- •Федеральное агентство по образованию
- •Цель выполнения контрольной работы
- •Правила оформления контрольной работы
- •Содержание контрольной работы
- •Методические указания к решению задачи № 1
- •Предлагаемых контрактов
- •Пример решения задачи № 1
- •Объем кредитопользования первым способом определяется путем умножения использованной части кредита на период использования.
- •Методические указания к решению задачи № 2
- •При проведении операции по экспортированию продукции
- •Методические указания к решению задачи № 3
- •И эффективности его использования
- •Вариант № 00 Задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 01 Задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 02 Задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 03 Задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 04 Задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 05 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 06 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 07 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 08 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 09 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 10 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 11 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 12 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 13 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 14 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 15 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 16 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 17 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 18 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 19 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 20 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 21 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 22 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 23 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 24
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 25 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 26 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 27 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 28 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 29 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 30 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 31 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 32 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 33 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 34 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 35 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 36 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 37 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 38 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 39 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 40 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 41 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 42 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 43 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 44 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 45 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 46 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 47 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 48 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 49 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант 50 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 51 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 52 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 53 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 54 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 55 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 56 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 57 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 58 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 59 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 60 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 61 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 62 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 63 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 64 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 65 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 66 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 67 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 68 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 69 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 70 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 71 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 72 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 73 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 74 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 75 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 76 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 77 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 78 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 79 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 80 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 81 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 82 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 83 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 84 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 85 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 86 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 87 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 88 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 89 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 90 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 91 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 92 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 93 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 94 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 95 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 96 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 97 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 98 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Вариант № 99 задание № 1
- •Задание № 2, 3
- •Составитель Аида Талятовна Петрова анализ внешнеэкономической деятельности
- •660075, Г. Красноярск, ул. Л. Прушинской, 2
Пример решения задачи № 1
Рассмотрим алгоритм решения задачи по выбору оптимального предложения на условном примере.
Имеется предложение от компании «F» по поставке оборудования на условиях ФОБ-порт страны поставщика по цене 300 000 долл. США. Предоплата за оборудование составляет 20 процентов от его стоимости, на остальную сумму предоставляется товарный кредит сроком на 4 года. Оплата по кредиту производится по следующей схеме: первый год – по 10 процентов каждые полгода, второй год – 30 процентов в конце года, третий год – по 15 процентов каждые полгода, в конце четвертого года – 20 процентов от суммы товарного кредита. Ставка по кредитованию не меняется в течение четырех лет и составляет 8 процентов в год. Ориентировочные расходы по доставке оборудования до границы России 1500 долл. США. Среднегодовой темп роста инфляции в стране кредитора – 106 процентов. Нормативная доходность от использования оборудования составляет 20 процентов в год.
Решение задачи начинается с выбора валюты, в которой будет проводиться анализ – доллары США, фунты стерлингов, евро, рубли. Этот выбор зависит исключительно от предпочтений аналитика.
Используя кросс-курс соотношения долларов США к фунтам стерлингам, переведем стоимость оборудования по контракту в сопоставимую валюту – фунты стерлинги.
Цена товара (GBP) = Цена товара (USD) * кросс-курс USD/GBP или
Цена товара (GBP) = Цена товара (USD) : кросс-курс GBP / USD
Цена товара (£)= 300000 * 0,625 =300000 : 1,06 = 187500 £ (стр.3 табл.1)
Далее рассчитаем сумму предоплаты за оборудование и величину товарного кредита:
Сумма предоплаты за оборудование = 187000*20 :100 = 37400£ (стр.5 табл.1)
Сумма кредита = 187000 – 37400 = 149600£ (стр.6 табл.1)
Исходя из суммы кредита и срока кредитования, определяем объем кредитопользования. Его расчет может проводиться двумя способами.
Объем кредитопользования первым способом определяется путем умножения использованной части кредита на период использования.
Кредит в сумме 149 600£ представлен на срок в 4 года, первая часть в размере 10 процентов от суммы кредита возвращается через полгода от начала кредитования. Следовательно, организация использует кредитные средства в объеме 149 600£ в течение 0,5 года. После осуществления первого платежа величина кредитных ресурсов составит 134 640£ (149 600 –149600*10:100), которыми организация пользуется еще полгода. Следующий возврат заемных средств составляет также 10 процентов, после чего величина займа на следующий год будет равна 119 680£ (134 640 – 149 600*10:100) и т.д. Итоговая строка графы 2 является проверочной по сроку предоставления кредита.
