34. Международная валютная система: понятие, задачи и функции. Эволюция: Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская, Ямайская валютные системы. Европейская валютная система.

Валютная система: национальная и мировая

Регулирование МВС: Национальное валютное законодательство; МВФ; Европейский ЦБ

МВС должна:

1.Обеспечивать международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств, 2.Поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий МЭ, 3.Служить интересам всех стран – участниц, 4.Выполнение этих требований препятствует соотношение сил на международной арене.

Парижская валютная система (1816-1914). Основные принципы:

1.Использование золотомонетного стандарта , 2.Исчисление цен товаров в золоте, 3.Обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами, 4.Свободный обмен кредитных денег на золотые монету по номиналу, 5.Отсутствие ограничений на ввоз-вывоз золота, 6.Золото – единственная форма мировых денег, 7.Обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценных разменных монет и государственных бумажных денег с принудительным курсом, 8.Золотой паритет – соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию, 9.Золотослитковый стандарт – обмен кредитных денег на золотые слитки весом до 12,5 кг

Генуэзская валютная система (1922-1944)

1.Устранение золотого стандарта из внутреннего обращения стран (кроме США), а бумажные деньги перестали обмениваться на золото, 2.Золотодевизный стандарт – наряду с золотом в международных расчетах стали использовать доллар и фунт стерлингов

Появляется клиринг – зачет взаимных встречных требований и обязательств во взаимной торговле (2-х и многосторонний).

Бреттон-Вудская (1944-1976)

1.Система фиксированных валютных курсов в привязке к доллару США или к золоту (35 долларов за 1 тройскую унцию = 31,1 г золота), 2.Курсы могли колебаться ±0,75% от паритета к доллару, 3.Если колебания были выше, то государство обязывалось скупать на валютном рынке собственную валюту, следовательно, увеличивало курс валюты, 4.1969 – СДР (сначала строилось на 16 валютах, затем на 5 и в итоге на 3 валютах: евро, доллар США, японская йена), зависит от курса по отношению к доллару США. Курсы других валют подсчитываются путем умножения текущего курса валют на курс доллара США по отношению к СДР.

Ямайская валютная система (с 1976)

1.Золото – обычный товар, 2.СДР – главный резервный актив. СДР можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют, 3.Помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро), 4.Установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения, 5.Государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов

Механизм действия Ямайской валютной системы: Страны члены МВФ владеют определенной долей СДР в соответствии с их долей в основном капитале фонда. С 1981 в МВФ используется упрощенная котировка СДР на основе средне взвешенного валютного курса в соответствии с удельным весом валют в международной торговле, которая периодически пересматриваются.

Европейская валютная система (1979)

1.ЭКЮ – взаимные расчеты в ЕВС, корзина 9 валют, 2.1992 – ЕС, евро, 3.1999 – начало безналичных расчетов в евро. Вводится твердая фиксация обменных курсов между евро и национальными валютами, а ЭКЮ заменяются евро 1:1. Все счета и обязательства переводятся в евро, 4.2002 – начало наличных расчетов в евро и прекращение хождения национальных валют стран ЕВС. Евро – единственно законное платежное средство для стран ЕВС. На сегодняшний день в ЕВС состоит 16 стран.

5.Критерии конвергенции:

- Финансовая сфера государства. Дефицит госбюджета не должен превышать 3% от ВВП, а государственный долг должен быть менее 60% от ВВП

- Обменный курс. Государство должно обеспечивать стабильность своей национальной валюты по отношению к евро

- Стабильность цен. Размер инфляции в стране кандидате или члене не должен превышать более чем на 1,5 процентных пункта средний уровень трех стран членов ЕС с наименьшим уровнем инфляции

- Процентные ставки. Долгосрочная ПС по кредитам не должна превышать более чем на 2 процентных пункта средний уровень трех стран членов ЕС, достигших наилучших результатов в этой сфере

- Правовой подход. Рассматривается мера самостоятельности ЦБ и его интегрированность в систему евро

- Дополнительные показатели. Включает в себя состояние и развитие платежного баланса, специальные расходы на рабочую силу и прочие ценовые индексы.

Страны – члены Еврозоны: 1999 – Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция; 2001 – Греция; 2007 – Словения; 2008 – Кипр, Мальта; 2009 – Словакия.

Страны не члены ЕС, но имеют соглашение с Европейским ЦБ: 1999 – Ватикан, Майотта, Монако, Сан-Марино, Сен-Пьер и Микелон.

Страны и территории, неофициально использующие евро: Акротири и Декелия (2008), Андорра (1999), Косово (2002), Сен-Бартельми (1999), Сен-Мартен (1999), Черногория (2002).