Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
курсач по инвестициям.doc
Скачиваний:
16
Добавлен:
16.05.2015
Размер:
193.02 Кб
Скачать

2.2 Основные экономические показатели, характеризующие оао "Районная котельная №1"

Анализ финансового состояния данного предприятия начнем с показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и ис­пользования, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует посто­янную платежеспособность в границах допустимого уровня пред­принимательского риска.

Все полученные данные представим в виде таблицы 1 и сделаем выводы по каждому показателю.

Таблица-1 – Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Районная котельная №1» в 2009 - 2011 гг., %

Показатели

Нормативное значение

2009 год

2010 год

2011 год

Отклонение

2011 г. в % к:

2009 г.

2010 г.

Коэффициент

текущей

платежеспособности

>1

0,82

0,78

0,82

0

+0,04

Общий показатель ликвидности

> 1

0,58

0,64

0,78

+0,20

+0,14

Коэффициент

абсолютной

ликвидности

0,2-0,3

0

0,04

0,73

+0,73

+0,69

Коэффициент текущей ликвидности

>2

0,82

0,08

0,06

–0,17

–0,02

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

>0,1

–0,21

–0,27

–0,24

–0,03

+0,03

Коэффициент

восстановления

платежеспособности

> 1

0,44

0,71

0,05

–0,39

–0,021

На основе данной таблицы можно сделать следующие выводы:

В рассматриваемом периоде предприятие ОАО «Районная котельная №1» имело недостаточно средств для погашения кредиторской задолженности, поскольку значения коэффициента текущей платежеспособности значительно ниже норматива. Но все же можно сделать вывод о том что предприятие работало нестабильно, поскольку в 2011 г. по сравнению с 2009г. показатель не изменился и составил 0,82%, а по сравнению с 2010г., увеличился на 0,04%.

Из расчета коэффициента абсолютной ликвидности видно, что уровень платежеспособности предприятия в 2009-2010 гг. возрос до 0,04% ,что ниже норматива, но в конце 2011г. он увеличился и составляет 0,73%. Это свидетельствует о том что ОАО «Районная котельная №1» имеет рекомендуемый уровень платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности в 2011г. по сравнению с 2009г. упал на 0,17%, а по сравнению с 2010г. уменьшился на 0,02%.

Согласно таблице 1 коэффициент обеспеченности упал по сравнению с 2009г. до 0,03%, что ниже рекомендуемого значения. Это свидетельствует о том, что предприятию не хватает собственных средств необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент восстановления в 2010г. возрос в 2 раза по сравнению с 2009г., а в конце 2011г. опять уменьшился в 2 раза. И хотя динамика данного показателя нестабильна, он ниже нормы и это говорит о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) есть возможность восстановить платежеспособность.

По результатам проведенного анализа ОАО «Районная котельная №1» за 2009-2011 год можно сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение и ликвидность баланса не достаточно обеспечена.

Анализ деловой активности и рентабельности основывается на данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Таблица-2 – Динамика показателей деловой активности ООО «Районная котельная №1» в 2009-2011 г.г.

Показатели

2009 год

2010 год

2011 год

Отклонение 2011 г. к:

2009 г.

2010 г.

1 Оборачиваемость активов

- коэффициент оборачиваемости

0,36

0,48

0,24

–0,12

–0,24

- время оборота, дней

1000

750

1500

+500

+750

2 Оборачиваемость основных фондов (фондоотдача)

- коэффициент оборачиваемости

68,77

77,64

86,28

+19,51

+8,64

- время оборота, дней

5,23

4,64

4,17

-1,06

-0,47

3. Оборачиваемость оборотных активов

- коэффициент оборачиваемости

0,60

0,62

0,38

-0,22

-0,24

- время оборота, дней

600

580,65

947,37

+347,37

+366,72

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности

- коэффициент оборачиваемости

0,65

0,68

0,42

-0,23

-0,26

- время оборота, дней

553,85

529,41

857,14

+303,29

+327,73

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности

- коэффициент оборачиваемости

0,47

0,51

0,30

–0,17

–0,21

- время оборота, дней

765,97

705,88

1200

+434,03

+494,12

6. Оборачиваемость МПЗ

- коэффициент оборачиваемости

6,94

7,69

4,28

–2,66

–3,41

- время оборота, дней

53

47

85

+ 32

+38

7. Оборачиваемость собственных средств

- коэффициент оборачиваемости

2,75

2,80

1,57

–1,18

–1,23

- время оборота, дней

130,91

128,57

229,30

+ 98,39

+100,73

На основе данной таблицы можно сделать следующие выводы:

Проанализировав оборачиваемость активов, можно сказать, что скорость оборачиваемости активов и количество дней, за которое совершается один оборот на протяжении 2009-2011 гг. увеличились. В 2009г. коэффициент оборачиваемости составил 0,36%, а в 2011г., несмотря на снижение по сравнению с 2010г., составил 0,24%, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования фирмой всех имеющихся ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости основных средств на протяжении рассматриваемого периода существенно увеличился и к концу 2011г. составил 86,28%,а количество дней, за которое совершается один оборот, сократилось. Таким образом, скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры ОАО «Районная котельная №1» увеличилась.

