4.2 Анализ финансовой устойчивости ооо «Прогресс»

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)

Ес = Ис - F, СОС = стр.490 - стр.190,

где Ес - наличие собственных оборотных средств;

Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса);

F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала ак­тива баланса).

Начало 2012 года

Ес = 1900051 – 490654 = 1409397

Конец 2012 года

Ес = 2743304 – 1103848 = 1639456

Начало 2013 года

Ес = 2743304 – 1103848 = 1639456

Конец 2013 года

Ес = 3258409 – 1142149 = 2116260

2) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)

Ет = ( Ис + КТ ) - F, КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,

где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).

Начало2012 года

Ет = 1900051 + 15672 – 490654 = 1425069

Конец 2012 года

Ет = 2743304 + 15530 – 1103848 = 1654986

Начало 2013 года

Ет = 2743304 + 15300 – 1103848 = 1654986

Конец 2013 года

Ет = 3258409 + 31643 – 1142149 = 2147903

3) Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

ЕS = (Ис + Кт + Кt) - F, ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190

где ЕS - Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса).

Начало 2012 года

ЕS = ( 1900051 + 15672 + 64580) - 490654 = 1488649

Конец 2012 года

ЕS = ( 2743304 + 15530 + 0) – 1103848 = 1654756

Начало 2013 года

ЕS = ( 2743304 + 15300 + 0) – 1103848 = 1654756

Конец 2013 года

ЕS = ( 3258409 + 31643 + 0) – 1103848 = 2186204

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

1) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

±Ес = Ес - Z

где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).

Начало 2012 года

±Ес = 1409397 – 244742 = 1164655

Конец 2012 года

±Ес = 1639456 – 212142 = 1427314

Начало 2013 года

±Ес = 1639456 - 212142 = 1427314

Конец 2013 года

±Ес = 2116260 – 265438 = 1850822

2) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

±Ет = Ет -Z

Начало 2012 года

±Ет = 1425069 – 244742 = 1180327

Конец 2012 года

±Ет = 1654986 – 212142 = 1654986

Начало 2013 года

±Ет = 1654986 - 212142 = 165498

Конец 2013 года

±Ет = 2147903 – 265438 = 1882465

3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

±ЕS = ЕS - Z

Начало 2012 года

±ЕS = 1488649 – 244742 = 1243907

Конец 2012 года

±ЕS = 1654756 – 212142 = 1442614

Начало 2013 года

±ЕS = 1654756 – 212142 = 1442614

Конец 2013 года

±ЕS = 2186204 – 265438 = 1920766

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

Sвектор = {S1 (±Ес), S2 (±Ет), S3 (±ЕS )}

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).

Результаты расчетов представлены в таблицах 2 и 3..

Анализ финансовой устойчивости ООО «Прогресс» на 2012 год

Таблица 2

№№/п	Показатели	На н.г., тыс.руб.	На к.г., тыс.руб.	Измене­ние за год
1	Источники собственных средств	1900051	2743304	843253
2	Внеоборотные активы	490654	1103848	613194
33	Наличие собственных оборотных средств (1-2)	1409397	1639456	230059
44	Долгосрочные кредиты и заемные сред­ства	15672	15530	- 142
55	Наличие собственных и долгосрочных за­емных источников средств для формиро­вания запасов и затрат (3+4)	1425069	1654986	229917
66	Краткосрочные кредиты и заемные сред­ства	64580	0	-64580
77	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и за­трат (5+6)	1489649	1654986	165337
88	Общая величина запасов и затрат	242742	212142	-30600
99	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)	1164655	1427314	262659
010	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и за­трат (5-8)	1180327	1442844	260517
111	Излишек (+), недостаток (-) общей вели­чины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)	1243907	1442614	195937
212	Трехкомпонентный показатель типа фи­нансовой устойчивости	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)

Анализ финансовой устойчивости ООО «Прогресс» на 2013 год

Таблица 3

№№ п/п	Показатели	На н.г., тыс.руб.	На к.г., тыс.руб.	Измене­ние за год
1	Источники собственных средств	2743304	3258409	515105
2	Внеоборотные активы	1103848	1142149	38301
3	Наличие собственных оборотных средств	1639456	2116260	476804
4	Долгосрочные кредиты и заемные сред­ства	15300	31643	16343
5	Наличие собственных и долгосрочных за­емных источников средств для формиро­вания запасов и затрат	1654756	2147903	493147
6	Краткосрочные кредиты и заемные сред­ства	0	0	0
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и за­трат	1654756	2147903	493147
8	Общая величина запасов и затрат	212142	265438	53296
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	1427314	1850822	423508
1	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и за­трат	1442614	1882456	439851
1	Излишек (+), недостаток (-) общей вели­чины основных источников средств для формирования запасов и затрат	1442614	1882465	439851
1	Трехкомпонентный показатель типа фи­нансовой устойчивости	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что предприятие относится к типу абсолютной финансовой устойчивости. Причем такое состояние наблюдается как в 2012, так и в 2013 году. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

- излишек собственных оборотных средств на начало 2012 года составил 1164655тыс. руб., на конец 2012 года 1427314тыс. руб., на конец 2013 года – 1850822тыс. руб;

- излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств на начало 2012 года составил 1180327тыс. руб., на конец 2012года – 1442844тыс. руб., на конец 2013 года – 1882456тыс. руб.;

- излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов на начало 2012 года равен 1243907тыс. руб., на конец 2012 года – 442614тыс. руб., на конец 2013 года – 1882465тыс. руб.

