ЧНРД) - разница валового национального располагаемого дохода и потребления основного капитала.

ЧНРД = ВНРД - ПОК

4. Чистая прибыль экономики (ЧПЭ) - Если из валовой прибыли вычесть стоимость потребления основного капитала, то получается показатель чистой прибыли экономики: ЧПЭ = ВПЭ - ПОК.

26. Методы расчета ВВП.

ВВП характеризует стоимость товаров и услуг, произведённых во всех отраслях экономики и предназначенных для конечного потребления, накопления и чистого экспорта (разница между экспортом и импортом) товаров и услуг. Это означает, что стоимость промежуточных товаров и услуг, использованных в процессе производства, не входит в ВВП. ВВП измеряет стоимость, созданную резидентами и нерезидентами на экономической территории данной страны, и не учитывает стоимость, созданную резидентами за пределами данной страны (эти доходы учитываются в показателе «валовой национальный доход»). ВВП исчисляется до вычета потребления основного капитала («валовой» показатель).

Для определения стоимости потребления основного капитала не подходят данные бухгалтерского учёта, необходимо проводить специальные расчёты. Не все страны производят такие расчёты, а те, которые считают потребление основного капитала, используют различные методы. Поэтому для межстранового сопоставления более подходящим является показатель ВВП.

На уровне предприятия, сектора, отрасли экономики показателю ВВП соответствует показатель «валовая добавленная стоимость» (ВДС), характеризующий конечный результат их производственной деятельности.

По методологии СНС ВВП может определяться на каждой стадии производственного цикла соответствующим методом:

• производственным (на стадии производства) как сумма валовой добавленной стоимости;

• распределительным (на стадии образования доходов) как сумма первичных доходов;

• методом конечного использования (на стадии конечного использования) как сумма компонентов конечного использования.

1. Производственный метод

Метод позволяет оценить структуру ВВП с точки зрения вклада каждой отрасли или каждого сектора. ВВП рассчитывается как сумма валовой добавленной стоимости всех секторов или всех отраслей экономики. По методологии СНС 1993 г. валовая добавленная стоимость считается в основных ценах (цена, получаемая производителем, исключая любые налоги и включая субсидии на продукты): ооттОСНОВ.ЦЕНЫ- vo ТТ/^ ОСНОВ.ЦЕНЫ _ _VT-> ОСНОВ.ЦЕНЫ

^ВВП = ^^ВДСОТРАСЛЕЙ = ^^ВДССЕКТОРОВ

Для получения ВВП в рыночных ценах необходимо учесть чистые налоги на продукты и импорт (из налогов вычесть субсидии):

ВВП ^{РЫНЦЕНЫ} = £ВДС^{ОСНОВЦЕНЫ} + ЧНПИ = хвДС^{основцены} + (НПИ - С) ,

где £ЧНПИ= ХНПИ-1С - чистые налоги на продукты и импорт (налоги за вычетом

субсидий)

2. Распределительный метод

Он позволяет оценить структуру ВВП с точки зрения направлений его распределения. ВВП рассматривается как сумма первичных доходов, распределённых между производителями товаров и услуг. Первичные доходы выплачиваются из добавленной стоимости, созданной в процессе производства.

Согласно этому методу ВВП включает следующие доходы:

• оплату труда наёмных работников с отчислениями на социальное страхование (ОТ),

• чистые налоги на производство (налоги на продукты и другие налоги на производство) и импорт (ЧНПИ) - это первичные доходы государства,

• валовую прибыль и валовые смешанные доходы экономики (ВПЭ).

ВВП = ОТ + ЧНПИ + ВПЭ

Как указывалось ранее, валовая прибыль экономики на уровне государства в целом рассчитывается балансовым путём как разница между ВВП, оплатой труда и чистыми налогами на производство и импорт. Поэтому с точки зрения расчёта ВВП этот метод носит подчинённый характер, но имеет самостоятельное значение в анализе доходов, налогового бремени, доли валовой прибыли в ВВП.

3. Метод конечного использования

Он позволяет проследить пути использования произведённого и распределённого внутреннего продукта и охарактеризовать роль ВВП в удовлетворении потребностей конечных потребителей и в увеличении национального богатства.

Согласно этому методу ВВП определяется как сумма расходов на конечное потребление товаров и услуг (КП), валового накопления (или валового национального сбережения, т.к. ВН = ВНС), сальдо экспорта и импорта товаров и услуг (Э - И). Конечное потребление включает конечное потребление домашних хозяйств, государственных учреждений, некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства.

Валовое накопление (инвестиции) включает валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных оборотных средств и чистое приобретение ценностей.

ВВП = ЖП + ВН + (Э - И).

