Т.Н. Свистунов Анализ производственно-хозяйственной деятельности строительно-монтажной организации

11

частное от деления величины заемных средств на величину собственных средств.

5. Доля собственных средств в оборотных активах - частное от деления размера собственных оборотных средств на величину оборотных средств.

В зависимости от величины названных показателей оценки кредитоспособности предприятия делятся на три класса.

Для предприятия с негосударственной формой собственности весомость показателей при определении рейтинга следующая:

коэффициент ликвидности - 30 % коэффициент покрытия - 25 % коэффициент автономии - 35 %

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 10 %. Для предприятий с государственной формой собственности

весомость показателей при определении рейтинга следующая: коэффициент ликвидности - 30 % коэффициент покрытия - 25 %

Доля собственных средств в оборотных активах - 35 %. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств10 %.

По сумме произведений класса и значимости показателя определяется итоговый рейтинг.

По итоговому рейтингу называется общий класс кредитоспособности предприятия:

100 - 150 - 1 класс (высокая кредитоспособность) 151 - 250 - 2 класс (нормальная кредитоспособность)

12

более 250 - 3 класс (низкая кредитоспособность)

Лабораторная работа № 6 Оценка финансового состояния предприятия

с точки зрения возможного банкротства

Цель лабораторной работы - освоить два предлагаемых современной экономической наукой подхода к оценке финансового состояния предприятия с точки зрения возможного банкротства. Имеются в виду:

1.расчет индекса кредитоспособности;

2.прогнозирование показателей платежеспособности. Источники информации для расчетов:

1.форма № 1 "Баланс предприятия";

2.форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках".

Индекс кредитоспособности (индекс Альтмана) имеет следующий

вид: Z = 3,3 K1 + 1,0 K2 + 0,6 K3 + 1,4 K4 + 1,2 R5, где K1 - валовая прибыль/сумма внеоборотных и оборотных активов; К2 - выручка от

реализации продукции/сумма внеоборотных и оборотных активов; К3 - собственный капитал/долгосрочные заемные обязательства; К4 - реинвестированная прибыль/сумма внеоборотных и оборотных активов; К5 - собственные оборотные средства/сумма внеоборотных и оборотных активов.

Критическое прогнозирование показателей платежеспособности основано на понятиях "неудовлетворительная структура баланса" и "неплатежеспособное предприятие". При этом используется следующая система критериев:

1.Коэффициент текущей ликвидности К1 = оборотные активы/ краткосрочные заемные обязательства.

2.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственны-

ми средствами К2= наличие собственных оборотных средств/оборотные активы.

3.Коэффициент восстановления платежеспособности

К3 = К1ф+6/Т(К1ф - К1н)/ К1норм, где К1ф - фактическое значение коэффициента ликвидности в конце отчетного периода; К1н - то же в

начале отчетного года; К1норм - нормативное значение названного коэффициента, равное 2; 6- период восстановления платежеспособности, мес.; Т - отчетный период в месяцах.

13

4.Коэффициент утраты платежеспособности

К4 = К1ф+3/Т(К1ф - К1н)/ К1норм , где 3 - период утраты платежеспособности, мес.

Названные критерии используются следующим образом:

1. Структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий на конец отчетного периода: К1 < 2, К2 < 0,1.

2.Краткосрочные заемные обязательства включают в себя краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность за вычетом авансов полученных.

3.К3 считается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К1 и К2 принимает значение меньше критериального.

4.К4 считается в случае, если оба коэффициента К1 и К2 принимают значения не менее критериального.

5.Коэффициент восстановления платежеспособности:

-принимающий значение больше 1, говорит о наличии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев;

-принимающий значение меньше 1, говорит о том, что у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

6.Коэффициент утраты платежеспособности:

-принимающий значение больше 1, говорит о реальной возможности не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев;

-принимающий значение меньше 1, говорит о том, что у предприятия есть возможность утратить платежеспособность в течение 6 месяцев.

Расчеты выполняются по документам бухгалтерской отчетности того предприятия, на котором студент проходил техникоэкономическую практику.

Лабораторная работа № 7 Оценка экономической целесообразности использования

кредитов банка

Цель лабораторной работы - освоить методику оценки различных альтернативных источников капитала (собственных средств, заемных средств, в частности, кредитов банка). При этом студент должен четко

15

2 - вариант 2 (без использования кредитов).

