78.Укажите возможные инструменты кредитного финансирования, используемые на указанных сегментах финансового рынка (в зависимости от вопроса будут предложены денежный рынок и рынок капиталов):

Инструментами денежного рынка являются: вексельные кредиты, овердрафт, факторинг, краткосрочные кредиты. Рынок капиталов: среднесрочные и долгосрочные кредиты, государственные и муниципальные облигации, акции и облигации компаний.

79. Привлечение заемного капитала в форме выпуска облигаций имеет для компании следующие недостатки: Недостатки: • Необходимость изучения рынка. • Возможное возрастание трансакционных издержек, связанных с размещение и обслуживанием облигационного выпуска. • Проблемы, возникающие при возможной реструктуризации компании эмитента.

80. Перечислите все возможные финансовые инструменты, используемые компанией при формировании заемных финансовых ресурсов:

Кредиты, ссуды банков, приобретение основных средств на основе лизинга, размещение предприятием собственных финансовых векселей, средства других предприятий, облигационные займы.

81. Укажите возможные виды ценных бумаг, обращаемые на указанном сегменте финансового рынка (в зависимости от вопроса будут предложены денежный рынок и рынок капиталов):

денежный: краткосрочные (вексель, чек, краткосрочные облигации, валюта, казначейские векселя, депозитные сертификаты), рынок капиталов (среднесрочные и долгосрочные облигации, акции, государственные облигации, страховые ценные бумаги).

82. Перечислите необходимые условия использования компанией публичного финансирования с помощью открытой подписки акций:

Капитализация (3-10 млрд)

Оборот (40-50 млн. евро)

Уровень рентабельности продаж (более 15%)

Срок бизнеса (более 3 лет)

Наличие международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) за 2 года, предшествующих эмиссии

Безубыточная деятельность по итогам 2ух лет из 3х, предшествующих эмиссии

Список аффилированных лиц (кто владеет какими активами)

Среднемесячный объем торгов акциями (для тех кто торгует)

1. К преимуществам вексельного финансирования по сравнению с выпуском облигаций относятся (+см. 81)

-оплата в конце срока, а не ежемесячно(при купонных облигациях)

- самостоятельно управлять структурой долга

- оперативность, низкие накладные расходы и возможность привлечь незначительный объем.

Размещать облигации разумно, когда нужны <длинные> деньги, а пробелы в финансировании текущей деятельности логичнее покрывать за счет векселей или, скажем, банковского кредитования.

вексельный рынок подходит относительно небольшим компаниям.

экономия времени и полная свобода в конструировании параметров. Ведь объем выпуска облигаций, период их обращения и другие характеристики строго фиксируются в эмиссионных документах.

Вексель - не эмиссионная ценная бумага, поэтому нет необходимости детально раскрывать информацию согласно жестким стандартам.

потребность в коротких деньгах для финансирования текущей деятельности.

2. Выберите подходящие тезисы, характеризующие сущность облигации

Облигация – эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая отношение займа и закрепл. право ее держателя на получение от эмитента обл. в предусмотренный срок ее номинальную сумму и зафиксирован. дохода в форме % или дисконта.

3. К общим преимуществам использования векселя на финансовом рынке относят:

• обеспечение не является обязательным

• беззалоговый характер заимствования;

• возможность управления долгом путем выкупа векселей до наступления срока платежа

• возможность нести расходы по обслуживанию долга в конце срока заимствования

быстрая и простая процедура выписки

• отсутствие дополнительных расходов (например, процедуры согласования как в случае с облигациями)

• отсутствует государственная регистрация векселей

• отсутствие ограничений по объему выпуска векселей (облигаций нельзя выпускать на сумму, превышающую УК)

• выдача векселя не облагается налогом на операции с ценными бумагами

• нет жестких требований по раскрытию информации об эмитенте векселя

4. В чем состоят преимущества использования облигационного финансирования?

Преимущества: • Более дешевый способ заимствования по сравнению с банковским кредитом. • Больший срок заимствования по сравнению с банковскими кредитами. • Возможность привлечения значительных объемов ресурсов. • Гибкость финансирования. • Отсутствие необходимости обеспечения облигационных займов активами эмитента. • Создание публичной кредитной истории эмитента.

