
- •Содержание
- •1 Теоретические аспекты государственного регулирования инвестиционного процесса
- •1.1 Необходимость государственного вмешательства в инвестиционный процесс
- •2.2 Содержание политики регулирования инвестиционного процесса
- •2 Анализ хозяйственной и инвестиционной деятельности оао "Районная котельная №1"
- •2.1 Нормативно-правовая характеристика оао "Районная котельная №1"
- •2.2 Основные экономические показатели, характеризующие оао "Районная котельная №1"
- •2.3 Анализ инвестиционной деятельности оао "Районная котельная №1"
- •Список использованных источников
2.2 Основные экономические показатели, характеризующие оао "Районная котельная №1"
Анализ финансового состояния данного предприятия начнем с показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня предпринимательского риска.
Все полученные данные представим в виде таблицы 1 и сделаем выводы по каждому показателю.
Таблица-1 – Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Районная котельная №1» в 2009 - 2011 гг., %
Показатели |
Нормативное значение
|
2009 год |
2010 год |
2011 год |
Отклонение 2011 г. в % к: | |
2009 г. |
2010 г. | |||||
Коэффициент текущей платежеспособности |
>1 |
0,82 |
0,78
|
0,82 |
0 |
+0,04 |
Общий показатель ликвидности |
> 1 |
0,58 |
0,64 |
0,78 |
+0,20 |
+0,14 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,3 |
0 |
0,04 |
0,73 |
+0,73 |
+0,69 |
Коэффициент текущей ликвидности |
>2 |
0,82 |
0,08 |
0,06 |
–0,17 |
–0,02 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
>0,1 |
–0,21 |
–0,27 |
–0,24 |
–0,03 |
+0,03 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
> 1 |
0,44 |
0,71 |
0,05 |
–0,39 |
–0,021 |
На основе данной таблицы можно сделать следующие выводы:
В рассматриваемом периоде предприятие ОАО «Районная котельная №1» имело недостаточно средств для погашения кредиторской задолженности, поскольку значения коэффициента текущей платежеспособности значительно ниже норматива. Но все же можно сделать вывод о том что предприятие работало нестабильно, поскольку в 2011 г. по сравнению с 2009г. показатель не изменился и составил 0,82%, а по сравнению с 2010г., увеличился на 0,04%.
Из расчета коэффициента абсолютной ликвидности видно, что уровень платежеспособности предприятия в 2009-2010 гг. возрос до 0,04% ,что ниже норматива, но в конце 2011г. он увеличился и составляет 0,73%. Это свидетельствует о том что ОАО «Районная котельная №1» имеет рекомендуемый уровень платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности в 2011г. по сравнению с 2009г. упал на 0,17%, а по сравнению с 2010г. уменьшился на 0,02%.
Согласно таблице 1 коэффициент обеспеченности упал по сравнению с 2009г. до 0,03%, что ниже рекомендуемого значения. Это свидетельствует о том, что предприятию не хватает собственных средств необходимых для финансовой устойчивости.
Коэффициент восстановления в 2010г. возрос в 2 раза по сравнению с 2009г., а в конце 2011г. опять уменьшился в 2 раза. И хотя динамика данного показателя нестабильна, он ниже нормы и это говорит о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) есть возможность восстановить платежеспособность.
По результатам проведенного анализа ОАО «Районная котельная №1» за 2009-2011 год можно сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение и ликвидность баланса не достаточно обеспечена.
Анализ деловой активности и рентабельности основывается на данных бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Таблица-2 – Динамика показателей деловой активности ООО «Районная котельная №1» в 2009-2011 г.г.
Показатели |
2009 год |
2010 год |
2011 год |
Отклонение 2011 г. к: | |
2009 г. |
2010 г. | ||||
1 Оборачиваемость активов | |||||
- коэффициент оборачиваемости |
0,36 |
0,48 |
0,24 |
–0,12 |
–0,24 |
- время оборота, дней |
1000 |
750 |
1500 |
+500 |
+750 |
2 Оборачиваемость основных фондов (фондоотдача) | |||||
- коэффициент оборачиваемости |
68,77 |
77,64 |
86,28 |
+19,51 |
+8,64 |
- время оборота, дней |
5,23 |
4,64 |
4,17 |
-1,06 |
-0,47 |
3. Оборачиваемость оборотных активов | |||||
- коэффициент оборачиваемости |
0,60 |
0,62 |
0,38 |
-0,22 |
-0,24 |
- время оборота, дней |
600 |
580,65 |
947,37 |
+347,37 |
+366,72 |
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности | |||||
- коэффициент оборачиваемости |
0,65 |
0,68 |
0,42 |
-0,23 |
-0,26 |
- время оборота, дней |
553,85 |
529,41 |
857,14 |
+303,29 |
+327,73 |
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности | |||||
- коэффициент оборачиваемости |
0,47 |
0,51 |
0,30 |
–0,17 |
–0,21 |
- время оборота, дней |
765,97 |
705,88 |
1200 |
+434,03 |
+494,12 |
6. Оборачиваемость МПЗ | |||||
- коэффициент оборачиваемости |
6,94 |
7,69 |
4,28 |
–2,66 |
–3,41 |
- время оборота, дней |
53 |
47 |
85 |
+ 32 |
+38 |
7. Оборачиваемость собственных средств | |||||
- коэффициент оборачиваемости |
2,75 |
2,80 |
1,57 |
–1,18 |
–1,23 |
- время оборота, дней |
130,91 |
128,57 |
229,30 |
+ 98,39 |
+100,73 |
На основе данной таблицы можно сделать следующие выводы:
Проанализировав оборачиваемость активов, можно сказать, что скорость оборачиваемости активов и количество дней, за которое совершается один оборот на протяжении 2009-2011 гг. увеличились. В 2009г. коэффициент оборачиваемости составил 0,36%, а в 2011г., несмотря на снижение по сравнению с 2010г., составил 0,24%, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования фирмой всех имеющихся ресурсов.
