Тема 6. Особенности Евроазиатского рынка капиталов

Японский финансовый рынок. Облигации “самурай”, “шибосаи”, евройеновые займы и особенности их обращения. Роль йены на мировом и еврооблигационном рынках. Роль Китая, Сингапура, Гонконга на Азиатско-Тихоокеанском финансовом рынке.

Тема 7. Тенденции развития рынка капиталов развивающихся стран с переходной экономикой

Страновое распределение эмиссий облигаций Брэди. Облигации Брэди и их типы. Схемы выплаты купонных доходов по облигациям Брэди. Показатели, характеризующие вторичный рынок облигаций Брэди. Стриппирование. Методология расчета доходности. Особенности рынка облигаций Брэди. Облигации стран с переходной экономикой: с фиксированным и плавающим купоном, колл-опционами. Валюта эмиссии суверенных международных облигаций стран с переходной экономикой. “Переупакованные” долги и операции с ними. Крупнейшие трейдеры на рынке долговых обязательств развивающихся стран.

Раздел II. Анализ и использование инструментов финансового рынка

Тема 8. Международный рынок долговых инструментов и деривативов

Виды денежных долговых инструментов. Схема транзакции РЕПО. Характеристики эмиссий. Механизм займа посредством эмиссии USCP. Ноты. Евровекселя. Основные характеристики международного рынка облигаций и нот. Модели доходности ценных бумаг. Модели движения денежных средств по облигациям. Американские депозитарные расписки.

Разновидности производных ценных бумаг. Базовые инструменты деривативов. Маржа. Ведущие мировые рынки деривативов. Динамика торгов финансовыми фьючерсными и опционными контрактами на ведущих биржах мира (Чикагская, Лондонская, биржа Франции, Токийская). Контанго и бэквардейшн и их графическая интерпретация. Группировка опционов по классу, виду, разновидности и стилю. Триггер. Спот и своп.

Тема 9. Международный валютный рынок

Валюта – понятие, определение. Элементы валютной системы. Структура валютной системы с учетом глобализации. Конвертируемость валют. Развитие мировых валютных систем. Валютные зоны. Валютные политики: структурная, текущая, дисконтная, девизная. Золотореальные резервные активы, гарантийный фонд. Рынки золота. Формы существования золотого запаса. Источники поступления золота на международные рынки. Себестоимость добычи золота. Монопсония. Международная валютная ликвидность. Рынки драгоценных камней. Экономическая характеристика валютного рынка, его функции, структура участников. Валютный курс: сущность, факторы воздействия. Методы котировки валют. Валютные сделки: виды, схемы, расчеты. Дилинг.

Тема 10. Международный рынок денежных средств и расчетов

Займы и инвестиции: понятие, определение. Ссуды на денежном рынке: на фиксированной основе, на скользящей основе. Депозиты на денежном рынке. Производные ценные бумаги на процентные ставки. Цена денег: виды процентных ставок. Международный кредит: определение, виды, классификация, характеристика. Внешний долг. Структура внешнего долга России, его динамика. Кредит как разновидность расчетов.

Международные расчеты и их виды. Механизм международных корреспондентских отношений. Система SWIFT. Международная структура пользователей и получателей SWIFT. Другие системы международных расчетов и платежей. Формы международных расчетов: виды, классификация, характеристика. Карточки в международном платежном обороте. Чеки.

Тематический план курса

№ п/п	Наименование темы	Лекции	Семинары
1.	Исторические аспекты формирования рынка	1	-
2.	Участники мирового финансового рынка	1	-
3.	Проблемы и тенденции в развитии финансово-банковского сектора мирового финансового рынка в 80-е – 90-е гг. ХХ века	1	-
4.	Тенденции формирования, развития и функционирования мирового рынка производных финансовых инструментов, денежного и рынка капиталов	2	-
5.	Проблемы формирования единого рынка финансово-банковских услуг на этапе введения евро	2	-
6.	Особенности евроазиатского рынка капиталов	1	-
7.	Тенденции развития рынка капиталов развивающихся государств и стран с переходной экономикой	1	-
8.	Международный рынок долговых инструментов и деривативов	2	-
9.	Международный валютный рынок	1	-
10.	Международный рынок денежных средств и расчетов	2	-
Итого:		14	0

Список источников и литературы

Источники

Международные финансы: Учеб. Пособие./Под общ. ред. Жук И.Н.// Жук И.Н., Киреева Е.Ф. – БГЭУ, Минск, 2001

Финансы: Учебник. – 2-е изд. перераб. и доп./под. Ред. Ковалева В.В. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004

Информационное письмо ЦБ РФ от 14 февраля 1992 г. № 01-10-2/114 “О правопреемстве Российской Федерации по обязательствам бывшего Союза ССР по валютным счетам во Внешэкономбанке СССР” // Сб. норм. актов: О валютном регулировании и валютном контроле в РФ. М.: ДЕ-ЮРЕ, 1993.

Постановление Правительства РФ от 23 января 1997 г. № 71 “О привлечение финансовых ресурсов с международных рынков капитала в 1997 году”.

Постановление Правительства РФ от 4 марта 1996 г. № 229 “О выпуске облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа”.

