u_lectures

товарно-материальных ценностей; 5) в понижении валютного курса национальной денежной единицы; 6) в увеличении цены валютного металла, выраженной в национальных денежных единицах; 7) в привязке цен к устойчивой денежной единице; 8) в накоплении долговых обязательств.

Различают: типы инфляции (инфляция спроса; инфляция издержек), виды инфляции (ползучая (умеренная); галопирующая; гиперинфляция), формы инфляции (по способам возникновения: административная, кредитная, индуцированная, импортируемая; по характеру протекания: подавленная (скрытая), открытая; по степени предсказуемости: ожидаемая, непредвиденная).

ИНФРАСТРУКТУРА (от лат. infra — ниже, под и struktura — строение, расположение) — термин, внедрившийся в экономическую литературу после Второй мировой войны из военного лексикона; обозначает комплекс обеспечения для действующих на передовой линии сил. В экономической литературе различают производственную и социальную И., обслуживающую реальный сектор экономики страны в целом. К производственной относят транспортные средства, связь, дороги, водо-, газо-, электроснабжение. В состав социальной И. включают торговлю, жилищнокоммунальное хозяйство, сферу бытовых услуг. Применительно к каждому отдельному рынку выделяется своя И.

ИПОТЕКА (от греч. hypoteke — залог, заклад) — залог товаров, недвижимости с целью получения ссуды. При этом сам объект залога остается в руках должника, который сохраняет за собой право собственности и право владения объектом.

К

КАЗНАЧЕЙСКИЕ БИЛЕТЫ — вид бумажных денег, выпускаемых казначейством.

Эмиссия К.б. не имеет обеспечения драгоценными металлами, им в отличие банкнот (банковских билетов) не гарантируется обмен на золото. После крушения золотого обращения различие между банкнотами и Кб. исчезло.

КАЗНАЧЕЙСТВО — государственный финансовый орган, ведающий хранением и пользованием денежных средств.

КВАЗИ-ДЕНЬГИ — денежный агрегат, характеризующий депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа. К.-л. включают срочные депозиты в национальной валюте и все депозиты в иностранной валюте.

КЕЙНСИАНСТВО — экономическая теория, получившая название по имени основоположника Дж. Кейнса (1883—1946). Он объяснил причины, по которым свободная конкуренция не может обеспечить оптимальное ис-

351

пользование ресурсов, преодолеть глубокие кризисы и тем самым показал необходимость государственного регулирования экономики. К. составляет основу макроэкономики.

КЛИРИНГ (от англ. clearing — расчистка) — безналичные расчеты, основанные на взаимозачете требований и обязательств.

КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ — объясняет уровень цен дина-

микой номинальной денежной массы (чем больше денег в обращении, тем выше цены). Обычно выражается уравнением обмена («формулой Фишера»). Количество полноценных денег, необходимое для обращения — одна из распространенных характеристик потребности в денежной массе для обеспечения товарного обращения. Обычно выражается формулой:

КД Т П- К- В

О

где КД — количество полноценных денег, необходимое для товарного обращения; — сумма цен реализованных товаров; П — платежи, которым наступил срок; К — товары, проданные в кредит; В — взаимопогашающиеся платежи, взаимозачеты; О — среднее число оборотов денежной массы за год.

КОНТОКОРРЕНТНЫЙ КРЕДИТ — краткосрочный кредит банка, предоставляемый клиенту в соответствии с его потребностями в размере до согласованного в договоре максимального предела.

КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ - договорные отношения между кредитными учреждениями об осуществлении платежей и расчетов одним из них по поручению и за счет другого.

КОТИРОВКА (от франц. coter — нумеровать, метить) — действия котировальной комиссии фондовой биржи, направленные на организацию допуска фондовых ценностей к продаже, определение и публикацию в специальных бюллетенях биржевых цен, установление курсов ценных бумаг, иностранных валют при их обращении на бирже.

КОТИРОВКА ВАЛЮТНАЯ — определение валютного курса на основе избранных рыночных механизмов. Прямая котировка — выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты. Обратная котировка — выражение валютного курса единицы иностранной валюты через определенное количество единиц национальной валюты. Кросс-котировка — выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте.

КОЭФФИЦИЕНТ МОНЕТИЗАЦИИ ВВП - относительный показатель, со-

поставляющий величину денежного агрегата (обычно в расчет принимается денежный агрегат М2) и валового внутреннего продукта.