Коэффициент оборачиваемости основных средств на протяжении рассматриваемого периода существенно увеличился и к концу 2011г. составил 86,28%,а количество дней, за которое совершается один оборот, сократилось. Таким образом, скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры ОАО «Районная котельная №1» увеличилась.
Исходя из данных таблицы 2 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов на протяжении 2009-2011г. уменьшился. В 2009г. он составил 0,60% в 2010г. увеличился до 0,62%,а в 2011г. Уменьшился и составил 0,38%. Следовательно, предприятие за рассматриваемый период менее эффективно стало использовать чистый оборотный капитал.
Проанализировав коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, можем сделать вывод, что с 2009 по 2010г. данный коэффициент увеличился с 0,65% до 0,68%,а к концу 2011г. снизился до 0,42%. Соответственно количество дней, в течение которых дебиторская задолженность будет погашена снизилось к 2010, а к концу 2011 г. увеличилось до 857,14. Это говорит о том, что предприятие не вернув денежные средства вовремя, упускает возможность получить дополнительную прибыль от их использования.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с 2009г. увеличился с 0,47% до 0,51% к 2010г., а к концу 2011г. снизился до 0,30%. Соответственно количество дней, в течение которых кредиторская задолженность будет погашена увеличился к концу 2011г. до 1200 дней. Это говорит о нестабильном финансовом состоянии ОАО «Районная котельная №1».
Из таблицы 2 видно, что коэффициент оборачиваемости собственных средств за рассматриваемый период увеличился, что это свидетельствует об их эффективном использовании. Количество дней, в течении которых совершается цикл и получается прибыль увеличился к концу 2011г. до 85 дней. Таким образом, предприятию необходимо пересмотреть политику использования собственных средств.
Проанализируем рентабельность предприятия ОАО «Районная котельная №1».
Как видно из таблицы 3 рентабельность продукции к концу 2011г. снизилась в 4 раза. В 2009г. она составила 8,78%, в 2010г. – 1,44%,а в 2011г. 2,19%. Низкое значение показателя свидетельствует о том, что продукция стала приносить меньшую прибыль по сравнению с предыдущими годами.
Показатель рентабельности основной деятельности снизился к концу 2011г. до 2,19%, что говорит о снижении качества работы рассматриваемого предприятия.
На протяжении рассматриваемого периода с 2009 по 2011 гг. наблюдается падение реализации продукции. В 2011г. в сравнении с 2009г. рентабельность сократилась на 5,59%, а в сравнении с 2010г. сократилась на 0,75%. Данная динамика свидетельствует о существовании проблем на предприятие.
Анализируя рентабельность собственного капитала, видно, что она сократилась по сравнению с предыдущими годами и к концу 2011г. составила 6,85%. В 2010 г. наблюдается снижение рентабельности собственного капитала. В данном году собственники получали прибыль в 0,41% от вложенных денежных средств. В 2011г. тенденция роста рентабельности собственного капитала падает. Это свидетельствует об отрицательных тенденциях в развитии предприятия.
Оценивая рентабельность имущества предприятия видно что в 2009г. использование имущества в хозяйственной деятельности принесло предприятию прибыль в размере 1,69%. К концу 2010г. рентабельность имущества снизилась до 0,06%. К концу 2011г. прибыль от использования вложенного имущества резко возрастает и составляет 2,00%. Это говорит об неэффективном применении политики использования имущества в 2011 году.
Коэффициент рентабельности текущих активов показывает, что к концу 2011 г. денежные средства, вложенные в оборотные средства, использовались эффективно, поскольку в 2010г. было увеличение показателя до 46,47 %, а к концу 2011г. увеличение до 49,44%.
Коэффициент рентабельности основных средств рассматриваемого предприятия показывает снижение способности ОАО «Районная котельная №1» обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Так как с 2009 по 2011 г. наблюдается снижение эффективности использования основных средств: в 2009 г. рентабельность составила - 12,33, к 2010 г. Она снизилась до 2,31 и к концу 2011 г. упала до 1,97.
Таблица 3 – Динамика показателей рентабельности ОАО «Районная котельная №1» в 2009-2011 гг., %
Показатели |
2009 год |
2010 год |
2011 год |
Отклонение 2011 г. в % к: | |
2009г. |
2010г. | ||||
Рентабельность продукции |
8,78 |
1,44 |
2,19 |
–6,59 |
+0,75 |
Рентабельность основной деятельности |
8,78 |
1,44 |
2,19 |
–6,59 |
+0,75 |
Рентабельность реализации |
8,78 |
1,44 |
2,19 |
–6,59 |
+0,75 |
Рентабельность собственного капитала |
11,56 |
0,41 |
6,85 |
–4,71 |
+6,44 |
Рентабельность имущества |
1,69 |
0,06 |
2,00 |
+0,31 |
+1,94 |
Рентабельность текущих активов |
51,64 |
46,47 |
49,44 |
–2,2 |
+2,97 |
Рентабельность основных средств |
12,33 |
2,31 |
1,97 |
–10,36 |
–0,34 |