Тема 8. Управление производственными рисками..

В основе изучения данной темы лежит концепция левериджа (рычага) и его роль в оценке производственных и финансовых рисков предпринимателя.

Студентам следует знать методы измерения производственного и финансового левериджа, уметь рассчитать совокупный риск предпринимательской деятельности на базе определения величины производственного и финансового рычага, а также иметь представление о пороге рентабельности предприятия и других коэффициентах предельного уровня.

Литература:

Обязательная

1.Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. Пособие /А.М. Дубров, Б.А.Лагоша и др.; Под ред. Б.А.Лагоши. – 2-е изд.,- М.: Финансы и статистика, 2003. - 75-93стр.

2.Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 105-119 стр.

Дополнительная

1.Станиславчик Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. – М.: Ось-89, 2002. – 58-88р.

1.Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. - 59-86 стр.

Проблемные вопросы:

1. Какие виды рисков сопровождают предпринимательскую производственную деятельность?

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Раскройте сущность понятия «предпринимательский риск»

и взаимодействие финансового и операционного рычагов при оценке совокупного риска, связанного с предприятием.

3. Какие Вы знаете методы определения финансового и операционного рычага?

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Тесты

Выберите один правильный ответ из предлагаемых вариантов.

1. Отрасли с большой капиталоемкостью имеют:

а) высокий уровень операционного левериджа;

б) низкий уровень операционного левериджа;

в)монопольно высокие прибыли

г)незначительные риски производства.

3. Рисковая ситуация, когда валовой маржи хватает только на покрытие постоянных затрат, носит название:

а) запас финансовой прочности;

б) эффект финансового рычага;

в) эффект операционного рычага;

г) критической точки.

1. Создание резервного фонда предприятия связано с:

а) признанием риска;

б) диверсификацией капитала;

в) переуступкой риска.

Практические задания.

1. Определите силу воздействия операционного рычага по следующим данным:

А.Выручка от реализации 1500 тыс. рублей, переменные издержки - 1050 тыс. рублей, прибыль предприятия -150 тыс. рублей.

Б. Валовая маржа составляет 900 тыс. руб., а прибыль – 6000 тыс. рублей.

________________________________________________________

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Определите силу воздействия финансового рычага, если балансовая прибыль предприятия составила 150 тыс. руб, а проценты за кредит – 75 тыс. руб.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3. Рассчитайте совокупный производственный риск предприятия, если уровень операционного левериджа составляет 2,5, а уровень финансового левериджа – 1,2.

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________