352

КРЕДИТ (от лат. credit — он верит) — счет расходов и долгов фирмы согласно приходно-расходным документам. Правая сторона бухгалтерских счетов. Противоположность дебета.

КРЕДИТ (лат. creditum — ссуда, долг от credere — верить) — передача кредитной организацией материальных и/или финансовых средств в собственность заемщика на условиях возвратности, срочности и платности. Кредит сокращает издержки обращения за счет развития безналичных расчетов, замены части наличного оборота кредитными орудиями обращения (векселями, банкнотами, чеками).

КРЕДИТ БАНКОВСКИЙ — кредит, предоставляемый банками и другими кредитными учреждениями в денежном виде.

КРЕДИТ ДЕНЕЖНЫЙ (ТОВАРНЫЙ) - предоставление форм общественного богатства (денег или иных вещей, определенных родовыми признаками) на условиях встречной передачи (возврата) их эквивалента (такой же суммы денег или равного по стоимости богатства иного рода) по истечении срока, определяемого сторонами, как правило, с уплатой процента.

КРЕДИТ КОММЕРЧЕСКИЙ — кредит, предоставляемый одними предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа.

КРЕДИТОР (от лат. creditor — заимодавец, веритель) — юридическое или физическое лицо, предоставившее кредит.

КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ — обещание банка о предоставлении кредитов в пределах согласованного лимита и срока. К. л. часто основывается на неформальной договоренности.

КРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ — юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) центрального банка имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законом. К. о. образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

КРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ НЕБАНКОВСКАЯ - кредитная организа-

ция, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются центральным банком.

КРОСС-КУРС – выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте.

КРУГООБОРОТ КАПИТАЛА — последовательное прохождение капиталом трех стадий (приобретения факторов производства, собственно производство продукции, реализация товаров) и смена функциональных форм (денежной, производительной, товарной), в результате чего осуществляется производство, и присвоение прибыли (прибавочной стоимости).

КУРС ВАЛЮТ — пропорция обмена одной национальной валюты на другую.

КУПЮРА (франц. coupure) — бумажный денежный знак.

353

Л

ЛЕГЕНДА МОНЕТЫ — совокупность всех письменных знаков, встречающихся на мс неге; подразделяется на круговую и гуртовую Л.м.

ЛИБОР (IIBOR — сокр. от London Inter-bank Offeder Rate) — учетная ставка процентов по которой предоставляются трехмесячные межбанковские кредиты на Лов донском межбанковском рынке. Обычно используется в качестве отправное при установлении процентных ставок на международном рынке ссудных кал талов.

ЛИКВИДНОСТЬ (от лат. liquidus — жидкий, текучий) — 1) общественное богатство, непосредственно используемое в качестве меры стоимости товаров и средства обращения; 2) мера способности товаров легко и быстро быть реализованными, превращаться в деньги (обмениваться на деньги) с наименьшими потерями. Низкой Л. обладают антиквариат, недвижимость, изделия из драгоценных металлов золота, серебра), они при перепродаже могут потерять до половины и более от первоначальной цены; 3) способность фирмы обеспечить своевременную оплату своих обязательств за счет имеющихся у нее наличных денежных средств, продажи активов или привлечения ресурсов из других источников; Л. фирмы может быть обеспечена двумя путями: созданием запаса ликвидных активов или путем быстрой мобилизации ресурсов на денежном рынке.

ЛИКВИДНОСТЬ ДЕНЕГ - способность конкретной формы общественного богатства обмениваться на любой товар в любой момент времени по номинальной цене с минимальными потерями при кратковременном уведомлении. Например, свободно конвертируемая иностранная валюта (доллары США, евро и др.) может быть обменена очень быстро с минимальными затратами на национальную валюту, рубли.

ЛИЦЕНЗИОННЫЙ СБОР — плата, взимаемая государством с импортера или экспортера при выдаче ему разрешения на ввоз или вывоз товара (не освобождает от таможенных пошлин).

ЛИЦЕНЗИЯ (от лат. licentia— позволение) — разрешение, выдаваемое государственными органами на право деятельности.

