kursovaya_es_a

x₁=0, y₁=N_г; x₂=ΔС_г, y₂=0,4N_г для грузовых;

x₁=0, y₁=N_а; x₂=ΔС_а, y₂=0,5N_а для автобусов,

где N – интенсивность движения легковых/грузовых/автобусов

ΔС - величина экономии на себестоимости перевозок для соответствующей группы автомобилей.

Kia Sportage легковой

x₁=0; y₁=67 000 * 75% = 50 250 авт.; x₂ = 76,09; y₂ = 0,3*50 250 = 15 075.

y = 50 250 -462,28x

КамАЗ-53215

x₁=0; y₁=67 000 * 12% = 8 040 авт.; x₂ = 191,24; y₂ = 0,4*8 040 = 3 216.

y = 8 040 – 25,22x

КpАЗ-63101

x₁=0; y₁=67 000 * 3% = 2 010 авт.; x₂ = 229,2; y₂ = 0,4*2 010 = 804.

y = 2 010 –5,26x

МАЗ-64226+93886

x₁=0; y₁=67 000 * 8% = 5 360 авт.; x₂ = 335,55; y₂ = 0,4*5 360 = 2 144.

y = 5 360 –9,58x

ПАЗ-4234 (автобус)

x₁=0; y₁=67 000 * 2% = 1 340 авт.; x₂ = 181,23; y₂ = 0,5*1 340 = 670.

y = 1 340 – 3,7x

Полученные кривые спроса на проезд по платной дороге сводим в табл. 3.5.

Таблица 3.5

Группы автомобилей	Кривая спроса
Легковые	у=	50250	-	462,28х
Грузовые до10 т	у=	8040	-	25,22х
Грузовые 10 - 20 т	у=	2010	-	5,26х
Грузовые свыше 20 т	у=	5360	-	9,58х
Автобусы	у=	1340	-	3,7х

Далее оценивают ожидаемые размеры интенсивности движения при той или иной величине тарифа за проезд. В курсовом проекте рассмотреть пять вариантов тарифа (устанавливая его на уровне 50, 60, 70, 80, 90% от величины достигаемой экономии). Величины тарифов можно округлять для удобства их практического использования.

Затем определяют, при какой величине тарифа обеспечиваются наибольшие дневные сборы за проезд (табл. 3.6).

Таблица 3.6.

Группа автомобилей	Тариф, руб.	Интенсивность движения, авт./сут	Доход за сутки, руб.
Легковые	68	18 593	1 273 240
	61	22 110	1 345 886
	53	25 628	1 365 002
	46	29 145	1 330 589
	38	32 663	1 242 647
Грузовые до 10т	172	3 699	636 697
	153	4 182	639 742
	134	4 664	624 340
	115	5 146	590 491
	96	5 628	538 194
Грузовые 10-20т	206	925	190 802
	183	1 046	191 708
	160	1 166	187 087
	138	1 287	176 939
	115	1 407	161 266
Грузовые свыше 20т	302	2 467	744 988
	268	2 788	748 503
	235	3 110	730 446
	201	3 431	690 815
	168	3 753	629 612
Автобусы	163	737	120 129
	145	804	116 503
	127	871	110 447
	109	938	101 960
	91	1 005	91 043

Проведенные вычисления позволяют рекомендовать установить следующие тарифы за проезд транспортных средств по новой автомобильной дороге (табл.  3.7).

Таблица 3.7.

Группа автомобилей	Рекомендуемый тариф
	удельный, руб./км	полный, руб.
легковые	1,84	53
грузовые до 10 т	5,28	153
грузовые 10-20 т	6,32	183
грузовые свыше 20 т	9,26	268
автобусы	5,62	163

Установление данных тарифов приведет к тому, что только часть существующего потока автомобилей переключится на новый более короткий платный маршрут. Другая часть автомобилей продолжит пользоваться старой дорогой. В результате можно ожидать следующую структуру транспортного потока на платном маршруте (табл. 3.8).

Таблица 3.8.

