Акции и паи инвестиционных фондов

11.94 Инвестиционные фонды - это предприятия коллективного инвестирования, с помощью которых инвесторы объединяют средства для инвестирования в финансовые или нефинансовые активы. Те единицы, которые приобретают акции фондов, таким образом распределяют свой риск между всеми инструментами в фонде.

11.95 В таблице трехмерного представления финансовых потоков приобретение финансовых инструментов инвестиционными фондами показывается отдельно от приобретения акций фондов, и полный анализ операций с точки зрения направления потоков «от кого и к кому» отражает приобретение финансовых инструментов через инвестиционные фонды без необходимости заводить для этого отдельную категорию. Однако, как было отмечено в связи с категорией межбанковских позиций, таблицы трехмерного представления финансовых потоков не всегда имеются в распоряжении своевременно. Поэтому, чтобы отличить, когда нефинансовые единицы приобретают финансовые инструменты, такие как ценные бумаги и акции, непосредственно, а когда они приобретаются через инвестиционные фонды, последние показываются отдельно.

11.96 Инвестиционные фонды включают взаимные фонды (паевые инвестиционные фонды открытого типа) и паевые тресты. Инвестиционные фонды выпускают акции, когда они организованы в форме корпорации, и паи, когда они организованы в форме трастовой компании. Акции инвестиционных фондов представляют собой акции, выпускаемые взаимными фондами, а не акции, которыми может владеть взаимный фонд.

11.97. Инвестиционные фонды разделяются на фонды денежного рынка (ФДР) и инвестиционные фонды неденежного рынка. Фундаментальное различие между ними заключается в том, что ФДР обычно инвестируют в инструменты денежного рынка с остаточным сроком менее одного года, которые часто являются переводимыми и часто рассматриваются, как близкие аналоги депозитов. Инвестиционные фонды неденежного рынка обычно инвестируют в долгосрочные финансовые активы и, возможно, в недвижимое имущество. Такие инструменты обычно не являются переводимыми и не рассматриваются как аналоги депозитов.

11.98 Изменение стоимости акций или паев инвестиционных фондов, кроме изменения вследствие холдинговых прибылей и убытков, после вычитания реинвестированного дохода показывается в СНС как распределение дохода держателям акций или паев и реинвестирование ими в финансовом счете.

Акции или паи фондов денежного рынка

11.99 Фонды денежного рынка - это инвестиционные фонды, которые инвестируют только или преимущественно в краткосрочные ценные бумаги денежного рынка, такие как казначейские векселя, депозитные сертификаты и коммерческие бумаги. Акции фондов денежного рынка иногда функционально близки к переводимым депозитам, например, к чековым счетам с неограниченными привилегиями. Если акции этих фондов включены в стране в категорию денег в широком определении, они должны отражаться как отдельная статья, чтобы обеспечить согласованность с денежно-кредитной статистикой. Акции и паи фондов денежного рынка представляют собой требование на часть стоимости чистых активов учрежденного фонда денежного рынка.