0. 4.3. Лизинг – нетрадиционная форма финансирования основных средств

4.3.1. Сущность лизинга, объекты и субъекты лизинговых отношений.

Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права собственности и права пользования имуществом.

В законе «О лизинге», принятом в 1998 г., лизинг определяется как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».

По своей экономической природе лизинг имеет сходство с кредитными и финансовыми отношениями, а также инвестициями. Как известно, кредитные отношения базируются на трех основных принципах: срочности (кредит дается на определенный период), возвратности и платности. Собственник имущества, передавая его на определенный период во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение. Это свидетельствует об элементах кредитных отношений. Однако участники сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом. Лизинг можно квалифицировать как товарный кредит в основные фонды, а по форме он схож с инвестиционным финансированием. Различие между ними заключено в том, что клиент берет кредит и сам приобретает оборудование, и право собственности на это оборудование принадлежит ему. При заключении лизингового договора клиент, выступающий в роли лизингополучателя, получает не право собственности, а только право пользования этим оборудованием на определенных условиях и возможность выкупить его по окончании договора.

Общепризнано, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, однако следует различать понятия лизинга и аренды. Отношения, складывающиеся в процессе лизинга и аренды с правом выкупа, при значительном количестве общих черт имеют и существенные различия. Так, лизингодателем по закону может быть только лизинговая компания или физическое лицо – предприниматель, имеющие лицензии на право осуществления лизинговой деятельности. В аренде с правом выкупа могут участвовать любые субъекты: предприятия, организации, учреждения, физические лица и государство. Отношения по аренде с выкупом предполагают в своей основе факт наличия права собственности (или пользования) у арендодателя имущества, передаваемого в аренду. У лизингодателя же лизинговое имущество первоначально отсутствует (за исключением оперативного лизинга), а отношения сторон договора лизинга изначально включают приобретение указанных лизингополучателем основных средств и сдачу их лизингодателем в лизинг, т.е. инвестиционную деятельность последнего (Федеральный закон «О лизинге» от 29.10.1998г. № 164-ФЗ).

Следовательно, лизинг имеет широкую сложную экономическую основу и сохраняет в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности.

В РФ объектом лизинга могут быть любые, не потребляемые вещи, в т.ч. предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Объектом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Субъектами лизинга являются:

1. Лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

2. Лизингодатель – юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору купли-продажи специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, также зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

3. Продавец лизингового имущество – предприятие-изготовитель машин и оборудования, или другое юридическое лицо, или индивидуальный предприниматель.

Технология лизинговой сделки следующая. Предприятию (лизингополучателю) нужны основные фонды. Он нашел поставщика (завод-изготовитель) и сообщает лизингодателю (лизинговой фирме) стоимость нужных основных фондов, их техническую характеристику. Лизинговая фирма заключает с лизингополучателем договор лизинга, оплачивает поставщику стоимость основных фондов и передает их лизингополучателю с правом выкупа в конце срока лизингового договора. Основные фонды поступают лизингополучателю непосредственно от поставщика.

Основные фонды (объект лизинга) приобретаются лизинговой компанией за счет собственных или заемных средств, что избавляет лизингополучателя от крупных одноразовых расходов на их покупку.

Вместе с объектом лизинга к лизингополучателю приходит и риск его случайной гибели, поэтому в договоре предусматривается страхование объекта лизингополучателем. Схема лизинга представлена на рисунке 9.

При заключении лизингового договора основным финансовым аспектом являются лизинговые платежи. Они рассчитываются по формуле:

Л_п = А_о+П_к+К_в+Д_у+НДС+Т_п

где:

Л_п - общая сумма лизинговых платежей;

А_о – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

П_к – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга;

К_в – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

Д_у – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя. (Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается);

Т_п – таможенная пошлина, руб.

Рисунок 9 – Схема лизинга