Заключение

Основными результатами диссертационного исследования являются:

1. Разработана новая математическая модель сложной социально-экономической системы – рынка ценных бумаг. Она отличается расширенной номенклатурой торговых стратегий, возможностью агентов к самообучению, новой новостной системой, учитывающей эффект затухания новостей с течением времени, механизмом обработки поступающих ордеров в режиме реального времени.

2. Предложены и обоснованы методы разработки специального математического и программного обеспечения, позволяющего управлять виртуальным рынком и моделировать динамику биржевых показателей во времени. Спроектирована архитектура программного средства: оно поддерживает подключаемые модули, скриптовую систему, а его ядро состоит более чем из 150 классов.

3. Разработаны подходы к созданию системы поддержки принятия решений для трейдеров нового типа. Такая система позволяет прогнозировать не только изменение цен, но и динамику всех ключевых показателей рынка, включая капитализацию, объёмы торгов, доходы трейдеров. Ключевой особенностью системы поддержки принятия решений стало то, что она позволяет ответить на вопрос «что будет, если…», моделируя поведение рынка и оценивая потенциальные риски, например, при инвестициях в малоликвидные бумаги или продаже крупного портфеля акций. Система продемонстрировала высокую точность прогнозов в среднесрочном периоде. Это позволяет экспертам принимать более взвешенные решения при управлении инвестиционными активами.

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы и рекомендации:

1. Несмотря на то, что виртуальная биржа не соблюдет все пропорции реальных бирж и виртуальные агенты используют очень примитивные стратегии, благодаря эффекту синергии модель способна генерировать результаты, пригодные для применения в системах управления инвестиционными активами. Это подтверждает, что применение методов мультиагентного моделирования позволяет существенно улучшить средства поддержки принятия решений, разработанные с применением более традиционных подходов.

2. В рамках выбранного подхода не удалось имитировать взлёты и обвалы на рынке ценных бумаг кроме как через манипулирование новостями. Одно из возможных объяснений этого факта состоит, что на рынке нет «эффекта бабочки», и он отражает лишь процессы в реальном секторе экономики, а также страхи и надежды инвесторов. Считаю, что ключ к исследованию проблем управления биржевыми инвестициями в пост-кризисное время лежит в области исследования нерациональных мотивов поведения трейдеров.

3. Выявлено, что разработанная социально-экономическая модель биржы по своим характеристикам относится скорее к умеренным и слабо эффективным рынкам. Именно такие рынки, а не эффективные являются наиболее распространенными в реальном мире. Дальнейшие исследования в этом направлении могли бы помочь найти причину этой и других закономерностей. Это позволит контролирующим органам более эффективно управлять биржей, вовремя пресекать случаи инсайдерской торговли и не допускать деструктивных для экономики страны попыток манипулирования ценами.