44. Деньги в экономической теории: классическая дихотомия и попытки ее преодоления.

Что же такое классическая дихотомия? В экономике Вальраса равновесие складывается на следующих рынках: труда, благ и денег. В результате такого подхода в обществе возникают два вида рынков. Один рынок - реально существующий, на котором продается и покупается рабочая сила, товары и услуги. Другой рынок - денежный, который только обслуживает первый рынок. Таким образом, возникло понятие классической дихотомии, то есть системы функционирования двух параллельных рынков: одного - реального, второго - денежного. В соответствии с этим утверждается, что в реальном секторе определяются реальные переменные и относительные цены, а в денежном секторе — номинальные переменные и абсолютные цены.

Появление данного понятия стоит отнести к количественной теории денег, основателем которой по праву считается Жан Бодэн (учебник стр.31).

Продолжили изучение данной теории представители классической школы, к которой относятся А. Смит, Д. Юм, Ж.-Б. Сэй, Д. Рикардо, Дж.Ст. Милль. Затем, поддержали идею нейтральности денег Кантильон, Вальрас, попытки поиска решений преодоления классической дихотомии можно видеть в работах Торнтона, Д. Патинкина, Викселля. Фишера, Кейнса.

Количественная теория денег говорила, что: деньги служат счетной единицей и посредником в товарных сделках, но не являются богатством, то есть не имеют самостоятельной ценности (принцип нейтральности денег¹). В результате рынки денег и благ не являются взаимосвязанными, и при анализе денежный сектор отделяется от реального, к которому классическая школа относит рынки благ, капитала (ценных бумаг) и труда. В соответствии с этим утверждается, что в реальном секторе определяются реальные переменные и относительные цены, а в денежном секторе - номинальные переменные и абсолютные цены.

Начнем с Адама Смита:

Главное идеей Смита была система относительных цен, которая вводится через понятие располагаемого труда. Говоря о действительных ценах, он предполагал соотнесение всех товаров с единицей труда. Сам Смит говорит, что «…деньги представляют собою достаточное мерило…, но только в определенное время и в определенном месте» (учебник стр.64). Так же, Смитом было сказано, что эмиссия бумажной денежной массы не должна превышать стоимость золотой и серебряной монеты, которую она заменяет (учебник стр.90-91).

Далее, проблемой дихотомии занимался Дэвид Юм:

Теория Дэвида Юма стала первым серьезным обоснованием пассивной роли денег. Юм писал, что нет смысла регулировать денежные потоки, т.к. они сами зависят от объективных условий торговли, таких, как уровень цен и конкурентоспособность продукции . Для этого он приводит цепочку зависимости: рост денежной массы – рост цен внутри страны – снижается конкурентоспособность – экспорт сдерживается – отток денег из страны – внутренние цены снижаются – конкурентоспособность растет – платежный баланс улучшается – приток денег в страну возобновляется. Т.е. приток денег воздействует только на уровень цен, но никак не на «реальные» процессы – объем и структуру спроса и производства (учебник стр.80).

Затем, стоит упомянуть эффект Кантильона:

По-другому эффект «впрыскивания» дополнительной денежной массы в обращение. Он рассматривает очень короткий период сразу после поступления денег в обращение. При этом условии, Кантильон пишет, что сначала создается дополнительный спрос, рост производства в смежных секторах, затем цепная реакция в остальные сектора и только потом долгосрочный эффект – рост уровня цен (учебник стр.90).

Одна из первых попыток преодоления классической дихотомии принадлежит Генри Торнтону:

Это его описание косвенного механизма влияния денежной массы на уровень цен. Он первым указал воздействие денежной массы на цены через уровень учетной ставки процента (эмиссия – снижение учетной ставки – усиление хоз.активности (SR) – номинальный рост цен (LR) – падение реального уровня нормальной прибыли (до уравнивания с учетной ставкой), (учебник стр.92).

В разговоре о нейтральности денег стоит внимания теория Леона Вальраса:

Вальрас пытался включить в свою модель, для ее превращения из натуральной в денежную. В простейшей модели деньги лишь счетная единица. В случае, когда время имеет значение и допускается условие неопределенности, деньги предстают в виде запасов. Их функция состоит в синхронизации платежей, а функция спроса на деньги зависит от процента (учебник стр.218). В любом случае, в его модели обмена деньги не играли никакой роли, кроме как страхового запаса и лишь в случае, описанном выше (учебник стр.223).