В качестве критериев для сравнения используются показатели рентабельности собственных средств и рентабельности активов.

При расчете показателей табл. 7.2 следует учесть:

1 - себестоимость реализованной продукции по варианту 1 должна быть увеличена на проценты за кредит, относимые на издержки производства; 1 - для упрощения расчетов предположим, что величина балансовой

прибыли совпадает со значением налогооблагаемой прибыли. Изложите ваши соображения по поводу действия факторов,

объясняющих различия в эффективности использования средств между 1 и 2 вариантом.

Таблица 7.2

Расчет аналитических показателей (тыс. р.)

6.Прибыль к налогообложению

7.Платежи в бюджет от прибыли

8.Чистая прибыль (с.6-7)

9.Проценты за кредиты, относимые на чистую прибыль

10.Итого прибыль в распоряжении предприятия

11.Рентабельность собственных средств (с. 10/ с.1 · 100 %)

12.Рентабельность имущества

(с. 10/с. 2 · 100 %)

16

Лабораторная работа № 8 Влияние переоценки и движения основных фондов на изменение их размера и структуры

Источником информации для выполнения лабораторной работы является форма статистической отчетности № 11 "Отчет о наличии и движении основных средств и других нефинансовых активов".

Цель лабораторной работы - дать количественную оценку факторам, объясняющим изменение размера и структуры основных фондов. К таким факторам относится переоценка основных фондов по восстановительной стоимости и движение (поступление-выбытие) фондов. Оценка реального влияния названных факторов в ряде случае необходима, например, при анализе эффективности капитальных вложений, когда эффект выступает в форме ввода новых основных фондов.

При выполнении лабораторной работы структура основных фондов может быть выражена:

•долей производственных и непроизводственных фондов в общей сумме основных фондов строительной организации;

•долей отдельных видов основных фондов в общей сумме производственных фондов;

•долей активных и пассивных основных фондов в общей сумме производственных фондов.

Порядок расчетов при анализе влияния переоценки на изменение размера основных фондов показан в табл. 8.1.

17

18

Производственные

основные

фонды

Из них

- здания

-сооружения

ит.д.

-активные

-пассивные

19

Общее изменение структуры основных фондов определяется из сравнения колонок 9 и 3 табл. 8.1, в том числе за счет:

1 - переоценки по восстановительной стоимости - из сравнения колонок 13 и 2;

2 - движения - считается по табл. 8.2 как разность колонок 2

и 3.

Таблица 8.2

Влияние переоценки и движения основных фондов на изменение их структуры (+ -, %)

Лабораторная работа № 9 Сравнительная оценка перспектив развития предприятий

Целью лабораторной работы является:

1. Изучить информацию формы № 1 "Баланса предприятия", форм № 2 "Отчет о прибыли и убытках", № 11 "Сведения о наличии и движении основных средств и других финансовых активов", № 3 "Отчет о движении капитала" с точки зрения показателей, которые характеризуют перспективы развития предприятия.

20

2. Увязать названные показатели между собой с тем, чтобы ответить на поставленный темой лабораторной работы вопрос.

Для выполнения лабораторной работы для каждого студента преподаватель называет 2 строительные организации и предлагает названные выше формы бухгалтерской и статистической отчетности за 2 последние года.

Порядок выполнения лабораторной работы:

1.Определите коэффициенты годности и износа основных производственных фондов в целом по строительной организации и отдельных составных частей фондов в динамике.

2.Дайте характеристику процессу воспроизводства основных фондов, т.е. определите и сопоставьте нормативные и фактические сроки службы основных фондов.

3.Сравните размеры амортизационных отчислений и ввода новых основных фондов.

4.Назовите прочие (кроме амортизационных отчислений) источники средств для ввода новых основных фондов.

5.Определите размер и долю балансовой прибыли, направляемой

вфонд накопления.

5.Назовите размеры долгосрочных кредитов и их динамику.

6.Определите размеры незавершенных капитальных вложений в сравнении с остаточной стоимостью основных фондов. Если имели место "долгосрочные финансовые вложения", "прочие внеоборотные активы", учтите и их.

Расчеты оформите в следующих таблицах.