- •Введение
- •Описание предприятия и его продукции
- •2. Маркетинг
- •1 Квартал
- •2 Квартал
- •3 Квартал
- •4 Квартал
- •4. План производства
- •4.1. Краткое описание технологического процесса производства продукции.
- •4.2. Расчет технологического оборудования.
- •4.3. Расчет оборотных средств для создания первоначального запаса сырья
- •4.4. Расчет производственной программы выпуска.
- •4.5. Себестоимость производства продукции
- •5. Финансовый план
- •5.1. Расчет капиталообразующих инвестиций
- •5.2. Расчет доходов
- •6. Оценка экономической эффективности проекта
- •6.1. Движение денежных средств
- •6.2. Расчет интегральных показателей эффективности проектных решений
- •6,3. Оценка риска и страхование деятельности предприятия
- •Заключение
6. Оценка экономической эффективности проекта
6.1. Движение денежных средств
Динамическая оценка экономической эффективности инвестиционного проекта основана на моделировании денежных потоков - притоков и оттоков средств за планируемый период, а получаемые в разные расчетные периоды (кварталы) финансовые результаты (разница между притоком и оттоком) приводят в сопоставимый вид при помощи коэффициента дисконтирования, который позволяет учесть ежегодные потери (недополученные проценты) от упущенной возможности альтернативных вложений капитала в наименее рисковые финансовые операции (например, помещение капитала в банк под денежный процент).
Для создания информационной базы оценки эффективности инвестиционного проекта рассчитываются поквартально финансовые результаты от реализации проекта заносятся в табл. 13.
Таблица 13
Движение денежных средств (поступления и выплаты), тыс., руб.
|
показатели
|
|
1 год
|
2 год
|
3 год
| |||||||||
|
О кв.
|
1кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
5 кв.
|
6 кв.
|
7 кв.
|
8 кв.
|
9 кв.
|
10 кв.
|
11 кв.
|
12 кв.
| |
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
|
Собственный капитал
|
751,6
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
+ банковский кредит
|
500
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
+ поступления из других источников
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
- выплаты в погашение кредита
|
0
|
125
|
125
|
125
|
125
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
- выплаты процентов по кредитам
|
31,25
|
31,25
|
23,44
|
15,63
|
7,81
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
= Чистый денежный поток от финансовой деятельности ( 1 )
|
1220,35
|
-156,25
|
-148,44
|
-140,63
|
-132,81
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
+ поступления от реализации активов
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
- затраты на приобретение активов
|
755,0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
- затраты на пополнение оборотных средств
|
496,6
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
= Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (2)
|
1251,6
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Выручка от продаж (без НДС)
|
|
2024
|
2600,4
|
2600,4
|
2890,8
|
3212
|
3212
|
3212
|
3212
|
3212
|
3212
|
3212
|
3212
|
|
- текущие затраты (без амортизационных отчислений)
|
|
2038,4
|
2442,6
|
2442,6
|
2644,8
|
2644,8
|
2644,8
|
2644,8
|
2644,8
|
2644,8
|
2644,8
|
2644,8
|
2644,8
|
продолжение таблицы 13
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
И
|
12
|
13
|
14
|
|
- налог на прибыль, сборы , платежи
|
|
|
40,0
|
43,0
|
67,1
|
147,2
|
147,2
|
147,2
|
147,2
|
147,2
|
147,2
|
147,2
|
147, 2
|
|
- налоги, относимые на финансовые результаты
|
|
6,88
|
6,88
|
6,88
|
6,9
|
6,88
|
6,88
|
6,88
|
6,9
|
6,88
|
6,88
|
6,88
|
6,9
|
|
+ поступления от других видов деятельности
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
= чистый денежный поток от оперативной деятельности (3)
|
|
-21,2
|
110,92
|
107,92
|
172,0
|
413,12
|
413,12
|
413,12
|
413,12
|
413,12
|
413,12
|
413,12
|
413,12
|
|
Баланс наличности на начало периода
|
|
-31,25
|
-208,78
|
-246,3
|
-279,01
|
-318,2
|
94,92
|
508,04
|
921,16
|
1334,28
|
1747,4
|
2160,52
|
2573,64
|
|
Баланс наличности на конец периода
|
-31,25
|
-208,78
|
-246,3
|
-279,01
|
-318,2
|
94,92
|
508,04
|
921,16
|
1334,28
|
1747,4
|
2160,52
|
2573,64
|
2986,76
|