Исходя из данных таблицы 2 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов на протяжении 2009-2011г. уменьшился. В 2009г. он составил 0,60% в 2010г. увеличился до 0,62%,а в 2011г. Уменьшился и составил 0,38%. Следовательно, предприятие за рассматриваемый период менее эффективно стало использовать чистый оборотный капитал.

Проанализировав коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, можем сделать вывод, что с 2009 по 2010г. данный коэффициент увеличился с 0,65% до 0,68%,а к концу 2011г. снизился до 0,42%. Соответственно количество дней, в течение которых дебиторская задолженность будет погашена снизилось к 2010, а к концу 2011 г. увеличилось до 857,14. Это говорит о том, что предприятие не вернув денежные средства вовремя, упускает возможность получить дополнительную прибыль от их использования.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с 2009г. увеличился с 0,47% до 0,51% к 2010г., а к концу 2011г. снизился до 0,30%. Соответственно количество дней, в течение которых кредиторская задолженность будет погашена увеличился к концу 2011г. до 1200 дней. Это говорит о нестабильном финансовом состоянии ОАО «Районная котельная №1».

Из таблицы 2 видно, что коэффициент оборачиваемости собственных средств за рассматриваемый период увеличился, что это свидетельствует об их эффективном использовании. Количество дней, в течении которых совершается цикл и получается прибыль увеличился к концу 2011г. до 85 дней. Таким образом, предприятию необходимо пересмотреть политику использования собственных средств.

Проанализируем рентабельность предприятия ОАО «Районная котельная №1».

Как видно из таблицы 3 рентабельность продукции к концу 2011г. снизилась в 4 раза. В 2009г. она составила 8,78%, в 2010г. – 1,44%,а в 2011г. 2,19%. Низкое значение показателя свидетельствует о том, что продукция стала приносить меньшую прибыль по сравнению с предыдущими годами.

Показатель рентабельности основной деятельности снизился к концу 2011г. до 2,19%, что говорит о снижении качества работы рассматриваемого предприятия.

На протяжении рассматриваемого периода с 2009 по 2011 гг. наблюдается падение реализации продукции. В 2011г. в сравнении с 2009г. рентабельность сократилась на 5,59%, а в сравнении с 2010г. сократилась на 0,75%. Данная динамика свидетельствует о существовании проблем на предприятие.

Анализируя рентабельность собственного капитала, видно, что она сократилась по сравнению с предыдущими годами и к концу 2011г. составила 6,85%. В 2010 г. наблюдается снижение рентабельности собственного капитала. В данном году собственники получали прибыль в 0,41% от вложенных денежных средств. В 2011г. тенденция роста рентабельности собственного капитала падает. Это свидетельствует об отрицательных тенденциях в развитии предприятия.

Оценивая рентабельность имущества предприятия видно что в 2009г. использование имущества в хозяйственной деятельности принесло предприятию прибыль в размере 1,69%. К концу 2010г. рентабельность имущества снизилась до 0,06%. К концу 2011г. прибыль от использования вложенного имущества резко возрастает и составляет 2,00%. Это говорит об неэффективном применении политики использования имущества в 2011 году.

Коэффициент рентабельности текущих активов показывает, что к концу 2011 г. денежные средства, вложенные в оборотные средства, использовались эффективно, поскольку в 2010г. было увеличение показателя до 46,47 %, а к концу 2011г. увеличение до 49,44%.

Коэффициент рентабельности основных средств рассматриваемого предприятия показывает снижение способности ОАО «Районная котельная №1» обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Так как с 2009 по 2011 г. наблюдается снижение эффективности использования основных средств: в 2009 г. рентабельность составила - 12,33, к 2010 г. Она снизилась до 2,31 и к концу 2011 г. упала до 1,97.

Таблица 3 – Динамика показателей рентабельности ОАО «Районная котельная №1» в 2009-2011 гг., %

Показатели

2009

год

2010

год

2011

год

Отклонение

2011 г. в % к:

2009г.

2010г.

Рентабельность продукции

8,78

1,44

2,19

–6,59

+0,75

Рентабельность основной деятельности

8,78

1,44

2,19

–6,59

+0,75

Рентабельность реализации

8,78

1,44

2,19

–6,59

+0,75

Рентабельность собственного капитала

11,56

0,41

6,85

–4,71

+6,44

Рентабельность имущества

1,69

0,06

2,00

+0,31

+1,94

Рентабельность текущих активов

51,64

46,47

49,44

–2,2

+2,97

Рентабельность основных средств

12,33

2,31

1,97

–10,36

–0,34