Таблица 3 – Расчет объема кредитопользования по контракту компании «F»
Используемая часть кредита (ki), £ |
Срок использования i части кредита (ti), год |
Объем кредитопользования (V), £ |
1 |
2 |
3= 1*2 |
149 600 134 640 119 680 74 800 52 360 29 920 |
0,5 0,5 1,0 0,5 0,5 1,0 |
74 800 67 320 119 680 37 400 26 180 29 920 |
х |
4,0 |
355 300 |
Расчет объема кредитопользования вторым способом предполагает деление заемных средств на части, подлежащие гашению – транши, и умножение каждого транша на период его использования.
Заемные средства в примере можно разложить следующим образом: 10 процентов, что составляет 14960£, возвращается кредитору через 0,5 года, следующие 10 процентов в размере 14960£ возвращаются через 1 год, 30 процентов – 44880£ – возвращаются через 2 года с начала кредитования, 15 процентов – 22440£ – через 2,5 года и т.д. Заносим эти данные в таблицу 4. При правильном разделении суммы заемных средств на транши, в итоговой строке графы 1 получается величина предоставленного кредита.
Таблица 4 – Расчет объема кредитопользования по контракту компании «F»
Части кредита, подлежащие гашению (ki), £ |
Срок гашения i части кредита (ti), год |
Объем кредитопользования (V), £ |
1 |
2 |
3=1*2 |
14 960 14 960 44 880 22 440 22 440 29 920 |
0,5 1,0 2,0 2,5 3,0 4,0 |
7 480 14 960 89 760 56 100 67 320 119 680 |
149 600 |
Х |
355 300 |
По результатам расчета первым и вторым способом получаются равнозначные величины – объем кредитопользования (стр. 8 табл. 1) составляет 355300£, поэтому можно применять любой из них.
Первый способ расчета объема кредитопользования применяется в российских кредитных учреждениях, поскольку позволяет рассчитать стоимость кредитных ресурсов при частых изменениях условий кредитования. Второй способ расчета применяется в зарубежных кредитных учреждениях.
Средний срок гашения кредита (стр. 10 табл. 1) рассчитывается путем деления объема кредитопользования на величину кредита.
Стоимость кредита (стр.11 табл.1) будет равна
СК = Σki *ti * р : 100 = V* р : 100= 355300 *8:100 = 28424£
Таким образом, цена кредитных ресурсов (стр.12 табл.1) – суммы средств, подлежащей возврату с учетом процентов за пользование заемных средств – составит
Ц кред.ресур. = Σki + СК = 149600 +28424 = 178024£
Кредит предоставляется на срок более одного года, поэтому рассчитаем влияние инфляционных процессов в стране поставщика на цену кредитных ресурсов, т. е. переведем результат в сопоставимые цены. Для этого сначала спрогнозируем среднегодовой темп роста инфляции в стране поставщика на средний срок гашения кредита (стр. 14 табл. 1).
≈1,149 или 114,9 %
Далее рассчитаем коэффициент обесценивания средств (стр.15 табл.1), который представляет собой величину, обратную спрогнозированному темпу роста цен (инфляции).
K обесц. = 1 : Тр. цен (инфл.) = 1: 1,149 = 0,87 или
K обесц. = 100 : Тр цен (инфл.) = 100 : 114,9 = 0,87
Цена кредитных ресурсов в сопоставимых ценах (стр.16 табл.1) равна
Ц кред.ресур.с.ц.= Ц кред.ресур. * K обесц. = 178024 * 0,87 ≈ 154881£
Методика расчета показателей по строкам 18 и 19 приведена в таблице. Далее спрогнозируем нормативную эффективность от использования оборудования на средний срок гашения кредита (стр.21 табл.1)
= 0,548 или 54,8 %
И определим предварительную прибыли от эксплуатации оборудования за этот период, финансовый результат сделки и доходность внешнеторговой операции на условиях кредитования по методике, приведенной в таблице 1.
Лучшим по итогам расчетов признается предложение, у которого финансовый результат сделки минимальный, а доходность – максимальная.