Политика управления финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний – риск-менеджмент. Специалистам, работающим в этой сфере, предъявляется особые требования, такие как: знания основ экономики и финансов предприятия, математических методов, прикладной статистики, страхового дела и т.д. Основной функцией таких специалистов является управление финансовыми рисками предприятия.

Управление финансовыми рисками предприятия – это процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхования. Управление финансовыми рисками основано на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Осознанность принятия риска. Финансовый менеджер должен сознательно идти на риск, т.к. не рискуя он не получит возможного дохода и прибыли.

2. Управляемость принимаемыми рисками, в состав портфеля финансовых рисков должны включаться только те риски, которые поддаются нейтрализации в процессе управления независимо от их объективной и субъективной природы. При этом не управляемые риски (риски форс-мажорной группы) можно передать только для внешнего страхования.

3. Независимость управления отдельными рисками. Финансовые потери по различным видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально.

4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. Предприятие должно принимать те риски, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале доходность-риск.

5. Сопоставимость уровня принимаемых рисков. Риски должны соответствовать финансовым возможностям предприятия.

6. Экономичность управления рисками. Затраты по нейтрализации риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь.

7. Учет временного фактора в управлении рисками. Чем длительнее финансовая операция, тем выше должна быть премия за риск.

8. Учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками.

9. Учет возможности передачи рисков. Означает частичную или полную передачу рисков партнерам по финансовым операциям или внешнему страховщику.

Таким образом, политика управления финансовыми рисками представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия заключающейся в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков.

Формирование и реализация политики управления финансовыми рисками предусматривает осуществление следующих основных мероприятий:

1. Идентификация отдельных видов рисков. Этот процесс осуществляется по трем этапам:

   1. на первом этапе определяются внешние или систематические риски.

   2. на втором определяются внутренние или несистематические риски.

   3. на третьем формируется предполагаемый общий портфель финансовых рисков.

2. Оценка широты и достоверности информации необходимой для определения уровня финансовых рисков.

3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рискового события.

4. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении рискового события.

5. Исследование факторов влияющих на уровень финансовых рисков.

Объективные факторы – уровень экономического развития страны, темп инфляции, конъюнктура спроса и предложения на финансовых и товарных рынках, уровень конкуренции в отдельных сегментах финансового рынка, уровень криминогенной обстановки в регионе (стране), факторы форс-мажорной группы.

Субъективные факторы – основные параметры финансовой стратегии предприятия, финансовый менталитет собственников и менеджеров в политике допустимых рисков, размер собственного капитала предприятия, структура используемого капитала, виды используемых финансовых инструментов при проведении отдельных финансовых операций, достаточность использования нормативной базы, уровень квалификации финансовых менеджеров.

6. Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков по отдельным финансовым отраслям и видам финансовой деятельности.

7. Выбор и использование внутренних механизмов нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков.

8. Выбор форм и видов страхования отдельных финансовых рисков.

9. Оценка результативности нейтрализации и организации мониторинга финансовых рисков, и при этом рассчитываются следующие показатели:

   1. Уровень нейтрализации возможных финансовых потерь.

   2. Экономичность нейтрализации (соотношение затрат на её осуществление с размером возможных потерь).

   3. Оценка совокупного риска финансовой деятельности предприятия с учетом мероприятий по их нейтрализации.

Разработанная на предприятии политика управления финансовыми рисками может быть оформлена в виде специального документа бизнес-плана риск-менеджмента, в котором отражаются следующие основные разделы:

1. Финансовая идеология предприятия в части принятия рисков.

2. Основные виды рисков присущие деятельности предприятия.

3. Групповые риски по степени вероятности их возникновения.

4. Рекомендуемые формы нейтрализации рисков отдельных направлений финансовой деятельности и основных финансовых операций.

10. Проект бюджета по нейтрализации рисков с расчетом эффективности затрат.