Добавил:
Upload
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Макроэкономика(3) / Интерактивный курс / TEMA13.PPT
X
- •ДЕНЬГИ И
- •План:
- •5Банковская система
- •1.ДЕНЬГИ
- •Деньги
- •Они являются
- •Актив —
- •Активы делятся на реальные
- •Реальные активы —
- •Финансовые активы
- •Финансовые активы разделяют на
- •Ценность неденежных финансовых активов заключается в том, что они приносят доход:
- •Ценность денег заключается
- •Ликвидность (от англ. liquid - жидкий, текучий)
- •Свойством ликвидности обладают все активы
- •Наименьшей
- •Что касается финансовых активов, то наибольшей ликвидностью обладают денежные финансовые активы,
- •поскольку в рыночной экономике
- •Нельзя купить хлеб в булочной, отдав взамен акцию или
- •Наличные деньги
- •Сущность денег проявляется через выполняемые ими функции.
- •Деньги выполняют
- •В качестве средства обращения деньги выступают посредником в обмене
- •Альтернативой денежному обмену выступает бартер — обмен товара
- •Однако бартер связан со значительными трансакционными издержками (издержками по совершению сделки).
- •Обмен товара на товар возможен только
- •Человек, желающий приобрести какой-либо товар, должен
- •Двойное совпадение желаний — ситуация достаточно редкая.
- •Например, сапожник, желающий купить хлеб, должен найти
- •Поиски могут длиться долго
- •Поэтому бартер является крайне
- •Деньги — величайшее изобретение человечества.
- •Их появление в качестве
- •Любой товар можно продать за деньги
- •Свойство быстро и без издержек
- ••Функция единицы счета означает,
- •Как масса измеряется в килограммах,
- •Пока не появились деньги, ценность каждого товара должна была измеряться в определенных количествах
- •Причем человеку, желающему купить чужой товар или продать свой, необходимо было знать все
- •Например, сколько стоит хлеб
- •При денежном обмене такая необходимость исчезает.
- •Достаточно знать лишь, на какое количество денег может быть обменен каждый товар.
- •Ценность товара, выраженная
- •Таким образом, в качестве
- •Единицей счета выступает денежная единица страны
- •В условиях высокой инфляции покупательная способность денег падает, национальная валюта обесценивается.
- •Это означает, что величина «измерительного эталона» уменьшается,
- •поэтому в качестве дополнительной единицы счета может выступать более стабильная денежная единица другой
- •Для того чтобы деньги выполняли функцию
- •Функция меры отложенных платежей
- •Например, если экономический агент (домашнее хозяйство или фирма) берет кредит, то взятую взаймы
- •Выплата налогов также может быть
- •Функцию средства отложенных платежей деньги могут выполнять, поскольку они сохраняют свою ценность во
- •Деньги представляют собой запас ценности, так как являются финансовым активом, обладающим ценностью.
- •Ценность денег, как уже отмечалось, состоит
- •В неинфляционной экономике ценность денег сохраняется и не меняется
- •На одну и ту же сумму денег можно купить одно и то же
- •Поэтому деньги могут служить средством сохранения ценности, т.е. средством
- •При инфляции деньги теряют свою ценность,
- •Когда общий уровень цен растет,
- •Накапливать обесценивающиеся деньги становится бессмысленно,
- •а более стабильная валюта другой страны, ценность которой сохраняется во времени, или материальные
- •Кроме того, деньги не являются самым
- •Существуют доходные финансовые активы, например, акции,
- •Вся сумма активов
- •Из четырех названных наиболее важной является первая функция денег — функция средства обращения,
- •Однако все функции денег взаимосвязаны и взаимообусловлены.
- •Деньги используются для совершения
- •а так как они сохраняют свою ценность
- •2. ВИДЫ ДЕНЕГ
- •Основными видами денег являются
- •Деньги возникли из потребностей
- •В разных странах в этой роли выступали разные товары:
- •Отличительной чертой товарных денег является то, что их ценность как
- •Товарные деньги
- •Товарные деньги могут появиться
- •Такими причинами выступают изоляция
- •Например, в годы Гражданской войны роль денег выполняли соль, спички и керосин,
- •В процессе развития обмена роль денег закрепилась за одним товаром —
- •Этому
- •портативность
- •транспортабельность
- •делимость
- •однородность и сравнимость
- •узнаваемость
- •относительная
- •износостойкость
- •Сначала
- •Обслуживание обмена требовало постоянного
- •Поэтому в VIII—VII вв. до н.э. в Греции слиткам стали придавать плоскую форму,
- •Так появились
- •хотя само слово «монета» связано с названием храма богини Юноны — Монеты в
- •По мере использования монеты стирались, их вес уменьшался,
- •Это навело на мысль о возможности
- •Бумажные деньги и разменные
- •Особенность символических денег состоит в том, что
- •Символические
- •Для того чтобы бумажные деньги
- •Декретные деньги - узаконенные
- •Бумажные деньги впервые появились в XII в. в Древнем Китае.