Группа автомобилей		Структура транспортного потока						Сокращение потока, авт./сут.
		существующая			проектируемая
		авт/сут	%	авт/сут		%
1	Легковые	50 250	75	25628		74,54	24 622
2	Грузовые до 10 т	8 040	12	4 182		12,16	3 858
3	Грузовые 10-20 т	2 010	3	1 046		3,04	964
4	Грузовые >20 т	5 360	8	2 788		8,11	2 572
5	Автобусы	1 340	3	737		2,14	603
	Итого	67000	100	34 379		100	32 621

Таким образом, в случае строительства нового участка дороги на коммерческой основе и введения предлагаемых тарифов на этот маршрут переключится 34 379/67000=51,3% существующего транспортного потока.

Для оценки коммерческой эффективности проекта в целом необходимо выполнить прогноз денежных потоков с расчётом показателей эффективности (табл. 3.9).

Таблица 3.9. Прогноз денежных потоков с расчётом показателей эффективности, тыс.руб.

Выручка от взимания платы за проезд на шаге t определяется по формуле:

В_t = Т_р * N_t * 365/1000,

где Т_р – средневзвешенный по структуре транспортного потока тариф за проезд одного транспортного средства, руб. (принять проектируемую структуру потока по табл.1.8);

N_t – ожидаемая среднесуточная интенсивность движения по платной дороге на шаге t.

Т_р = (25 628*53 + 4 182*153 + 1 046*183 + 2 788*268 + 737*163) / 34 379 89руб.

Интенсивность движения автомобилей по платной дороге на шаге t (t=2, …, 20) определять по формуле N_t =N_п1(1+m∙(t-1)), где m –среднегодовая скорость роста интенсивности (в курсовом проекте m=0,05). N_п1 = 34 379 авт./сут.

Другие доходы и поступления (от размещения рекламы, предприятий дорожного и автотранспортного сервиса в зоне полосы отвода дороги) принять равными 15% от выручки.

Затраты на организацию коммерческого использования участка дороги приравнять: 15000+20000=35000 тыс.руб. на 1-м шаге; 20000 тыс.руб. на шагах со 2-го по 20-й.

Затраты на содержание и ремонт автодороги с цементобетонным покрытием принять по таблице. Затраты на содержание учитывать на шагах с 1-го по 8-й, с 10-го по 16-й и с 18-го по 20-й; затраты на ремонт – на 9-м и 17-м шаге.

Показатель	Значение в ценах 2014 г.
Стоимость ремонта, тыс.руб./км	4375
Стоимость ежегодного содержания, тыс.руб./км	1675

Доходы от реализации имущества и нематериальных активов при прекращении проекта принять равными 10 млн. руб. на 20-м шаге.

В заключение определяются основные показатели эффективности инвестиционного проекта: чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности дисконтированных инвестиций, срок окупаемости.

Важнейшим показателем эффективности проекта является чистый дисконтированный доход – накопленное дисконтированное сальдо денежного потока за расчётный период.

ЧДД = 8 867 987 тыс.руб.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) равен увеличенному на единицу отношению ЧДД к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности.

ИДД =

Сроком окупаемости с учётом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до наиболее раннего момента времени в расчётном периоде, после которого текущий ЧДД становится и в дальнейшем остаётся неотрицательным. Срок окупаемости проекта отсчитывать от момента завершения строительства дороги, т.е. от начала шага 1.

Срок окупаемости = 3 года

Вывод:

Для признания проекта эффективным необходимо, чтобы чистый дисконтированный доход проекта за расчетный период был положительным, а индекс доходности - больше 1. Делая вывод из получившихся показателей коммерческой эффективности, проект строительства участка платной автомобильной дороги в Приморском крае является эффективным и соответственно привлекательным для потенциальных инвесторов. Проект строительства характеризуется следующими показателями:

• Чистый дисконтированный доход составляет 8 867 987 тыс.руб.;

• Капитальные вложения составляют тыс.руб.;

• Индекс доходности дисконтированный равен 3,91;

• Срок окупаемости равен 3 годам.