5. Что такое кредит?

Кредит – это совокупность экономическихфинансовых отношений по предоставлению денежной или товарной стоимости во временное пользование с обязательным возвратом эквивалента этой стоимости с приращением в форме процента. (возвратность, срочность, платность)

6. Что относится к основным принципам кредитования:

• Возвратность (обеспечивается 2-мя факторами: уровень кред. риска заемщика, окупаемость проекта)

• Срочность (длительность операц цикла, период окупаемости проекта)

• Платность (процентная ставка, комиссия, затраты на обеспечение, обеспеченность кредита)

• Дифференцированность (индивидуальный подход кзаемщику, различные кредитные программы)

• Обеспеченность - что гарантирует возвратность

• Целевая направленность

7. Обеспеченность как необходимое условие кредитования предполагает (какое условие):

предполагает условие возвратности или платности

Обеспеченность кредита — необходимая защита имущественных интересов кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых в договоре обязательств.

8. Отсрочка платежа отражает сущность какой формы кредита:

коммерческое кредитование.

9. Какая форма кредитования осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете: овердрафт

10. Назовите вид долгосрочного кредита под залог недвижимости:

ипотека

11. Краткосрочные заемные средства используются предприятиями на следующие цели:

• пополнение оборотных средств

• оплата задолженности по заработной плате перед работниками

• расчеты с поставщиками

• выполнение краткосрочных проектов

• устранение кассовых разрывов

12. Коммерческим кредитом называется:

Коммерческий кредит – предоставление поставщиком покупателю или посреднику отсрочки платежа за реализуемые товары, услуги в рамках текущих расчетов по операционной деятельности.

в товарной форме продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Коммерческий кредит предоставляется в вексельной форме или по открытому счету.

13. При какой форме вексельного кредита банк является плательщиком по векселю:

• векселедательный (акцептный)

• домициляция.

• при авалировании векселя.

Авалирование векселей - принятие Банком обязательства оплатить вексель целиком или частично за одно из лиц, обязанных векселем, в случае неуплаты плательщиком по векселю в срок.

14. Какой ставкой определяется плата, взимаемая банком за авансирование денег при досрочной покупке векселя клиента: учетным процентом, который представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

15. Преимущество открытия кредитной линии в сравнении с другими способами предоставления ссуд в течение срока ее действия заключается:

• экономия на %

• экономия на документообороте, временных и других издержках.

• заемщик сам определяет лимит кредита

• предоставление ресурсов по первому требованию заемщика в рамках заранее установленного кредита.

Основное, с точки зрения заемщика, преимущество состоит в возможности взять кредит в больших объемах и на более длительный срок без привязки к состоянию расчетного счета в части наличия на нем денежных средств и объемов поступлений. Режим кредитной линии удобен при постоянной потребности в банковских ссудах на пополнение оборотных средств.

16. Использование невозобновляемой кредитной линии целесообразно (в каких случаях и для чего):

когда известна точная сумма необходимая лицу, есть контракт долгосрочный.

кредитования предприятий с сезонным характером производства

подходит для поддержания платежеспособности компании.

для покрытия периодически возникающих временных разрывов в платежном обороте заемщиков.

производственным предприятиям с большим периодом оборачиваемости оборотных средств (свыше 6 мес

расчеты с контрагентами происходят по мере поставки продукции

торгово-закупочным компаниям, заключающим долгосрочные контракты, в которых предусмотрена оплата за поставленную продукцию частями.

17. Возможно ли в РФ осуществлять погашение задолженности по банковской ссуде направлением выручки непосредственно на ссудный счет, минуя расчетный: да

По простым ссудным счетам задолженность банку погашается путем взносов собственных средств с расчетного счета. Сроки погашения ссуд оформляются в момент выдачи срочными обязательствами: если ссуда погашается единовременно заполняется одно срочное обязательство, если частями оформляются срочные обязательства на каждый платеж. По специальным ссудным счетам задолженность банку погашается направлением выручки непосредственно на этот счет, минуя расчетный.

18. В какой момент времени происходит начисление процентов по овердрафту производится банком:

На начало операционного дня.

19. Ипотечный кредит предоставляется под залог: (указать виды обеспечения)

Ипотечный кредит - это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий).