3.2 Оценка деловой активности зао «50 лет Октября»

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность организации отражает степень прибыльности его деятельности.

Рассчитаем деловую активность организации:

а) коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

К _{об кап.} = строки 2110 / 1600, (28)

где строка 2110 - выручка от реализации продукции, (отчет о прибылях и убытках);

строка 300 - валюта баланса;

- на конец 2011 года: 111853 / 156475 = 0,715(об);

-на конец 2012 года: 118198 / 186950 = 0,632 (об);

- на конец 2013 года: 128619 / 203178 = 0,633 (об).

б) продолжительность оборота капитала рассчитывается по формуле

П _{об. кап.} = 360/К _об. (29)

где 360 - оборачиваемость капитала в днях;

• на конец 2011 года: 360 / 0,715 = 504 дня;

• на конец 2012 года: 360 / 0,632 = 570 дней;

• на конец 2013 года: 360 / 0,633 = 569 дней.

в) коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле

К _{об. об. ср.} = строки 2110 / 1200, (30)

где строка 2110 - выручка от реализации продукции; строка 1200 - всего оборотных активов;

• на конец 2011 года: 111853 / 94283 = 1,19 (об);

• на конец 2012 года: 118198 / 103914= 1,14 (об);

• на конец 2013 года: 128619 / 113504= 1,13 (об).

г) продолжительность оборота оборотных средств рассчитывается по формуле

П _{об. об. ср.} = 360 / К _{об.об.ср}., (31)

где 360 - оборачиваемость капитала в днях;

• на конец 2011 года: 360 / 1,19 = 303 дня;

• на конец 2012 года: 360 / 1,14 = 316 дней;

• на конец 2013 года: 360 / 1,13 = 319 дней.

д) коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле

К _{об. зап.} = строки 2110/1210, (32)

где строка 10 - выручка от реализации продукции (эта строка отражена в отчете о прибылях и убытках); строка 1210 — запасы;

• на конец 2011 года: 111853 /83885 = 1,33 (об);

• на конец 2012 года: 118198 / 97830 = 1,21 (об);

• на конец 2013 года: 128619 / 101058 = 1,27 (об)

е) продолжительность оборота запасов рассчитывается по формуле

П _об.зап. = 360 / К _{об.зап.,} (33)

где 360 - оборачиваемость капитала в днях ,

• на конец 2011 года: 360 / 1,33 = 271 день;

• на конец 2012 года: 360 / 1,21 = 298 дней;

• на конец 2013 года: 360 / 1,27 = 284 дня.

ж) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле

К _{об. д. зад} = строки 2110 / 1230, (34)

где строка 2110 - выручка от реализации продукции;

строка 1230 - дебиторская задолженность ;

• на конец 2011 года: 111853 / 6063= 18,45 (об);

• на конец 2012 года: 118198 / 3652 = 32,37 (об);

• на конец 2013 года: 128619 / 2497 = 51,51 (об).

з) продолжительность оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле

П _{об. д. зад.} = 360 / К _{об.д.зад.} (35)

где 360 - оборачиваемость капитала в днях;

• на конец 2011 года: 360 / 18,45 = 20 дней;

• на конец 2012 года: 360 / 32,37 = 11 дней;

• на конец 2013 года: 360 / 51,51 = 7 дней.

и) коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формуле

К _{об. ден .с.} ⁼ строки 2110/1240+1250, (36)

где строка 2110 - выручка от реализации продукции;

строка 1240 - финансовые вложения; строка 1250 - денежные средства;

• на конец 2011 года: 111853 / (50 + 879) = 120,4 (об);

• на конец 2012 года: 118198 / (0+1282) = 92,2 (об);

• на конец 2013 года: 128619 / (0+5721) = 22,5 (об).

к) продолжительность оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формуле

П _{об. ден. с.} = 360 / К _{об.ден.с.}; (37)

где 360 - оборачиваемость капитала в днях;

• на конец 2011 года: 360 / 120,4 = 3 дня;

• на конец 2012 года: 360 / 92,2 = 4 дня;

• на конец 2013 года: 360 / 22,5 = 16 дней.

л) коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле

К _{об. соб. кап.} = строки 2110 / 1300, (38)

где строка 2110 - выручка от реализации продукции; строка 1300 - всего собственного капитала;

• на конец 2011 года: 111853 / 150907 = 0,74 (об);

• на конец 2012 года: 118198 / 173038 = 0,68 (об);

• на конец 2013 года: 128619 / 183152 = 0,70 (об).

м) продолжительность оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле

П _{об. соб. кап.} = 360 / К _{об.соб.кап.}; (39)

где 360 - оборачиваемость капитала в днях;

• на конец 2011 года: 360 / 0,74 = 486 дней;

• на конец 2012 года: 360 / 0,68 = 529 дней;

• на конец 2013 года: 360 / 0,70 = 514 дней.

н) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле

К _{об. кред. зад.} = строки 2110/ 1520, (40)

где строки 2110 - выручка от реализаций продукции; строка 1520 - кредиторская задолженность;

• на конец 2011 года: 111853 / 4327 = 25,85 (об);

• на конец 2012 года: 118198 / 3947 = 29,95 (об);

• на конец 2013 года: 128619 / 5690 = 22,61 (об).

о) продолжительность оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле

П _{об. кред. зад.} ⁼ 360/К _{об.кред.зад.} (41)

где 360 - оборачиваемость капитала в днях;

• на конец 2011 года: 360 / 25,85 = 14 дней;

• на конец 2012 года: 360 / 29,95 = 12 дней;

• на конец 2013 года: 360 / 22,61 = 16 дней.

п) продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле

Ц _{операционный} = Д _{запасов} + Д _{об. Дебиторской задолженности} (42)

• на конец 2011 года: 271 + 20 = 291 дня;

• на конец 2012 года: 298 + 11 = 309 день;

• на конец 2013 года: 284 + 7 = 291 день;

р) продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле

Ц _{финансовый} = Ц _{операционный} + Д _{об. кредиторской задолженности} (43)

- на конец 2011 года: 291 - 14 = 277 дней;

• на конец 2012 года: 309 - 12 = 297 дней;

• на конец 2013 года: 291 – 16 = 276 дней.

Идеальный вариант: когда финансовый цикл = 0, в крайнем случае он должен быть меньше 0; обратная ситуация свидетельствует о том, что продажа предприятия в кредит и «омертвление» денежных средств, в запасах превышают привлеченные средства предприятия;

с) коэффициент устойчивости экономического роста рассчитывается по формуле

К _{уст. эк. р.} ⁼ строки 1370 / 1300, (44)

где строка 1370 - нераспределенная прибыль;

• на конец 2011 года: 5202/ 150907 = 0,03;

• на конец 2012 года: 27333 / 173038 = 0,16;

• на конец 2013 года: 37447 / 183152= 0,21.

Результаты расчетов приведены в таблице 10.

Из данных таблицы видно, что выручка от реализации продукции и чистая прибыль возрастают, что свидетельствует о увеличении объемов производства и положительно сказывается на деловой активности предприятия.

Продолжительность оборота капитала уменьшилась, это положительная тенденция, и срок оборота капитала маленький.

Есть положительные тенденции в снижении коэффициента оборота кредиторской задолженности, но ее сроки остаются большими. Так же есть положительная тенденция в снижении показателя коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, при этом продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилась к концу периода на 13 дней.

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений имеет положительный показатель, что благоприятно сказывается на деловой активности, продолжительность оборота денежных средств снижается и к концу 2013 года составила всего 1 день (таблица 10).

Таблица 10- Система показателей деловой активности ЗАО «50 лет Октября»

за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменения 2013 г. по сравнению с 2011 г.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	111853	118198	128619	+16766
Чистая прибыль, тыс. руб.	5951	22131	10114	+4163
Коэффициент оборачиваемости капитала,об.	0,715	0,632	0,633	-0,82
Продолжительность оборота капитала, дней	504	570	569	+65
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,19	1,14	1,13	-0,06
Продолжительность оборота оборотных средств, дней	303	316	319	+16
Коэффициент оборачиваемости запасов, об.	1,33	1,21	1,27	-0,04
Продолжительность оборота запасов, дней	271	298	284	+13
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	18,45	32,37	51,51	+33,06
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней	20	11	7	-13
Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	120,4	92,2	22,5	-97,9
Продолжительность оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, дней	3	4	16	+13
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,74	0,68	0,7	-0,04
Продолжительность оборота собственного капитала, дней	486	529	514	+28
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	25,85	29,95	22,61	-3,34
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дней	14	12	16	+2
Продолжительность операционного цикла, дней	291	309	291	0
Продолжительность финансового цикла, дней	277	297	276	-1
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,03	0,16	0,21	+0,18

Продолжительность оборота собственного капитала увеличилась на 28 дней, что негативно сказывается на деловой активности ЗАО «50 лет Октября».

Продолжительность операционного цикла равна нулю, так как продолжительность оборота запасов занимает большое время, а сроки оборачиваемости дебиторской задолженности низки.

Финансовый цикл так же меньше нуля, это показывает, что продажа в кредит и «омертвление» денежных средств в запасах не превышают привлеченные средства предприятия.

Коэффициент устойчивости экономического роста на протяжении всего периода, что положительно сказывается на деловой активности.

Рентабельность - это показатель прибыльности. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.

Все расчеты показателей рентабельности приведены в таблице 11.

Таблица 11 - Динамика показателей рентабельности ЗАО «50 лет Октября» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменения в 2013 г. по сравнению с 2011 г.
1 Прибыль от реализации, тыс. руб.	27859	27661	13502	-14357
2 Выручка от реализации, тыс. руб.	111853	118198	128619	+16766
3 Среднегодовая стоимость имущества (активов), тыс. руб.	171022	186950	203178	+32156
4 Внеоборотные активы, тыс. руб.	89079	93624	95314	+6235
5 Собственный капитал, тыс. руб.	150907	173038	183152	+33245
6 Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	14128	20553	15991	+1863
7 Перманентный капитал	165035	193591	199143	+34108
8 Прибыль балансовая	27859	27661	13502	-14357
9 Рентабельность продаж, %	24,9	23,4	10,5	-14,4
10 Рентабельность всего капитала, %	16,3	14,8	6,7	-9,6
11 Рентабельность внеоборотных активов, %	31,3	29,6	14,2	-17,1
12 Рентабельность собственного капитала, %	18,5	16,0	7,4	-11,1
13 Рентабельность перманентного капитала, %	16,9	14,3	6,8	-10,1

Рентабельность внеоборотных активов на конец исследуемого периода резко снижается, это говорит о том, что организация неэффективно использует и внеоборотные активы.

В целом можно сделать вывод о том, что наряду со снижением размеров прибыли, полученной ЗАО «50 лет Октября» в 2011-2013 годах, все показатели рентабельности деятельности предприятия в исследуемом периоде снижаются, что демонстрирует весьма неэффективное использование оборотных и прочих ресурсов.