Анализ финансовой устойчивости так же проводят с помощью обобщающих коэффициентов, характеризующих структуру капитала.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Можно ограничиться следующими показателями: коэффициент автономии Ка = , где СК – собственный капитал, А – валюта баланса; коэффициент финансовой устойчивости Кфу = , где ДО – долгосрочные обязательства; коэффициент финансовой зависимости Кфз = , где ЗК – заемный капитал;- коэффициент маневренности собственных средств Км = ;- коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными ис­точниками финансирования Ко = ,- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активовКм/и = , где ВА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы.- коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с = .Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Прогресс» представлен в таблице 4-5.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Прогресс» за 2012год

Таблица 4

Показатели	Опт-ый ин­тервал	На начало года		Изме­нение
К-т автономии	Ка≥0,5	0,89	0,92	0,03
К-т финансовой устойчивости	Кфу≥0,7	0,90	0,93	0,03
К-т финансовой зависимости	Кфз≤0,5	0,11	0,08	- 0,03
К-т маневренности	Км=0,2-0,5	0,74	0,42	- 0,32
К-т обеспеченности ОА собст­венными средствами	Ко = 0,1	0,86	0,87	0,01
К-т соотн-я мобильных и им­оби- лизованных средств	----	3,33	1,7	- 1,6
К-т соотн-я собственных и за­ем- ных средств	Кс/з≤1	0,12	0,09	- 0,03

Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Прогресс» за 2012 год можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии показывает что в начале года собственный капитал в объеме величины активов занимал 89%, что выше оптимального значения. К концу года значение коэффициента увеличилось на 0,093 и составило 92%. Это значит, что организация стала более финансово устойчивой и независимой от внешних источников финансирования и сможет при необходимости немедленно расплатиться с обязательствами.

Коэффициент финансовой устойчивости в начале года равен 0,90. Это означает, что активы организации на 90% сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. К концу года этот показатель увеличился на 0,3 и составил 0,93 – на 93% активы сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой зависимости при оптимальном значении ≤0,5 в начале года составляет 0,11. Это значит, что активы организации на 11% сформированы за счет заемного капитала. К концу года этот показатель дает отрицательную динамику: уменьшается на 0,03 и принимает значение 0,08 – это всего 8% заемного капитала в составе активов, что меняет ситуацию в лучшую сторону – финансовая устойчивость по сравнению с началом года возросла.

Коэффициент маневренности при оптимальном значении 0,5 в начале года составляет 0,74. Это значит, что в составе собственного капитала 74% свободных средств. К концу года этот показатель дает отрицательную динамику – уменьшается на 0,32, следовательно количество свободных средств в составе собственного капитала уменьшилось на 32%.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами при оптимальном значении 0,1в начале года имеет значение 0,86: обо­ротные активы сформированы за счет собственного капитала на 86%. К концу года эта цифра незначительно увеличивается до 87%.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в начале года составляет 3,33. Это значит, что на 1 рубль оборотных активов приходится 3,33 рубля внеоборотных активов. К концу года этот показатель уменьшается почти в два раза и составляет 1,7 рублей внеоборотных активов на 1 рубль оборотных активов.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств при оптимальном значении ≤1 в начале 2012 года составляет 0,12. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала приходится 0,12 рубля заемных средств. К концу года этот показатель уменьшается на 0,3 и составляет 0,09 – 90 копеек заемных средств на 1 рубль собственного капитала.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Прогрес» за 2013 год.

Таблица 5

Показатели	Опт-ый ин­тервал	На начало года	На конец года	Изме­нение
К-т автономии	Ка≥0,5	0,92	0,92	0
К-т финансовой устойчивости	Кфу≥0,7	0,93	0,93	0
К-т финансовой зависимости	Кфз≤0,5	0,07	0,08	0,01
К-т маневренности	Км=0,2-0,5	0,60	0,65	0,05
К-т обеспеченности ОА собст­венными средствами	Ко = 0,1	0,87	0,89	0,02
К-т соотн-я мобильных и им­оби- лизованных средств	----	1,69	2,09	0,4
К-т соотн-я собственных и за­ем- ных средств	Кс/з≤1	0,08	0,08	0

Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Прогресс» за 2013 год, можно сделать выводы о том, что у некоторых показателей в течение года отсутствует динамика. Так, например, коэффициент автономии говорит о том, что собственный капитал в объеме величины активов составляет 92% как на начало, так и конец года.

Коэффициент финансовой устойчивости так же в течение года остался неизменен – на 93% активы организации сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств говорит о том, что на 1 рубль собственного капитала приходится 8 копеек заемного капитала как в начале, так и в конце. Отсутствие изменений это с одной стороны стабильность, уверенность в завтрашнем дне, но с другой стороны это и отсутствие развития, что не является положительным фактором для организации.

Коэффициент маневренности показывает, что в составе собственного капитала присутствуют свободные средства в размере 60% в начале года и 65% в конце года.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами показывает, что оборотные активы сформированы за счет собственного капитала на 87% в начале года, на 89% в конце года.

Только коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств имеет ощутимые изменения в течение года. На 1 рубль оборотных активов приходится на начало года 1,69 внеоборотных активов и 2,09рубля на конец года.

На уровень финансовой устойчивости влияет изменение наличия собственного капитала, который изменяется под действием многих факторов.