Гос регулирование- лекция-1-2-3-2014
.pdfРыночно-ориентированная (американская) модель
В рыночном перераспределении ресурсов приоритетным институтом – фондовый рынок.
Недостатки:
поиск инвесторами рыночной информации, не отраженной в стоимости активов;
динамичное приспособление цен к новой информации;
ослабляется мотивация собственников к контролю за действиями менеджеров;
необходима сильная юридическая защита собственников.
31
Одноуровневая банковская система
КОММЕРЧЕСКИЙ |
|
КОММЕРЧЕСКИЙ |
|
КОММЕРЧЕСКИЙ |
|
БАНК |
|
БАНК |
|
БАНК |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1)в стране еще нет центрального банка;
2)в стране действует только центральный банк, такая банковская система
– монобанковская система во главе с Госбанком СССР – действовала в
СССР;
3)центральный банк выполняет все банковские операции, конкурируя с другими банками, примером этого случая также может служить банковская система СССР.
32
Двухуровневая банковская система
Центральный
банк
Коммерческие |
Коммерческие |
Коммерческие |
|
банки |
банки |
||
банки |
|||
|
|
33
Факторы доходности коммерческих банков
а) стабильного развития экономики государства;
б) наличия различных форм собственности в сфере производства и услуг;
в) отлаженной структуры кредитно-финансовой системы;
г) наличия развитого и цивилизованного рынка ценных бумаг.
34
Двухуровневая банковская система
Центральный
банк
Коммерческие |
Инвестиционные |
Ипотечные |
|
банки |
банки |
||
банки |
|||
|
|
35
Инвестиционные банки
– это финансово-кредитные учреждения, специализирующиеся на финансировании и кредитовании инвестиций, а также осуществляющие деятельность в качестве финансовых посредников. Инвестиционные банки осуществляют вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство и другие отрасли экономики. При этом инвестиции могут быть как в форме вложений в ценные бумаги (финансовые инвестиции), так и в форме непосредственных вложений в основной и оборотный капитал (реальные инвестиции).
36
Ипотечные банки
– банки, которые специализируются на предоставлении ипотечных кредитов – долгосрочных кредитов под залог недвижимости. Особенности функционирования системы ипотечных банков в каждом конкретном государстве зависят от того, какая модель ипотечного рынка конструируется – американская или европейская.
37
Банковско-ориентированная (японо-германская) модель
Банки играют положительную роль во внутрикорпоративной кооперации и в соответствующем маневрировании ресурсов.
Недостатки:
банки могут извлекать ренту из получаемой информации, что ослабляет стимулы участия фирм в проектах с большой отдачей;
банки стремятся минимизировать риски, поэтому участвуют низкорентабельных гарантированных проектах;
возможен сговор банков с менеджерами против других инвесторов.
38
Финансово-ориентированная модель
Рынок акций и банки – неотъемлемая часть составляющей финансовой системы.
Экономический рост соотносится не с каждой из составляющих финансовой системы, а с общим уровнем зрелости системы в целом и качеством предоставляемых услуг.
39
Юридически-ориентированная модель
Право – первичная детерминанта национального экономического развития.
40