- •В России первый выпуск бумажных денег
- •Особенностью бумажных денег того времени был их свободный размен на
- •К символическим деньгам помимо декретных денег относятся также
- •Вексель — это долговое обязательство (долговая расписка) одного экономического агента (частного лица) выплатить
- •Вексель, как правило, дается под
- •Человек, получивший вексельи не получивший деньги, может передать его третьему лицу,
- •Банкнота —
- •До начала XX в. правом выпуска
- •Деньги поэтому представляли собой долговые обязательства коммерческих банков (банкноты или, как они назывались
- •и долговые обязательства государства (декретные бумажные деньги, которые свободно обменивались на полноценные золотые
- •В современных условиях правом
- •поэтому наличные деньги являются обязательствами центрального банка,
- •Чек — это распоряжение владельца банковского вклада выдать определенную сумму с этого вклада
- •Пластиковые карточки,
- •Кредитные карточки
- •Дебетные карточки
- •В соответствии с тем, что исторически выполняло роль денег, выделяют три денежные системы:
- •металлическую,
- •но с увеличением добычи и удешевлением серебра
- •банкнотную,
- •бумажно-денежную,
- •3. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ
- •Количество
- •Величина предложения денег измеряется
- •В разных странах количество денежных агрегатов разное,
- •Однако принципы построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковые.
- •Каждый следующий агрегат:
- •Рассмотрим систему денежных агрегатов развитых стран
- •Денежный агрегат M1 включает
- •которые в некоторых странах,
- •Денежный агрегат М2
- •Денежный агрегат МЗ включает
- •Денежный агрегат L
- •В РФ предусмотрены следующие денежные
- •Ликвидность денежных агрегатов увеличивается
- •Назад
- •Таким образом, денежный агрегат M1
- •Компоненты денежных агрегатов делятся на: наличные
- •Наличные деньги (агрегат М0) — это
- •Выпуск их в обращение
- •Все остальные компоненты денежных агрегатов, находящиеся
- •Это долговые обязательства коммерческих банков.
- •Под деньгами обычно понимают денежный агрегат M1,
- •То есть деньги - это средства, которые могут быть
- •Средства денежных агрегатов М2, М3 и L, превышающие денежный агрегат М1, а именно
- •снять средства
- •перевести средства
- •продать
- •Кроме того, существует понятие «квазиденьги»
- •Величина предложения денег определяется экономическим поведением:
- •центрального
- •коммерческих
- •населения
- •4. УРАВНЕНИЕ КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ТЕОРИИ ДЕНЕГ.
- •Количество денег в обращении (вне банковской системы) определяется с помощью уравнения количественной теории
- •Произведение
- •Уравнение показывает, что количество денег в обращении с учетом скорости их обращения соответствует
- •Это означает, что ежегодно в экономике денег столько, сколько необходимо, чтобы оплатить стоимость
- •Неслучайно это уравнение также называют
- •Если денег в обращение
- •то для сохранения равенства правой
- •Скорость обращения денег (особенно
- •Она может меняться главным образом в связи с серьезными технологическими усовершенствованиями
- •При небольших (до 10%) темпах
- •Величина денежной массы может меняться достаточно часто.
- •Ее регулирует центральный банк, который обладает монопольным правом эмиссии денег.
- •Эмиссия денег —
- •Увеличение предложения денег служит фактором стимулирования совокупного спроса, важным инструментом стабилизационной (антициклической) политики.
- •Графически рост предложения денег изображается сдвигом вправо кривой совокупного спроса.
- •Краткосрочный период
- •Долгосрочный период
- •Однако следствием эмиссии — что следует из уравнения количественной теории денег и видно
- •И если в краткосрочном периоде рост уровня цен (от Р1 до Р2) сочетается
- •то в долгосрочном периоде происходит лишь рост уровня цен (от Р1 до Р2),
- •Причиной серьезной эмиссии обычно служит необходимость финансирования большого дефицита государственного бюджета в условиях,
- •Особенно негативно эмиссия
- •В условиях стагфляции
- •Если первоначально экономика находится в точке А,
- •Увеличение денежной массы
- •В результате по сравнению
- •5. БАНКОВСКАЯ
- •Банки
- •Их деятельность —
- •Банки
- •Главной
- •С одной стороны, банки принимают вклады (депозиты), привлекая деньги сберегателей (прежде всего домашних
- •Сдругой стороны, они предоставляют эти
- •Поэтому
- •Кредитная система
- •К небанковским кредитным учреждениям относятся:
- •т.е. все организации, выполняющие функции посредников в кредите.
