Тема 6. Управление финансовыми рисками Сущности и классификация финансового риска предприятия

Признаки

Типы рисков

1. По видам

1. Риск снижения финансовой устойчивости. Вызывается несовершенством структуры капитала, в частности высокой долей заемного капитала.

2. Риск неплатежеспособности. Вызывается снижением ликвидности оборотных активов.

3. Инвестиционный риск. Возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Выделяют рискиреального инвестированияифинансового инвестирования.

4. Инфляционный риск. Характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала и ожидаемых доходов в условиях инфляции.

5. Процентный риск. Непредвиденное изменение процентной ставки (депозитной и кредитной) на финансовом рынке.

6. Валютный риск. Присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность. Импортируя сырье и материалы, предприятие проигрывает от повышения обменного курса и, наоборот, при экспорте готовой продукции предприятие проигрывает от снижения курса.

7. Депозитный риск.Отражает возможность не возврата депозитных вкладов.

8. Кредитный риск.Формой его проявления является риск неплатежа за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию.

9. Налоговый риск.Вероятность появления новых видов налогов и сборов, возможность увеличения ставок налогов, вероятность отмены налоговых льгот.

10. Структурный риск.Вызывается высоким удельным весом постоянных издержек в общей их сумме.

11. Криминогенный риск.Вызван криминальными явлениями финансовой деятельности: фиктивное банкротство партнеров, подделка финансовых документов и т.д.

12. Прочие виды рисков.Это риски стихийных бедствий и все риски форс-мажорной группы.

2. По характеризуемому объекту

1. Риск отдельной финансовой операции. Например, риск приобретения конкретной ценной бумаги.

2. Риск различных видов финансовой деятельности. Например, риск инвестиционной или кредитной деятельности.

3. Риск финансовой деятельности предприятия в целом.

3. По совокупности наследуемых инструментов

1. Индивидуальный финансовый риск. Риск отдельного финансового инструмента.

2. Портфельный риск. Риск кредитного портфеля или риск инвестиционного портфеля.

4. По комплектности исследования

1. Простой финансовый риск. Это риск, который не расчленяется на отдельные подвиды (например, инфляционный).

2. Сложный финансовый риск. Состоит из разных подвидов рисков (например, инвестиционный).

5. По источникам возникновения

1. Внешний (систематический или рыночный риск). Это риск, независящий от деятельности предприятия (инфляционный, валютный, процентный и т.д.).

2. Внутренние (не систематические или специфические). Это риск, целиком зависящий от деятельности предприятия. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, не эффективной структурой активов и капиталов, недооценкой финансовых партнеров и т.д.

6. По финансовым последствиям

1. Риск, влекущий только экономические потери. Например, риск потери финансовой устойчивости.

2. Риск, влекущий упущенную выгоду. Например, предприятие вследствие снижения экономических показателей не может получить кредит, и, следовательно, не может использовать рентабельно заемный и собственный капитал.

3. Риски, влекущие как экономические потери, так и дополнительные доходы или спекулятивные риски.Связаны с ценными бумагами, валютными операциями и с инвестиционной деятельностью.

7. По характеру проявления во времени

1. Постоянные финансовые риски. Характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов (например, инфляционный, процентный, валютный риск и т.д.).

2. Временный финансовый риск.Носит временный характер; возникает на отдельных этапах осуществления финансовых операций (риск неплатежеспособности хорошо работающих предприятий).

8. По уровню финансовых потерь

1. Допустимый финансовый риск. Финансовые потери не должны превышать расчетной суммы прибыли по финансовым операциям.

2. Критический финансовый риск. Финансовые потери не должны превышать расчетной суммы валового дохода.

3. Катастрофический финансовый риск. Частичная или полная утрата собственного капитала.

9. По возможности предвидения

1. Прогнозируемый финансовый риск. Риск, который можно спрогнозировать.

2. Непрогнозируемый финансовый риск. Риски форс-мажорной группы, налоговый риск.

10. По возможности страхования

1. Страхуемый финансовый риск.Риски, которые могут быть переданы соответствующим страховым организациям.

2. Не страхуемый финансовый риск.Риск, по которым отсутствуют предложения соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.