Постановление Правительства РФ от 14 марта 1998 г. № 302 “О привлечение финансовых ресурсов с международных рынков капитала в 1998 году”.

Постановление Правительства РФ № 1460 от 07.12.1996 “Об урегулировании задолженности бывшего СССР перед странами-членами Парижского клуба и другими официальными кредиторами”.

Литература

Обязательная

Бобков С.С. Операции “своп”. М.: 1994.

Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие. / Под редакцией Платоновой И.Н. М.: Бек, 1996.

Выход на международные рынки капиталов. М.: Морган Стэнли, 1997.

Землянухин Б.И. Современные финансовые рынки. Опыт Австралии. М.: Финансы и статистика, 1995.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебное пособие. / Под редакцией Красавиной Л.Н. М.: Финансы и статистика, 2000.

Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок тенденции и инструменты. М.: “Экзамен”, 2000.

Моисеев А. Международные кредитно-финансовые организации: Учебное пособие. 1999.

Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. Спб: Питер, 2001.

Дополнительная

Алферов В. Рынок внешнего долга России. // Рынок ценных бумаг. М., 1996.

Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.: Травола, 1995.

Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. М.: ИНФРА-М, 1996.

Гись М., Беленицкий М., Мишин С. Биржевые инструменты страхования рисков. // Рынок ценных бумаг. М., 1996.

Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции. М.: Церих-ПЭЛ, 1995.

Диаковский А. Рынок ADR: практика, итоги, перспективы. // Рынок ценных бумаг. М., 1997.

Ивентер А. Евробонды оплачены. // Эксперт. М., 1997.

Кидуэлл Д. Финансовые институты, рынки и деньги. СПб: Питер, 2000.

Де Ковни Ш., Такки К. Стратегия хеджирования. М.: Инфра-М, 1996.

Константинова А. Еврооблигации: перспективы и выгоды российских эмитентов. // Экономика и жизнь. М., 1997.

Моисеев С. Рынок евробумаг в круговороте событий. // Рынок ценных бумаг. М., 1998.

Международные финансовые рынки. / Сост. Тесля П.Н. Новосибирск: ЭКОР, 1995.

Поспелов В.К. Особенности развития мирового рынка ссудных капиталов в 90-х годах. // Вестник Финансовой академии. М., 1997.

Семенов К. Международные валютные и финансовые отношения. 1999.

Шевчук В.А. Международные финансовые институты. М.: Анкил, 1999.

Тематика рефератов

1. Современная структура мирового финансового рынка.

2. Интернационализация производства и капитала.

3. Транснациональные компании и банки.

4. Сектора мирового финансового рынка.

5. Классификация участников мирового финансового рынка.

6. Типы эмитентов и их характеристика.

7. Кредитный рейтинг.

8. Центральные банки.

9. Государственные учреждения (агентства) и международные финансовые институты.

10. Мировые глобальные проблемы и вопросы их финансирования.

11. Задолженность развивающихся стран.

12. Динамика инвестиций частного капитала в переходной экономике.

13. Основные тенденции развития мирового финансового рынка.

14. Мировой рынок деривативов.

15. Показатели структуры мирового ринка производных финансовых инструментов.

16. Структура торговли на срочном валютном рынке по типам сделок.

17. Ведущие мировые биржи.

18. Мировые денежные рынки капиталов.

19. Международный рынок коммерческих бумаг.

20. Единый валютный рынок (ЕВР).

21. Принципы деятельности европейских банков.

22. Единый рынок финансово-банковских услуг.

23. Результаты и эффект введения единой валютной системы.

24. Страновое распределение эмиссий облигаций Брэди.

25. Виды денежных долговых инструментов.

26. Элементы и структура валютной системы.

27. Типы валютной политики.

28. Источники поступления золота на международные рынки.

29. Экономическая характеристика валютного рынка.

30. Международные расчеты и их виды.

Вопросы на экзамен по курсу:

1. Современная структура мирового финансового рынка.

2. Интернационализация производства и капитала.

3. Транснациональные компании и банки.

4. Сектора мирового финансового рынка.

5. Классификация участников мирового финансового рынка.

6. Типы эмитентов и их характеристика.

7. Кредитный рейтинг.

8. Центральные банки.

9. Государственные учреждения (агентства) и международные финансовые институты.

10. Мировые глобальные проблемы и вопросы их финансирования.

11. Задолженность развивающихся стран.

12. Динамика инвестиций частного капитала в переходной экономике.

13. Основные тенденции развития мирового финансового рынка.

14. Мировой рынок деривативов.

15. Показатели структуры мирового ринка производных финансовых инструментов.

16. Структура торговли на срочном валютном рынке по типам сделок.

17. Ведущие мировые биржи.

18. Мировые денежные рынки капиталов.

19. Международный рынок коммерческих бумаг.

20. Единый валютный рынок (ЕВР).

21. Принципы деятельности европейских банков.

22. Единый рынок финансово-банковских услуг.

23. Результаты и эффект введения единой валютной системы.

24. Страновое распределение эмиссий облигаций Брэди.

25. Виды денежных долговых инструментов.

26. Элементы и структура валютной системы.

27. Типы валютной политики.

28. Источники поступления золота на международные рынки.

29. Экономическая характеристика валютного рынка.

30. Международные расчеты и их виды.