5. Методы определения залоговой стоимости земельного участка

Залоговая стоимость земельного участка рассчитывается на основании его ликвидационной стоимости. Ликвидационная стоимость объекта залога всегда должна быть больше величины кредита, который может быть предоставлен под конкретное обеспечение.

Максимально возможная величина кредита или залоговая стоимость может быть рассчитана по формуле:

где:

К – величина кредита, предоставляемого под залог;

С_л– ликвидационная стоимость объекта оценки;

р – вероятность нарушения заемщиком условий кредитного договора (выраженная десятичной дробью);

S– ежегодная величина расходов, связанных с содержанием объекта залога;

I– расходы банка, связанные со страхованием объекта залога;

V_н– недисконтированная величина расходов, связанных с осуществлением обеспеченных залогом требований;

F_н– недисконтированная величина неустойки, выплачиваемой банку заемщиком в случае нарушения последним условий кредитного договора;

r– номинальная годовая процентная ставка по кредиту (выраженная десятичной дробью);

m– количество периодов начисления процентов в течение года;

w– количество лет кредитования;

а – годовая ставка дисконта (выраженная десятичной дробью).

ПРИМЕР 1: Ликвидационная стоимость земельного участка равна 2 333 181 тыс. руб., номинальная годовая процентная ставка по кредиту составляет 50%, период кредитования 6 месяцев. Ставка дисконта равна 19%.

Расходы, связанные с осуществлением обеспеченных залогом требований составляют 699 954 тыс. руб.

Ежегодные расходы, связанные с содержанием объекта залога составляют 0 тыс. руб. Расходы, связанные со страхованием объекта залога составляют 0 тыс. руб. Неустойка, выплачиваемая заемщиком равна 0 тыс. руб.

Вероятность нарушения заемщиком кредитных обязательств определена на уровне 100%.

РЕШЕНИЕ:

Максимально возможная величина кредита, рассчитанная по формуле, будет равна:

Таблица 1

Показатель	Символ в формуле	Значение
1	2	3
Ликвидационная стоимость объекта залога, тыс. руб.	Сл	2 333 181
Номинальная годовая процентная ставка по кредиту	r	50%
Продолжительность кредитования, лет	w	0,5
Число периодов начисления процентов в течение года	m	12
Годовая ставка дисконта	а	19%
Ежегодные расходы, связанные с содержанием объекта залога, тыс. руб.	S	0
Расходы, связанные со страхованием объекта залога, тыс. руб.	I	0
Расходы, связанные с осуществлением обеспеченных залогом требований, тыс. руб.	Vн	699 954
Неустойка, выплачиваемая заемщиком, тыс. руб.	Fн	0
Вероятность нарушения заемщиком кредитных обязательств	p	100%
Максимально возможная величина кредита	K	1 360 456

ПРИМЕР 2: Ликвидационная стоимость земельного участка равна 18 000 000 тыс. руб., номинальная годовая процентная ставка по кредиту составляет 40%, период кредитования 9 месяцев. Ставка дисконта равна 25%/

Расходы, связанные с осуществлением обеспеченных залогом требований составляют 4 000 000 тыс. руб.

Ежегодные расходы, связанные с содержанием объекта залога составляют 150 000 тыс. руб. Расходы, связан­ные со страхованием объекта залога составляют 180 000 тыс. руб. Неустойка, выплачиваемая заемщиком равна 200 000 тыс. руб.

Вероятность нарушения заемщиком кредитных обязательств определена на уровне 80%.

РЕШЕНИЕ:

Максимально возможная величина кредита, рассчитанная по формуле, будет равна:

Таблица 2

Показатель	Символ в формуле	Значение
1	2	3
Ликвидационная стоимость объекта залога, тыс. руб/	Сл	18 000 000
Номинальная годовая процентная ставка по кредиту	r	40%
Продолжительность кредитования, лет	w	0,75
Число периодов начисления процентов в течение года	m	12
Годовая ставка дисконта	а	25%
Ежегодные расходы, связанные с содержанием объекта залога, тыс. руб.	S	150 000
Расходы, связанные со страхованием объекта залога, тыс. руб.	I	180 000
Расходы, связанные с осуществлением обеспеченных залогом требова­ний, тыс руб.	Vн	4 000 000
Неустойка, выплачиваемая заемщиком, тыс. руб.	Fн	200 000
Вероятность нарушения заемщиком кредитных обязательств	p	80%
Максимально возможная величина кредита	K	12 188 770