ЛИЦЕНЗИЯ БАНКА РОССИИ — специальное разрешение Центрального банка Российской Федерации (Банка России), на основании которого кредитная организация имеет право осуществлять банковские операции. В ней указываются банковские операции, на осуществление которых данная кредитная организация имеет право, а также валюта, в которой эти банковские операции могут осуществляться. Порядок лицензирования банковской деятельности вновь созданных кредитных организаций и порядок расширения деятельности кредитных организаций путем получения дополнительных лицензий определяются нормативным актом Банка России.

354

ЛИЦЕНЗИЯ ГЕНЕРАЛЬНАЯ — может быть выдана банку, имеющему лицензии на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц) и на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте и выполняющему установленные Банком России требования к размеру капитала. Размер собственных средств (капитала) банка, ходатайствующего о получении Л. г. на осуществление банковских операций, определяется нормативным актом Банка России. Банк, имеющий Л. г., имеет право в установленном порядке создавать филиалы за границей Российской Федерации и (или) приобретать доли (акции) в уставном капитале кредитных организаций — нерезидентов.

М

МАРЖА (от франц. marge — край) — разница между процентными ставками, ценами товаров, курсами покупки и продажи ценных бумаг, валют. Синоним: спрэд.

МАСШТАБ ЦЕН — 1) основная номинальная единица измерения цен; 2) весовое количество валютного металла (золота или серебра), принятое в стране в качестве; денежной единицы и ее кратные части.

«МЕДВЕДЬ» — участник биржевых спекуляций, играющий на понижение курса акций; провоцирует падение курса акций определенных компаний с целью их последующей скупки.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ - межгосударст-

венные финансовые институты, специализирующиеся на кредитовании и других финансовых операциях в соответствии с уставами, утвержденными странами-членами.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ (МБРР) - специализированное учреждение ООН, межгосударственная валютнофинансовая организация. Основан в 1944 г. Операции начал проводить в 1946 г. членами МБРР могут быть только члены Международного валютного фонда (МВФ). Имеет три филиала: Международную ассоциацию развития, Международную финансовую корпорацию, Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций. МБРР вместе с филиалами называют Мировым банком. Правление — в Вашингтоне (США).

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ) - международная фи-

нансовая организация, обладающая статусом специализированного учреждения Организации Объединенных Наций (ООН). Организован на конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Начал функционировать с марта 1947 г. Правление — в Вашингтоне (США). В задачи МВФ по Уставу входит содействие развитию внешней торговли и международного

355

валютно-финансового сотрудничества, поддержание равновесия платежных балансов стран, входящих в МВФ, и регулирование курсов их валют. В современной международной валютной системе обладает статусом основного института валютного регулирования.

МЕНОВАЯ СТОИМОСТЬ ТОВАРА — количественная пропорция, в которой один товар обменивается на другой. Меновая стоимость, выраженная в денежных единицах, является ценой товара.

МЕРА СТОИМОСТИ — функция денег, при которой они выступают как средство выражения товарных цен через сопоставление товаров и денег.

МЕТАЛЛИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ — концепция, состоящая в отождествлении товарно-денежного обращения с товарным обменом, а благородных металлов с деньгами. Оформилась в средние века. Сторонники М. т. д. (прежде всего меркантилисты) рассматривали деньги как обычный товар, утверждали, что золото и серебро по своей природе являются деньгами. Концепция сыграла прогрессивную роль в борьбе против порчи монеты правительствами. Принципами М. т. д. обосновываются денежные реформы, направленные против инфляции.

МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНФЛЯЦИИ - сводятся к: 1) политике ДОХОДОЙ; 2) политике «дорогих денег»; 3) политике налогового стимулирования

производства; 4) политике замедления скорости обращения денег.

МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ - составная часть денежно-кредитной политики государства, представляют собой способы воздействия на денежное обращение.

МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ — одна из функций денег, при которой они опосредуют международные экономические отношения.

МОНЕТА (от лат. moneo — советовать) — слиток из денежного металла единой формы, фиксированного веса и определенного достоинства. Выступает мерой стоимости, средством обращения, накопления и платежа. На Руси первые М. стали чеканиться в IX—X вв. Имеющие хождение в настоящее время М. РФ (1,5,10,50 коп., 1,2, 5 руб.) чеканятся после денежной реформы 1997 г.

МОНЕТА БИЛОННАЯ — неполноценная металлическая монета мелкого достоинства, выполняющая функцию разменной монеты.

