- •Разработка моделей, алгоритмов и программных средств для повышения качества прогнозов биржевых показателей
- •Анализ существующих средств прогнозирования экономических показателей бирж
- •Модели и алгоритмы оценки стоимости ценных бумаг и управления инвестиционными активами
- •Роль рынка ценных бумаг в финансовой системе страны
- •Фундаментальный анализ
- •Показатели, используемые для фундаментального анализа акций
- •Технический анализ
- •Теории функционирования рынка ценных бумаг
- •Теория эффективного рынка
- •Теория случайных блужданий
- •Теория хаоса
- •Теория адаптивного рынка
- •Методы и модели для прогнозирования экономических показателей
- •Математическо-статистические методы
- •Поведенческие модели
- •Мультиагентные системы
- •Разработки, использующие мультиагентный подход для прогнозирования экономических показателей
- •Модель «SantaFe» и её вариации
- •Модель «Genoa Artificial Stock Market»
- •Библиотека «MoTor» и система «Имитрейд»
- •Платформа «ArTificial Open Market»
- •Комплекс «Altreva adaptive modeler»
- •Требования к функциональности проектируемого программного комплекса
- •Разработка архитектуры виртуального рынка ценных бумаг и системы поддержки принятия решений
- •Математическая модель виртуального рынка
- •Виртуальный мир и виртуальные агенты
- •Классификаторы
- •Новостная среда
- •Роли и стратегии
- •Активы агентов
- •Компании
- •Трейдеры
- •Стратегии трейдеров
- •Ордера и транзакции
- •Система обработки ордеров
- •Движение денежных средств при совершении транзакций
- •Расчёт статистических характеристик рынка ценных бумаг
- •Математическая формулировка задачи исследования
- •Архитектура программного комплекса
- •Выбор платформы для мультиагентной системы
- •Взаимосвязь приложения, пакетов и компонентов
- •Виртуальный мир
- •Стандартные классы системы
- •Планы и стратегии
- •Запросы и транзакции
- •Механизм формирования цен
- •Архитектура системы поддержки принятия решений
- •Общая схема архитектуры
- •Подключаемые модули
- •Алгоритм работы
- •Анализ работы системы
- •Описание работы программного комплекса
- •Функциональность
- •Редакторы
- •Организация экспериментов
- •Оценка степени соответствия виртуального рынка реальному
- •Соблюдение пропорций
- •Активность трейдеров на бирже ммвб в 2007-2010 годах
- •Наличие трендов и фигур
- •Сходство статистических характеристик изменения цен и объёма торгов
- •2. Критерий Колмогорова
- •3. Критерий Романовского
- •4. Критерий Ястремского
- •Критерии согласия двух теоретических распределений с распределением приращения максимальной цены за день для акции компании «Юкос» за период с 25.05.2005 по 19.09.2006
- •Критерии согласия двух теоретических распределений с распределением данных реального рынка по результатам 20 независимых экспериментов
- •Критерий согласия распределения Коши и объёма торгов за первые 116 дней торгов на виртуальном рынке в сценарии «FundamentalTradersExperiment.Fmp»
- •Критерий согласия распределения Коши и максимальной дневной цены по первой акции на виртуальном рынке в сценарии «FundamentalTradersExperiment.Fmp» за 165 дней торгов
- •Критерии согласия распределения Коши с распределением данных на виртуальном рынке по результатам 20 независимых экспериментов
- •Фрактальность рыночных процессов
- •Расчёт показателя Хёрста для различных временных рядов
- •Реакция рынка на действия отдельных агентов
- •Эксперименты, проведенные над виртуальным рынком
- •Зависимость размера спрэда от склонности к риску трейдеров
- •Влияние фундаментальных трейдеров на динамику котировок акций
- •Влияние новостного фона на котировки ценных бумаг при различном составе участников рынка
- •Практическое применение программного комплекса в качестве системы поддержки принятия решений
- •Математические критерии оценки качества прогнозов
- •Анализ работы системы поддержки принятия решений
- •Результаты сравнения краткосрочных прогнозов экспертов и системы поддержки принятия решений «fimas»
- •Результаты сравнения среднесрочных прогнозов экспертов и системы поддержки принятия решений «fimas»
- •Технико-экономическое обоснование
