7.2 Спрос на деньги. Денежный рынок

Необходимо выделить два основных компонента спроса на деньги:

1. Спрос населения и предприятий на деньги для сделок – т. е. для приобретения товаров, услуг и так далее.

2. Спрос на деньги со стороны активов. Население и предприятия нуж­даются в деньгах для приобретения финансовых активов в различных формах: акции, облигации.

Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВНП. Домашним хозяйствам или фирмам потребуется больше денег для сделок либо в случае роста цен, либо в случае увеличения производства. Этот вид спроса не зависит от процентной ставки.

Рис. 7.1 - Спрос на деньги для сделок, D_t

Спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорцио­нально ставке процента. Когда процентная ставка или вмененные издержки владения деньгами, как активом, низки, люди предпочитают владеть большим количеством денег в качестве активов.

Отразим эти зависимости на графиках и определим общий спрос на деньги (рис. 7.1 – 7.3).

Рис. 7.2 - Спрос на деньги со стороны активов, D_a

Общий спрос на деньги,D_m, определяется путем смещения вдоль горизонталь­ной оси кривой спроса на деньги со стороны активов D_a на величину, равную спросу на деньги для сделок D_t. Соединение денежного предложения S_m с об­щим спросом на деньги D_m, дает картину денежного рынка и определяет равно­весную ставку процента, i_e

Рис. 7.3 - Денежный рынок и равновесная ставка процента

Описывая денежный рынок и процесс установления равновесной ставки процента, мы должны рассмотреть процесс установления равновесия на денеж­ном рынке (рис. 7.4). Для простоты предположим, что все имеющиеся у населения фи­нансовые активы являются облигациями.

Уменьшение предложения денег с S_m до S_m1 создает временную нехватку денег на денежном рынке. Люди и учреждения пытаются получить больше де­нег путем продажи облигаций. Поэтому предложение облигаций увеличива­ется, что понижает цену на облигации и поднимает процентную ставку. При более высокой процентной ставке количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается. Следовательно, количество предложенных и требуемых денег снова равно при более высокой процентной ставке. Увеличение предло­жения денег с S_m до S_m2 создает временный избыток денег, в результате чего увеличивается спрос на облигации и цена из них становится выше. Процентная ставка падает, и на денежном рынке восстанавливается равновесие.

Рис. 7.4 - Восстановление равновесия на денежном рынке

Выводы:

1) цены на облигации и процентные ставки находятся в обратной зависи­мости;

2) неравновесные явления на денежном рынке вызывают изменения в це­нах на облигации и через них – в процентных ставках;

3) изменение процентных ставок воздействует на готовность людей хра­нить деньги;

4) изменение в готовности людей хранить деньги восстанавливает равно­весие на денежном рынке;

5) равновесная ставка процента выравнивает количество предлагаемых и требуемых денег.

7.3 Операции коммерческого банка

Коммерческие банки – это специализированные финансовые учрежде­ния, основными функциями которых являются:

1. Хранение сбережений клиентов.

2. Выдача займов.

3. Перевод денег.

4. Создание кредитов.

5. Хранение ценностей.

6. Оказание брокерских услуг.

7. Осуществление международных валютных операций.

8. Консультирование.

9. Предоставление деловой информации о клиентах.

Самой известной функцией коммерческих банков является хранение сбе­режений своих клиентов. Для этого банками открываются текущие (чековые), сберегательные и срочные счета.

Сберегательные счета – это счета, на которые клиенты в любое время могут, как внести, так и снять свои сбережения. Однако для получения нужной суммы требуется предупредить банк заранее. На деньги, хранящиеся на сбере­гательных счетах, вкладчикам выплачиваются проценты.

На срочных счетах деньги хранятся в банке определенный, оговоренный с клиентом срок, до истечения которого деньги не могут быть сняты со счета. По этим видам вкладов уплачиваются высокие проценты.

На текущие счета в любое время можно внести (или снять) любую сумму без предварительного уведомления банка. В этом случае используются личные чеки вкладчиков. Процентов по таким вкладам банк не выплачивает, а берет с клиентов небольшую сумму за оказанные услуги.

Для того чтобы понять, как работает денежная и банковская система по­знакомимся с содержанием балансового отчета коммерческого банка.

Балансовый отчет коммерческого банка – это перечень активов и тре­бований к банку. Заносимые в балансовый отчет банка требования делятся на две группы: собственный капитал – требования, предъявленные собственни­ками банка к его активам, обязательства – требования не собственников.

Балансовый отчет банка находится в равновесии, т. е.:

Активы = Обязательства + Собственный капитал

Чтобы понять, как функционирует банк, рассмотрим его основные функции. Начнем с создания банка.

Сделка 1: рождение банка. Инициативная группа жителей городка N по­лучила разрешение на создание банка и приступила к продаже акций на сумму 250 тыс. долл.