МОНЕТАРИЗМ (англ. monetarism от лат. moneta — деньги) — концепция, согласно которой решающее значение для экономики имеет денежное обращение. Возник вследствие угроз для рыночной экономики, порожденных реализацией кейнсианских концепций (гигантским государственным долгом, инфляцией).

356

МОНЕТАРНОЕ ПРАВИЛО — эмпирическая закономерность, согласно которой величина прироста массы денег в обращении должна быть равна темпам прироста ВВП и темпам динамики цен (инфляции).

МОНОМЕТАЛЛИЗМ (от греч. monos — единственный и металл) — принцип построения денежной системы, согласно которому только один драгоценный металл служит основой денежного обращения.

МУЛЬТИПЛИКАТОР (от лат. multiplicator— умножающий) — множитель. МУЛЬТИПЛИКАТОР ДЕНЕЖНЫЙ - максимальное количество новых денег (депозитов, кредитов), которое может быть создано одной денежной

единицей первоначального депозита (кредита).

МУЛЬТИПЛИКАЦИЯ БАНКОВСКАЯ —[процесс многократного (муль-

типликативного) увеличения (уменьшения) денег в качестве бессрочных депозитов в коммерческих банках в результате увеличения (уменьшения) банковских резервов при осуществлении коммерческими банками кредит- но-депозитных и расчетных операций в рамках банковской системы.

Н

НАСДАК (NASDAQ — National Association of Securities Dealers Auto Quotation) — система автокотировки Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг США. Представляет собой междилерский рынок зарегистрированных, но не котирующихся на бирже ценных бумаг. NASDAQ Stock Market является альтернативой биржевому рынку.

НЕРЕЗИДЕНТЫ — понятие используется в экономике и праве, в РФ к Н. относятся: а) физические лица, не являющиеся резидентами; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ; в) организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ; г) аккредитованные в РФ дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств и постоянные представительства указанных государств при межгосударственных или межправительственных организациях; д) межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в РФ; е) находящиеся на территории РФ филиалы, постоянные представительст-

ва, и другие обособленные или самостоятельные структурные подразделения нерезидентов, юридических лиц и организаций, не являющихся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ; ж) иные лица, не указанные в составе резидентов.

357

Понятие Н. используется при исчислении ВВП и ВНП, валютном регулировании и валютном контроле. Противопоставляется резиденту.

НОМИНАЛИСТИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ - концепция, согласно кото-

рой природа денег условна, деньги представляют собой условные знаки, их ценность зависит не от материального содержания или стоимости, а определяется наименованием. В рамках номиналистической теории выделяются два направления:. а) абстрактно-номиналистическое и б) государ- ственно-номиналистическое.

НОРМА ССУДНОГО ПРОЦЕНТА - отношение величины ссудного процента к величине ссудного капитала.

НУЛЛИФИКАЦИЯ (от лат. rmllus — никакой) — денежная реформа в виде аннулирования государством старых (обесценившихся) денежных знаков и/или непризнания долгом обесцененных вкладов; часто связана с девальвацией.

О

ОБЯЗАТЕЛЬСТВО — отношения кредитора или должника. ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ — нормы хранения платежных средств на

специальных резервных счетах в центральном банке страны. Являются средством регулирования денежного обращения страны. Проценты на О.р. не начисляются.

ОВЕРДРАФТ — краткосрочный банковский кредит, проводимый через текущий счет клиента О. позволяет снимать деньги со счета в пределах установленного кредитного лимита. Не допустить О. — использовать средства в пределах остатка на счете.

ОПЦИОН (англ. option — сделка с премией) — 1) ценная бумага, дающая право на покупку (продажу) пакета ценных бумаг по заранее оговоренной цене в течение определенного периода времени. Может представлять собой поощрение лучших работников акционерного общества, которые покупают акции по льготной цене в соответствии с решением других акционеров; 2) в биржевой практике — условная сделка на срок с указанием определенной цены. О. страхует продавца (покупателя) от изменения цен на рынке.

П

ПАРИЖСКАЯ СИСТЕМА ВАЛЮТНЫХ СОГЛАШЕНИЙ - междуна-

родная валютная система, основанная на соглашении, заключенном на Парижской международной конференции (1867 г.). Согласно достигнутым договоренностям, за золотом были закреплены все функции денег, что

358

длительный период времени обеспечивало стабильность большинства национальных валют, способствовало развитию международной торговли.

