Тема 6. Задание 16. Предложение денег: денежная масса и денежная база

Предположим, что резервы R = 100, наличность C = 100, и депозиты D = 500.

1. Постройте баланс (активы и обязательства) центрального банка и коммерческих банков.

2. Чему равна норма резервирования?

3. Определите денежную базу, величину предложения денег, денежный мультиплика­тор.

4. Что произойдет с денежным мультипликатором, если cr (отношение наличности к депозитам) увеличится?

5. Чтобы центральный банк достиг определенного увеличения предложения денег, он должен купить больше или меньше облигаций, если cr = 0.2? Какие инструменты может использовать центральный банк для контроля за предложением денег?

6. Что из перечисленного ниже увеличивает предложение денег:

(i) Увеличение денежной базы.

(ii) Усиление желания людей держать наличные деньги на руках, а не на депозитах.

(iii) Увеличение объема избыточных резервов, хранимых банками.

(iv) Увеличение дохода.

(v) Снижение налогов.

Тема 6. Задание 17. Предложение денег: денежная масса и денежная база

Предположим, что выполняются следующие предпосылки:

(i) Люди не хранят наличность;

(ii) Отношение резервов к депозитам равно 0.1;

(iii) Спрос на деньги задается формулой M ^D = Y (0.8 – 4i).

Первоначально денежная база равна $100 млрд. и номинальный доход составляет $5 трлн.

1. Определите денежный мультипликатор, спрос на деньги повышенной мощности, равновесную ставку процента, общее предложение денег.

2. Какое воздействие окажет на ставку процента увеличение денег повышенной мощ­ности до $300 млрд.?

3. Если общее предложение денег увеличивается до $3,000 млрд., то какое воздейст­вие это окажет на ставку процента?

4. Если население перестает доверять банковской системе и решает хранить деньги в виде наличности, то что произойдет с денежной базой, ставкой процента и в крат­косрочном периоде с выпуском?

Тема 6. Задание 18. Цена облигации

Рассмотрим облигацию, по которой выплачивается $1000 до момента погашения. Ставка процента за год составляет 10%, а ожидаемая ставка процента за год в следующем году равна 8%.

1. Какова сегодня цена выпущенной на год облигации?

2. Какова сегодня цена облигации, выпущенной на два года?

3. Какова цена выпущенной на два года облигации через год?

Тема 6. Задание 19. Равновесие денежного рынка

В экономике наличность в обращении составляет $100, сумма банковских депозитов $500, норма резервирования 10%. Функция спроса на деньги имеет вид: M ^D = 0.5 Y – 20 i. Уро­вень цен равен 1 и не меняется в краткосрочном периоде. Объем выпуска равен $1480.

1. Определите объем денежной базы.

2. Чему равен денежный мультипликатор?

3. Определите объем предложения денег.

4. Найдите равновесную ставку процента.

5. Если центральный банк увеличивает денежную базу на $10, чему станет равной равновесная ставка процента?

6. Ответьте на вопрос пункта 5 в случае, когда чувствительность спроса на деньги к ставке процента будет равна 25.

7. Сравнивая результаты пунктов 5 и 6, объясните, когда и почему монетарная поли­тика оказывается более эффективной? Проиллюстрируйте на диаграмме.