B. Операции с финансовыми активами и обязательствами

1. Классификация финансовых активов и обязательств

11.27 Благодаря симметрии финансовых требований и обязательств, для отражения как активов, так и обязательств может использоваться одна и та же классификация. Более того, та же самая классификация используется во всех счетах накопления для финансовых операций. В СНС термин «инструмент» может использоваться для статей в балансе финансовых активов и пассивов в отношении как активов, так и обязательств. В денежно-кредитной статистике некоторые забалансовые статьи могут также называться инструментами. Использование данного термина в СНС предусмотрено только для удобства и не подразумевает расширения охвата активов и обязательств для включения в них этих забалансовых статей.

11.28 В классификацию финансовых инструментов включены два класса финансовых активов, для которых не могут быть идентифицированы соответствующие требования к другим институциональным единицам. К первому классу относится золото в слитках, принадлежащее органам денежно-кредитного регулирования и другим единицам, фактически находящимся под контролем органов денежно-кредитного регулирования, хранящееся в качестве финансового актива и как компонент международных резервов. Для золота в слитках нет соответствующих обязательств. Ко второму классу относятся акции, другие корпоративные ценные бумаги и участие в финансовом капитале. У них нет фиксированной выкупной стоимости, как это имеет место для многих других финансовых активов, но они представляют собой требования акционеров к чистой стоимости капитала корпорации.

11.29 Таблица 11.2 представляет собой расширенную таблицу 11.1 посредством включения более детальной классификации финансовых инструментов. Точное содержание и определение каждой из статей приведены в разделе C наряду с объяснением типов операций, отражающихся в финансовом счете, для каждого инструмента. В остальной части этого раздела рассматриваются общие вопросы классификации и правила ведения счетов в СНС применительно к операциям с финансовыми инструментами.

11.30 Степень детализации классификации зависит от институционального сектора, который подлежит анализу. Типы финансовых активов, с которыми осуществляют операции домашние хозяйства, и источники информации о них обычно более ограничены, чем в случае других секторов. С другой стороны, финансовые корпорации проводят операции с полным диапазоном инструментов, а информация об их операциях часто является наиболее детальной и своевременной по сравнению с любыми другими институциональными единицами. Соответственно, для финансовых корпораций можно предусмотреть наиболее детальную разбивку. Пробелы в таблице 11.2 в отличие от нулей показывают, что записи с концептуальной точки зрения невозможны; нули означают, что записи возможны, но ожидаемые значения будут малы.

11.31 Стандартные статьи в классификации финансовых активов и обязательств обеспечивают основу для международного сопоставления национальных данных. Тем не менее, представление данных отдельных стран должно быть приспособлено к удовлетворению их аналитических потребностей и отражению национальной практики. Таким образом, выбранная конкретная форма представления может отражать различающиеся формы институциональной организации экономики, масштаб и характер национальных финансовых рынков, состав имеющихся финансовых активов и степень осуществляемого государством регулирования и финансового контроля. По этой причине, кроме стандартных компонентов СНС предлагается использовать дополнительные статьи. Они описаны вместе со стандартными статьями в разделе C.

11.32 Классификация финансовых операций стала более трудной из-за финансовых нововведений, которые привели к развитию и увеличению использования новых и часто сложных финансовых активов и других финансовых инструментов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов относительно сроков погашения, доходности, предотвращения риска и других факторов. Проблема идентификации еще более усложнена разнообразием характеристик финансовых инструментов в разных странах и национальной практики их учета и классификации. Эти факторы приводят к ограничению возможности формулирования четких рекомендаций относительно отражения определенных операций в СНС. Таким образом, требуется значительная гибкость при приведении схемы классификации в соответствие с национальными возможностями, ресурсами и потребностями, особенно в части ее дальнейшей детализации. В частности, для многих стран желательна дальнейшая детализация стандартных статей, чтобы выделить важные типы активов в составе категорий (таких как краткосрочные ценные бумаги, включенные в категорию денег).