ПАССИВ (от лат. passivus — недеятельный, страдательный) — одна из двух сторон бухгалтерского баланса, показывающая источники образования средств предприятия, их состав и целевое назначение. Противоположность актива.

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫЙ СПРОС — спрос на товары, определяемый денежными средствами покупателей.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС — статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами, произошедшие в течение отчетного периода. Данные Ц.б. используются при разработке макроэкономической политики государства (внешнеторговой политики, валютного регулирования и валютного контроля, политики валютного курса).

ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ — процесс непрерывного движения платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот, отражает динамику всех платежных средств, способных обслуживать хозяйственный оборот в качестве средств обращения и платежа: 1) наличных денег, т. е. законных средств платежа (обязательств государства); 2) денег в безналичной форме, выпускаемых кредитными учреждениями; 3) платежных инструментов, принимаемых хозяйствующими субъектами при осуществлении хозяйственных сделок.

ПОКУПАТЕЛЬНАЯ СПОСОБНОСТЬ, покупательная сила денег - показатель объема товаров, которые можно приобрести на денежную единицу.

ПРЕДПОЧТЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ - термин макроэкономики; фиксирует тот факт хозяйственной жизни, что в условиях финансовой стабильности люди, предпочитают держать свои сбережения в наиболее ликвидной форме.

ПРЕДСТАВИТЕЛИ ДЕНЕГ — все формы кредитных денег, обращающихся вместо полноценных денег, обеспеченные полноценными деньгами и обмениваемые на них по номиналу.

ПРЕДСТАВИТЕЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ - идеальное отражение всеобщего платежеспособного спроса.

ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ - требования к организации кредитного процесса, включают возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер.

ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ ВНЕШНИЕ - а) приток иностранной валюты в страну в обмен на национальную валюту вызывает необходимость дополнительной эмиссии национальных платежных средств; б) падающий курс национальной валюты приводит к повышению импортных цен и способствует росту общего уровня цен в стране; в) ввоз пользующихся высоким спросом импортных товаров, более дорогих по сравнению с аналогичны-

359

ми национальными товарами, способствует удорожанию последних посредством механизма «подтягивания» уровня цен.

ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ МОНЕТАРНЫЕ - связаны с увеличением де-

нежной массы в обращении и состоят: 1) в широком использовании внутренних заимствований для покрытия дефицита госбюджета; 2) росте массы кредитных орудий обращения в результате расширения кредитной системы; 3) выпуске в обращение не полностью контролируемых государством платежных средств; 4) чрезмерности инвестиций в отдельные сферы экономики; 5) опережающем росте заработной платы по сравнению с повышением производительности труда и др.

ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ НЕМОНЕТАРНЫЕ - связаны: 1) с деформиро-

ванной структурой экономики; 2) милитаризацией экономики; 3) монополизмом в экономике; 4) экстраординарными обстоятельствами социальнополитического и экономического характера; 5) ошибками в проведении денежно-кредитной, налогово-бюджетной, ценовой политики государства.

ПРОЦЕНТ, процентный доход (от лат. pro centum — за сто) — любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долевовому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления).

ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА — цена кредита, количественно равна отношению суммы годового дохода (процента), полученного по кредиту, к сумме предоставленного кредита.

ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА НОМИНАЛЬНАЯ - цена кредита в денежном выражении.

ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА РЕАЛЬНАЯ — номинальная ставка, скорректированная с учетом изменения цен.

Р

РАНТЬЕ (франц. rentier от rente — рента, доход) — лицо, живущее на нетрудовые доходы, ренту, проценты от ссудного капитала или доходы от ценных бумаг.

РАСЧЕТНЫЙ СЧЕТ - банковский счет юридических лиц, предназначенный для осуществления безналичных расчетов и хранения денежных средств.

РЕВАЛЬВАЦИЯ, ревалоризация (от лат. valeo — имею значение, стою) — повышение курса валюты по отношению к валютам других стран. Противоположный процесс — девальвация.

РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА — иностранная валюта, накапливаемая центральным банком страны для международных расчетов.

РЕЗИДЕНТ (от лат. residentis — остающийся на месте) — понятие, используемое в экономике и праве, в РФ к Р. относятся: а) физические лица, яв-

360