Это равенство называют еще «тождество национальных счетов» или «макроэкономическое тождество».

Значения ВВП, рассчитанные различными способами, могут не совпадать. Расхождение может возникнуть из-за многих объективных и субъективных причин, основными из которых являются недостаток необходимой информации, методологические трудности определения показателей. Собранные статистические данные не дают абсолютно достоверного количественного отражения экономических операций. Для оценки погрешности вычислений вводится показатель - статистическое расхождение, допустимым уровнем которого принято считать величину до 5 % ВВП.

26. Оценка динамики ВВП.

Для оценки динамики ВВП его исчисляют в сопоставимых ценах, а затем рассчитывают индекс физического объема ВВП. Способы пересчета ВВП в сопоставимые цены аналогичны приведенным ранее для пересчета ВДС. Это методы двойного и одинарного дефлятирования, метод экстраполяции показателей базисного периода с помощью индексов физического объема, метод прямой переоценки.

Индекс физического объема ВВП вычисляется как отношение ВВП текущего года в

сопоставимых ценах к базисному ВВП: I = ^ВВПсоп = ^ ^9пРо

^у ввп₀ Z ЧоРо

Для анализа влияния факторов на изменение объема ВВП в основных ценах рассматривают индексную двухфакторную модель зависимости ВВП от объема валового выпуска и от доли валовой добавленной стоимости в валовом выпуске (выход ВДС на 1 руб. ВВ):1ввп = 1вв^вдс Абсолютные приросты ВВП за счет каждого из факторов:

ЛВВП(ВВ) = AВВ•dвдco AВВП(dвдc) = ВВl•Adвдc

Динамика валового выпуска, в свою очередь, зависит от изменения физического объема произведенных товаров и услуг и от динамики цен на произведенные товары и услуги.

Абсолютный прирост валового выпуска за счет изменения физического объема: ABB(q) = BBo(I_q - 1)

Абсолютный прирост валового выпуска за счет изменения цен: ABB(p) = BB₀^I_q (I_p- 1)

26. Международные сопоставления ВВП

Международные сопоставления ВВП проводятся для сравнительного анализа экономического развития и уровня жизни различных стран, координации их экономической и валютной политики, принятия решений по экономическому и научно-техническому сотрудничеству, по вопросам политического характера. Они представляют также большой практический интерес для международных организаций при решении проблем формирования бюджетов этих организаций, определения доли отдельных стран в финансировании тех или иных проектов, предоставления кредитов и т.д. В рамках ООН разработана программа международных сопоставлений, охватывающая более 80 стран, осуществление которой началось с 1970 г.

В основе международных сопоставлений обычно лежит ВВП, исчисленный методом конечного использования. Он представляет собой стоимость конечных товаров и услуг и является, следовательно, функцией двух наборов переменных величин — цен (p) и количества (физического объема) товаров и услуг (q). Для сравнения объемов потребленных конечных товаров и услуг в двух странах необходимо, чтобы они были выражены в одной и той же валюте и соответственно в одних и тех же ценах, чтобы исключить влияние различий в уровнях цен.

В этом случае могут быть построены два территориальных индекса физического объема продукции, показывающих, как соотносятся между собой национальные продукты или их компоненты (конечное потребление, накопление) в двух странах:

_ ZРа9а

• %/^в) ^ Ра9в

  в Z Рв9а

  ^9{а '^B) Z РвЧв

  по структуре цен страны А: I

• по структуре цен страны В: I

Результаты подобных расчетов могут значительно отличаться. Один из методов получения единого результата состоит в построении средней геометрической из двух территориальных индексов физического объема продукции (формула Фишера):

_I = 1г^А ■ f

^± С(а/в) у ^± Ч(А/в) С(л/в)

Однако на практике в рамках статистики международных сопоставлений индексы физического объема получают путем деления индекса стоимости на соответствующий территориальный индекс цен:

• территориальный индекс стоимости: I = ^ZPaCIa

^lqpA/в) Z PbCb

• территориальный индекс цен: I - ^ZPa<Ca - ^{Z РлС}

^Р{А/B) Z PbCa Z ^PA^qA ’

^{i p}( А / B )

где i = — - индивидуальный территориальный индекс цен, показывающий

^рв

соотношение цен i-ого товара в стране A и B.

_ ^{1 q}pл/в) ^РВ^ЩА

• территориальный индекс физического объема: I

^{Ща / в)} I Z РвСв

^Р(А / В)

Территориальный индекс цен представляет собой соотношение цен некоторой совокупности товаров и услуг в двух сравниваемых странах. Причем цены каждой страны выражены в ее национальной валюте. Он показывает, сколько национальной валюты страны А необходимо затратить в стране А для того, чтобы приобрести такое же количество товаров и услуг, которое можно купить в стране В на одну единицу ее национальной валюты.

