7.4 Расширение банковских депозитов. Денежный мультип­ликатор

В предыдущем вопросе мы выяснили, что отдельный банк может давать ссуду в объеме доллар к доллару избыточных резервов. Теперь нам необходимо рассмотреть на примере, как срабатывает ссудный потенциал всей банковской системы. Сделаем ряд допущений:

1. Резервная норма – 20%.

2. Весь прирост вкладов банки, после наращивания резервов, согласно ре­зервной норме, направляют на выдачу ссуд.

3. После получения ссуды все заемщики выписывают чек на другой банк на всю сумму ссуды, и банк-заемщик теряет резервы в пользу другого банка.

Предположим, что некто вложил на свой счет в банке А 100 долл. Из этих 100 долл. – 20 долл. являются обязательными резервами, а 30 долл. – избыточ­ными, которые банк А может выдать в ссуду. Если заемщик выписывает на всю сумму ссуды чек и передает его клиенту банка Б, то банк А теряет 80 долл. в резервах и счетах, а банк Б получает. Из 80 долл., полученных банком Б, 16 долл. – обязательные резервы, а 64 долл. – избыточные. Если банк Б выдает их в ссуду, а заемщик их использует, они оказываются в банке В. Дальнейший процесс можно проследить по данным таблицы 7.1.

Хотя резервы теряются индивидуальным банком, у банковской системы в целом потерь быть не может. Помещение на чековый счет банка А 100 долл. наличными позволяет банковской системе с помощью выдачи ссуд создать 400 долл. на текущем счету. Таким образом, 100 долл. резервов поддерживают сумму денег в 500 долл. (100 долл. + 400 долл.)

Таблица 7.1 показывает нам эффект многократного расширения креди­тования.

Табл. 7.1 - Расширение предложения денег системой коммерческих банков

Банк	Полученные резервы и счета (долл.)	Обязательные резервы (долл.)	Избыточные резервы (1) – (2) (долл.)	Количество денег, которое банк может дать в ссуду, вновь созданные деньги = (3) (долл.)
	1	2	3	4
Банк А	100,00	20,00	80,00	80,00
Банк Б	80,00	16,00	64,00	64,00
Банк В	64,00	12,80	51,20	51,20
Банк Г	51,20	10,24	40,96	40,96

Продолжение табл. 7.1

Банк Д	40,96	8,19	32,77	32,77
Банк Е	32,77	6,55	26,22	26,22
Банк Ё	26,22	5,24	20,98	20,98
Банк Ж	20,98	4,20	16,78	16,78
Банк З	16,78	3,36	13,42	13,42
Банк И	13,42	2,68	10,74	10,74
Банк К	10,74	2,15	8,59	8,59
Банк Л	8,59	1,72	6,87	6,87
Банк М	6,87	1,37	5,50	5,50
Банк Н	5,50	1,10	4,40	4,40
Другие банки	21,97	4,40	17,57	17,57
Общее количество созданных денег				400,00

Мультипликатор счетов основывается на том, что резервы и счета, поте­рянные одним банком, получаются другим.

Денежный мультипликатор =	1
	Требуемая резервная норма

или символически:

m =	1
	R

где m – максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одним долларом избыточных резервов при данной величине R.

Определить максимальное количество новых денег на текущем счету, ко­торое может быть создано банковской системой на основе любого данного ко­личества избыточных резервов можно по формуле:

Максимальное увеличение денег на текущих счетах

=

Избыточные резервы



Денежный мультипликатор

или

D = E  m

Помимо изъятия обязательных резервов на каждой ступени процесса кре­дитования могут иметь место два других вида изъятия денег у коммерческих банков, которые своим существованием уменьшают способность банковской системы к созданию денег:

1. Утечка наличных денег. Заемщик или получатель чека могут потре­бовать, чтобы часть суммы была выплачена наличными. Это приведет к паде­нию избыточных резервов и понизит кредитный потенциал банковской сис­темы.

2. Избыточные резервы. Чем больше избыточных резервов держат бан­киры, тем меньше будет суммарный потенциал банковской системы. Готов­ность банков давать ссуды на основе избыточных резервов циклически меня­ется:

• в период процветания банки расширяют свои кредиты до максимума, что способствует чрезмерному совокупному спросу и нагнетанию инфляции;

• в условиях угрозы спада банки увеличивают избыточные резервы де­нежного предложения и резко сокращают кредитование. Такое понижение де­нежного предложения сдерживает совокупный спрос и усиливает спад.

Таким образом, изменения денежного предложения со стороны банков усиливает циклические колебания. По этой причине центральный банк должен иметь в своем распоряжении определенные средства, предназначенные для управления денежным предложением в антициклическом духе.