Если в XIX в. В маржиналистской теории отсутствовала связь реального и денежного секторов экономики, то в XX в. была поставлена проблема перехода от относительных цен к их абсолютному уровню. Для обозначения того обстоятельства, что определение относительных цен, то есть решение модели, и абсолютного уровня² являются независимыми процедурами, в современной экономической теории существует специальный термин «классическая дихотомия». Преодоление этой дихотомии связывается с макроэкономической интерпретацией Тор и включением в нее денег. Суть проблемы в том, что попытки объединить модель Вальраса с уравнением денежного обращения оказались несостоятельными. Если к обычной системе Вальраса добавить уравнение спроса на деньги, например, соответственно изменив балансовое тождество, то окажется, что функция спроса на деньги должна одновременно быть линейно однородной от цен и линейно однородной от цен и количества денег. Это противоречие заставило поставить вопрос о включении денег в функции спроса.

Потому перейдем к теориям, в которых предложены пути преодоления классической дихотомии.

Прорыв в данном вопросе был сделан Д. Патинкином:

Деньгам в его теории была придана самостоятельная роль страхового фонда, и это послужило оправданием включения денег в форме реальных кассовых остатков в индивидуальные функции спроса и предложения. Для «оправдания» существования денег, Патинкин допускает отсутствие предпосылки о полной информированности субъектов, или о мгновенной реакции цен на изменения рыночных условий (учебник стр.232).

Другой способ преодоления к.д. предложил Кнут Викселль:

Модель Викселля является переходом от статики к динамике (можно расписать более подробно саму модель, стр.277-279). В рамках динамического подхода им была предпринята попытка интеграции теории денег и теории цен. Речь идет о связи между изменением относительных и абсолютных цен. Кроме того, он внес в теорию денег модификацию, сделав ее интегральной частью теории производства.

Особого внимания заслуживает Ирвинг Фишер и его теория денег:

В первую очередь его волновали вопросы соотношения агрегированного спроса на деньги и предложения. Вопросы об изменение спроса и предложения на товарном рынке Фишер вынес за пределы теории денег, т.е. он принял классическую дихотомию реального и денежного секторов экономики (затем можно рассмотреть его теорию, стр.284-287). В итоге, он признает влияние денег на реальные переменные (через процентную ставку), и тем самым открывает дорогу анализу роли денег в условиях неравновесия, но сам глубоко не исследует эту проблему.

Современный взгляд на деньги отражают идеи монетаристов:

Деньги в экономике играют ключевую роль. Изменение их массы через эффект реальных кассовых остатков приводит к изменению расходов и номинальных доходов. Следствием чего может быть в рамках SR изменение, как уровня цен, так и объема производства, а в LR – лишь общего уровня цен (учебник стр.567-569).

В заключение нужно сказать о теории Д.М. Кейнса:

Основная особенность кейнсианской модели заключается в том, что реальный и денежный сектор экономики оказываются взаимосвязанными. Указанная взаимосвязь обусловливается спецификой кейнсианской трактовки денежного спроса, согласно которой деньги являются богатством и имеют самостоятельную ценность, и выражается через трансмиссионный механизм ставки процента. Кейнсианская модель описывает экономику как целостную систему, в которой все рынки являются взаимосвязанными, и изменение условий равновесия на одном из рынков вызывает изменение равновесных параметров на других рынках.

При этом преодолевается классическая дихотомия, исчезает строгое разделение переменных на реальные и номинальные, а уровень цен становится одним из параметров общего равновесия.

1 Нейтральность денег — это свойство денег, выражающееся в том, что изменение их предложения не оказывает влияния на реальные величины. Так, если центральный банк удваивает предложение денег, в два раза возрастают уровень цен, рублевое (денежное) выражение заработной платы и все другие величины, имеющие стоимостное выражение. В то же время реальные величины, такие, как уровень производства, занятость, реальная зарплата и реальная ставка процента, остаются без изменения. Использование свойства нейтральности денег позволяет достоверно описывать реальные экономические процессы в долгосрочном периоде.

2 через введение дополнительного уравнения, устанавливающего зависимость между количеством денег в экономике и общим уровнем цен и объемом сделок