Общий (I ) и индивидуальные территориальные индексы цен (i_P(A/sJ называют

паритетом покупательной способности валют двух сравниваемых стран (ППС). Общий индекс является средней величиной из паритетов покупательной способности по отдельным товарам и услугам.

Pi Р2_Л Рп

Для расчета паритета покупательной способности валют между странами компоненты конечного использования ВВП разбиваются на большое число однородных товарных групп, внутри которых проводится отбор товаров (услуг)-представителей для наблюдения за ценами:

Ри Р2_К Рп

ППС =

‘В

Групповые ППС валюты страны А по отношению к стране В и валюты страны В по отношению к стране А являются обратными величинами: ППС = ППС Г

Если умножить паритет покупательной способности на стоимость данной группы товаров или услуг в национальной валюте, то получим стоимость данной группы в валюте другой страны:

0>л^ППС = ^й,_л

^{А г}В / А А

где Q = q ■ р - стоимость i-ой группы товаров.

Просуммировав полученные стоимостные объемы всех групп товаров и услуг, можно определить ВВП и отдельные компоненты его конечного использования для страны А в ценах и валюте страны В.

В рамках двусторонних сопоставлений результаты расчета индексов физического объема и паритетов покупательной способности валют зависят от того, данные какой страны положены в основу весов индексов цен и физического объема. Ситуация намного усложняется при многосторонних сопоставлениях. Один из методов в этом случае (метод Гири Камиса) основан на использовании средних цен по группе стран.

Индекс физического объема для страны А по отношению к стране В будет иметь следующий вид:

_Т _Z Ма

^{q A}' ^б) Z Мб

Средняя цена для каждой i-ой группы товаров или услуг р_г, определяется как отношение стоимости этой группы по всем странам, выраженной в некоторой общей валюте, к общему количеству товаров и услуг:

Z CjPjVj

Pi _^ ^,

Z q

J

где j - страна; с - коэффициент пересчета (паритет покупательной способности), который позволяет переоценить стоимостные объемы каждой страны (qjPj) в общую валюту.

Средние цены и коэффициенты пересчета определяются синхронно путем решения системы линейных уравнений. Сначала в качестве коэффициентов пересчета используются валютные курсы для получения средних цен. На основе последних определяют индексы физического объема, а через них — новые коэффициенты пересчета (паритеты покупательной способности), которые вновь используются для расчета средних цен и т.д. В итоге этого итерационного процесса получают наборы средних цен и паритетов покупательной способности, на основе которых пересчитывают ВВП по странам, участвующим в программе международных сопоставлений. Тем самым получают возможность сравнивать объем и состав ВВП различных стран.

26. Показатели статистики денежного обращения

27. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала, ^ _где —

собственный капитал, Vb — валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

2. Коэффициент финансовой зависимости, V7), где Zk— заемный капитал, Vb — валюта баланса. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала, Sk , где SOS — собственные оборотные средства, Sk — собственный капитал. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

4. Коэффициент концентрации заёмного капитала, ^ Vb, где Zk- заемный капитал, Vb — валюта баланса. По сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений, VО Л , где DP — долгосрочные пассивы, VOA — внеоборотные активы предприятия. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объёме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, ^ DP + Sk, где DP — долгосрочные пассивы, Sk — собственный капитал предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

7. Коэффициент структуры заемного капитала, Zk , где Dp — долгосрочные пассивы, Zk — заемный капитал. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные — на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Sk , где

Sk — собственный капитал предприятия, Zk — заемный капитал. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств.

26. Финансовые показатели предприятия Финансовая устойчивость

финансовая устойчивость (соотношение заемных и собственных средств) - показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия(кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам.

Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерь финансовой устойчивости(автономности)

Ликвидность

ликвидность рассматривается как общий коэффициент покрытия - данный показатель показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рассчитывается как отношение текущих активов(оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам).

Таким образом, нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложением предприятием своих средств и неэффективном их использовании

Рентабельность

рентабельность (рентабельность чистых активов по чистой прибыли) - показывает что, эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов.

Вывод, рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров

Деловая активность

деловая активность (оборачиваемость) рассматривается как скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота(выручки) снимает с каждого рубля данного вида активов. Рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности

Таким образом, финансовый анализ отражает настоящее положение фирмы, ее прошлые достижения, выявляет зависимость показателей финансово-хозяйственной деятельности от различных факторов, позволяет оценить относительное финансовое положение фирмы, раскрывает степень финансовых рисков.