- •Преимущества и недостатки программного комплекса, выявленные в процессе эксплуатации
- •Другие перспективы практического применения
- •Перспективы для дальнейших исследований и разработок
- •Заключение
- •Литература
- •Приложения
- •Акт о внедрении результатов диссертационного исследования в ооо «Таулинк»
- •Акт о внедрении результатов диссертационного исследования в тк «Фотон»
- •Краткая информация о проекте «fimas»
- •Подробная схема связи компонентов и пакетов в системе
- •Алгоритм работы ролей трейдера и брокера
- •Алгоритм обработки текущих ордеров фундаментальным трейдером
- •Критерии согласия двух теоретических распределений (Гауса, Коши) с распределением приращения максимальной цены за день для акции компании «Юкос» за период с 25.05.2005 по 19.09.2006
- •Сравнение распределений Коши с распределением объёма торгов по первой акции на виртуальном рынке в сценарии «FundamentalTradersExperiment.Fmp» за 116 дней торгов
- •Критерии согласия распределения Коши с распределением объёма торгов по первой акции на виртуальном рынке в сценарии «FundamentalTradersExperiment.Fmp» за 116 дней торгов
- •Сравнение распределений Коши с распределением максимальной дневной цены по первой акции на виртуальном рынке в сценарии «FundamentalTradersExperiment.Fmp» за 165 дней торгов
- •Критерии согласия распределения Коши с распределением максимальной дневной цены по первой акции на виртуальном рынке в сценарии «FundamentalTradersExperiment.Fmp» за 165 дней торгов
- •Статистические данные по биржам
- •Структура трейдеров в модели fimas и на реальных биржах
- •Новости и спрэд акций в сценарии «NewsGenerator.Fmp» при преобладании новостных трейдеров
Структура трейдеров в модели fimas и на реальных биржах
1. Модель FIMAS(эксперимент "NewsGenerator.fmp", одинаковое соотношение фундаментальных и новостных трейдеров, 30 дней торгов).
|
Группа |
Количество |
Количественная доля |
|
Маркет-мейкеры |
1 |
0.09% |
|
Фундаментальные трейдеры |
500 |
45% |
|
Новостные трейдеры |
500 |
45% |
|
Инсайдеры |
10 |
0.9% |
|
Трейдеры-новички |
100 |
9% |
|
Всего |
1111 |
100.00% |
|
Группа |
Количество запросов в день (одного) |
Количество запросов в день (общее) |
Доля запросов |
|
Маркет-мейкеры |
82.29 |
82.29 |
15.569 % |
|
Фундаментальные трейдеры |
0.392 |
195.9 |
37.064 % |
|
Новостные трейдеры |
0.247 |
123.669 |
23.398 % |
|
Инсайдеры |
0.769 |
7.693 |
1.455 % |
|
Трейдеры-новички |
1.19 |
119 |
22.514 % |
|
Всего |
|
|
100.00 % |
|
Группа |
Объём торгов в день (одного) |
Объём торгов в день (всех) |
Доля объёма торгов |
|
Маркет-мейкеры |
195220.445 |
195220.445 |
16.534 % |
|
Фундаментальные трейдеры |
798.756 |
399378.144 |
33.826 % |
|
Новостные трейдеры |
479.493 |
239746.274 |
20.306 % |
|
Инсайдеры |
7506.03 |
75060.304 |
6.357 % |
|
Трейдеры-новички |
2712.862 |
271286.229 |
22.977 % |
|
Всего |
|
|
100.00 % |
2. Модель FIMAS(эксперимент "NewsGenerator.fmp", одинаковое соотношение фундаментальных и новостных трейдеров, 150 дней торгов).
|
Группа |
Количество |
Количественная доля |
|
Маркет-мейкеры |
1 |
0.09% |
|
Фундаментальные трейдеры |
500 |
45% |
|
Новостные трейдеры |
500 |
45% |
|
Инсайдеры |
10 |
0.9% |
|
Трейдеры-новички |
100 |
9% |
|
Всего |
1111 |
100.00% |
(продолжение)
|
Группа |
Количество запросов в день (одного) |
Количество запросов в день (общее) |
Доля запросов |
|
Маркет-мейкеры |
88.133 |
88.133 |
10.085 % |
|
Фундаментальные трейдеры |
1.037 |
518.536 |
59.337 % |
|
Новостные трейдеры |
0.304 |
151.791 |
17.37 % |
|
Инсайдеры |
0.621 |
6.215 |
0.711 % |
|
Трейдеры-новички |
1.092 |
109.203 |
12.496 % |
|
Всего |
|
|
100.00 % |
|
Группа |
Объём торгов в день (одного) |
Объём торгов в день (всех) |
Доля объёма торгов |
|
Маркет-мейкеры |
220195.511 |
220195.511 |
12.681 % |
|
Фундаментальные трейдеры |
1990.799 |
995399.269 |
57.326 % |
|
Новостные трейдеры |
456.405 |
228202.434 |
13.142 % |
|
Инсайдеры |
5660.173 |
56601.731 |
3.26 % |
|
Трейдеры-новички |
2359.974 |
235997.426 |
13.591 % |
|
Всего |
|
|
100.00 % |
3. Модель FIMAS(эксперимент "NewsGenerator.fmp", фундаментальных трейдеров намного больше, чем новостных, 150 дней торгов).
