- •Му выдаются студентам в электронном виде
- •Задание на курсовую работу по дисциплине «Финансы» для студентов профиля подготовки Экономика фирмы (транспорта) мади
- •Общая цель и задачи курсовой работы
- •Последовательность выполнения расчетов
- •1.Распределение суммы капитальных вложений по годам расчётного периода. Определение необходимой суммы кредита
- •2.Расчет стоимости основных средств, зачисляемых на баланс. Определение амортизационных отчислений, износа и остаточной стоимости основных средств
- •3.Расчет основных показателей финансовой деятельности предприятия. Прогноз денежных потоков от операционной деятельности
- •3.1.Выручка от реализации продукции по годам расчётного периода
- •3.2. Затраты на производство и реализацию продукции по годам расчётного периода
- •3.3.Налогооблагаемая и чистая прибыль
- •Прогноз денежных потоков от операционной деятельности
- •4. Расчет остаточной стоимости основных средств
- •5. Расчет суммы необходимого оборотного капитала
- •6. Расчет показателей эффективности проекта
- •6.1.Расчет чистого дисконтированного дохода
- •Алгоритм расчета текущего чистого дисконтированного дохода, млн. Руб.
- •Расчет текущего чдд, млн. Руб.
- •6.2.Расчет средней рентабельности проекта
- •6.3.Расчет внутренней ставки доходности
- •6.4.Расчет срока окупаемости с учетом дисконтирования
- •6.5.Определение точки безубыточности (оценка риска)
- •7.Оценка возможности погашения кредита
- •8.Анализ чувствительности проекта
- •8.1.Анализ чувствительности проекта при изменении цены на %
- •Следует осуществить расчет чистого дисконтированного дохода и оценить влияние процента изменения цены продукции на процент изменеиня чдд
- •Вывод 1
- •8Б. Анализ чувствительности проекта, при изменении ежегодных объемов сбыта продукции на %
- •Осуществить расчет текущего чистого дисконтированного дохода и оценить процент изменения чдд от процента изменения q. Вывод 2
6. Расчет показателей эффективности проекта
6.1.Расчет чистого дисконтированного дохода
Чистый дисконтированный доход рассчитывают по формуле
ЧДДt= Σ(ФΣt-Ксзt)* αt, млн. руб. , (22)
где ФΣt– суммарное сальдо от всех видов деятельности в годуt, определяемое как сумма
ФΣt= Фиt + Фоt+ Ффt, (23)
где Фиt– сальдо от инвестиционной деятельности в годуt, млн. руб.;
Фо- сальдо от операционной деятельности в годуt, млн. руб.;
Ффt - сальдо от финансовой деятельности в годуt, млн. руб.
Значение суммарного сальдо в году tберется из таблицы 7 (строка 17);
αt, - коэффициент дисконтирования годаt.
Расчет коэффициента дисконтирования:
αt = 1 / (1 + E)t (24)
где E– норма дисконтирования (желаемая предприятием), доли единицы ;
Желаемая ставка дисконтирования
E= (EH+iинфл. ) (25)
где EH – ставка дисконтирования номинальная, доли единицы.
Таблица 6
Расчет коэффициентов дисконтирования по годам расчетного периода
|
α1 = 1 \ (1 + Е)1 α2 = 1 \ (1 + Е)2 α3 = 1 \ (1 + Е)3 α4 = 1 \ (1 + Е)4 |
α5 = 1 \ (1 + Е)5 α6 = 1 \ (1 + Е)6 α7 = 1 \ (1 + Е)7 α8 = 1 \ (1 + Е)8
|
Алгоритм расчета текущего чистого дисконтированного дохода, млн. Руб.
ЧДДt= Σ(ФΣt–Кс.зt).* αt;
ЧДД0= (ФΣ0–Кс.зt)* α0;
ЧДД1= (ФΣ0–Кс.зt)* α0+ФΣ1* α1;
ЧДД2= ЧДД1+(ФΣ2–Кс.з2)* α2;
ЧДД3= ЧДД2++(ФΣ3–Кс.з3)* α3;
ЧДД4= ЧДД3++(ФΣ4–Кс.з4)* α4
ЧДД5= ЧДД4++(ФΣ5–Кс.з5)* α5;
ЧДД6= ЧДД5++(ФΣ6–Кс.з6)* α6;
ЧДД7= ЧДД6++(ФΣ7–Кс.з7)* α7;
ЧДД8= ЧДД7++(ФΣ8–Кс.з8)* α8.
Расчёт внутренней нормы доходности
Внутренняя норма дисконтирования показывает, сколько предприятие хочет ежегодно получать прибыли с каждого рубля вложенных средств.
Таблица 7
Расчет текущего чдд, млн. Руб.
|
Инвестиционная деятельность | |||||||||
|
Наименование показателей |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Притоки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Оттоки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Сальдо Фиt(стр. 1 +стр.2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Операционная деятельность | |||||||||
|
4.TRреал, без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
5. ТС без НДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6. Проценты за кредит (стр.15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7. Налогооблагаемая прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8. Налог на прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9. Чистая прибыль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10. Амортизация |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11. Сальдо от основной деятельности Фоt (стр.9 + стр.10 – стр.6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая деятельность | |||||||||
|
12. Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13. Получение кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14. Возврат кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15. Проценты за кредит (стр.6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16. Сальдо от финансовой деятельности Ффt (стр.12 +стр.13 + стр.14 + стр.15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17. Суммарное сальдо трех потоков ФΣt (стр.3 + стр.11 + стр.16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18. Суммарное сальдо без собственного и заемного капитала (стр.17 – стр.12-cтр.13) Фt |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19. Коэффициент дисконтирования |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20.Дисконтированное сальдо (строка 18хстроку 19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21. Текущий чистый дисконтированный доход ЧДДk(Σ(стр.18хстр.19= стр.20) накопленным итогом) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|