|
Группа |
Количество |
Количественная доля |
|
Маркет-мейкеры |
1 |
0.09% |
|
Фундаментальные трейдеры |
800 |
72% |
|
Новостные трейдеры |
200 |
18% |
|
Инсайдеры |
10 |
0.9% |
|
Трейдеры-новички |
100 |
9% |
|
Всего |
1111 |
100.00% |
|
Группа |
Количество запросов в день (одного) |
Количество запросов в день (общее) |
Доля запросов |
|
Маркет-мейкеры |
79.203 |
79.203 |
6.714 % |
|
Фундаментальные трейдеры |
1.092 |
873.956 |
74.082 % |
|
Новостные трейдеры |
0.464 |
92.896 |
7.874 % |
|
Инсайдеры |
1.051 |
10.512 |
0.891 % |
|
Трейдеры-новички |
1.231 |
123.146 |
10.439 % |
|
Всего |
|
|
100.00 % |
(продолжение)
|
Группа |
Объём торгов в день (одного) |
Объём торгов в день (всех) |
Доля объёма торгов |
|
Маркет-мейкеры |
171872.38 |
171872.38 |
7.742 % |
|
Фундаментальные трейдеры |
1972.624 |
1578099.51 |
71.087 % |
|
Новостные трейдеры |
762.183 |
152436.659 |
6.867 % |
|
Инсайдеры |
6126.676 |
61266.757 |
2.76 % |
|
Трейдеры-новички |
2562.65 |
256265.031 |
11.544 % |
|
Всего |
|
|
100.00 % |
4. Модель FIMAS(эксперимент "NewsGenerator.fmp", новостных трейдеров намного больше, чем фундаментальных, 150 дней торгов).
|
Группа |
Количество |
Количественная доля |
|
Маркет-мейкеры |
1 |
0.09% |
|
Фундаментальные трейдеры |
200 |
18% |
|
Новостные трейдеры |
800 |
72% |
|
Инсайдеры |
10 |
0.9% |
|
Трейдеры-новички |
100 |
9% |
|
Всего |
1111 |
100.00% |
|
Группа |
Количество запросов в день (одного) |
Количество запросов в день (общее) |
Доля запросов |
|
Маркет-мейкеры |
70.568 |
70.568 |
15.503 |
|
Фундаментальные трейдеры |
0.691 |
138.195 |
30.359 |
|
Новостные трейдеры |
0.201 |
160.876 |
35.342 |
|
Инсайдеры |
0.374 |
3.742 |
0.822 |
|
Трейдеры-новички |
0.818 |
81.82 |
17.974 |
|
Всего |
|
|
100.00% |
|
Группа |
Объём торгов в день (одного) |
Объём торгов в день (всех) |
Доля объёма торгов |
|
Маркет-мейкеры |
152282.733 |
152282.733 |
18.86 |
|
Фундаментальные трейдеры |
1265.39 |
253078.097 |
31.344 |
|
Новостные трейдеры |
247.844 |
198274.974 |
24.556 |
|
Инсайдеры |
3735.41 |
37354.102 |
4.626 |
|
Трейдеры-новички |
1664.391 |
166439.081 |
20.613 |
|
Всего |
|
|
100.00% |
Легенда
|
Исходные данные |
|
Расчётные данные |
(продолжение)
5. Реальные биржи (NASDAQ и ММВБ)
|
Группа |
NASDAQ, ММВБ | |
|
Доля запросов |
Доля объёма торгов | |
|
Роботы, скальперы (данные ММВБ) |
30-60% |
10-20% |
|
Крупные инвесторы (данные NASDAQ) |
0,06-0,15% |
5-20% |