- •Однако главными финансовыми посредниками выступают коммерческие банки.
- •Слово «банк» происходит от итальянского слова «banco», что означает «скамья или стол [менялы]».
- •Первые банки с современным
- •Современная банковская система является
- •Центральный банк — это
- •В США он называется ФРС (Федеральная резервная система), в Великобритании — это Банк
- •Центральный
- •эмиссионного центра страны — обладает
- •т.е. пассивами центрального банка), что обеспечивает ему постоянную ликвидность;
- •банкира правительства —
- •банка банков —
- •(счета коммерческих банков являются обязательствами, т.е. пассивами центрального банка и
- •межбанковского расчетного центра;
- •хранителя золотовалютных резервов страны —
- •определяет и
- •Баланс центрального банка, как баланс любого банка, состоит из двух частей.
- •В правой части отражаются пассивы (обязательства),
- •Баланс центрального банка
- •6. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ОПЕРАЦИИ.
- •Второй уровень
- •Различают:
- •Банки могут специализироваться, например:
- •по целям:
- •по отраслям:
- •по клиентам:
- •Коммерческие банки —
- •Они выполняют два основных вида операций:
- •Кроме того, коммерческие банки проводят операции:
- •Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница
- •Дополнительными источниками доходов банка могут быть
- •Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают заработную плату работников банка,
- •Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям
- •Исторически банки в основном
- •Ювелиры имели надежные охраняемые подвалы для хранения драгоценностей, поэтому со временем люди начали
- •Так появились банковские кредитные деньги.
- •Поначалу ювелирных дел мастера лишь хранили предоставленные ценности и не выдавали кредитов.
- •Это означает, что все полученные средства хранились в виде резервов.
- •Такая ситуация соответствует
- •В этом случае, если в банк на депозит поступила сумма 1000 дол. (D
- •Упрощенный баланс банка при системе полного резервирования
- •В этих условиях банк обеспечивает себе 100%-ю платежеспособность и ликвидность.
- •Платежеспособность
- •Ликвидность —
- •Однако при системе полного резервирования, поскольку банк не выдает кредиты (поэтому не получает
- •Не выдавая кредитов и поддерживая 100%-ю платежеспособность и ликвидность, банк полностью устраняет риск
- •Чтобы существовать, банк должен
- •Чем больше величина выданных кредитов, тем выше и прибыль, и риск.
- •Основным источником банковских фондов, которые могут быть предоставлены в кредит, являются депозиты до
- •Банкиры во всем мире давно поняли, что, несмотря на необходимость платежеспособности и ликвидности,
- •Обычно число клиентов, желающих снять деньги со счета, приблизительно равно количеству клиентов, вкладывающих
- •Банки начали выдавать кредиты и перешли
- •В XIX в. норма резервирования (rr) — доля вкладов, которую нельзя было выдавать
- •определялась эмпирическим путем, методом проб и ошибок, устанавливалась самими коммерческими банками и была
- •Упрощенный баланс банка при системе частичного резервирования
- •Если в банк на депозит поступает
- •В начале XX в. в связи с нестабильностью банковской системы, частыми банковскими кризисами
- •Эта величина получила название «норма обязательных резервов».
- •Норма обязательных резервов — это выраженная в процентах доля от общей суммы депозитов,
- •Для того чтобы определить величину обязательных резервов банка (Rr), нужно величину депозитов (D)
- •Если из обшей величины
- •Если банк выдает все эти средства в кредит, то это означает, что он
- •Однако банк может часть средств, которые он мог бы выдать в кредит,
- •Эта величина составляет
- •Сумма обязательных и избыточных резервов представляет собой
- •При норме резервных требований, равной 20%, имея депозиты на сумму 1000 дол., банк
- •Однако банк может выдать в кредит только часть этой суммы, например, 700 дол.
- •В этом случае 100 дол.
- •В результате фактические резервы банка будут
- •Если банк хранит избыточные резервы
- •и, следовательно, будет представлять собой сумму нормы обязательных резервов и нормы избыточных резервов.
- •В этом случае сумма средств, фактически выданных в кредит (Кf) будет меньше величины
- •Наличие избыточных резервов
- •Как следует из нашего примера, если банк выдал в кредит 700 дол., его
- •Баланс коммерческого банка
- •В правой части баланса отражены источники поступления средств
- •а в левой — активы, т.е. направления использования средств вкладчиков.
- •Основным балансовым тождеством коммерческого банка является равенство пассивов (суммы его обязательств и собственного
- •7. СОЗДАНИЕ ДЕНЕГ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ.
- •Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике.
- •Создают деньги коммерческие банки.
- •Процесс создания денег коммерческими банками называется
- •Он происходит в том случае, если
- •Если величина депозитов уменьшается (клиент
- •Коммерческие банки могут создавать
- •Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег,
- •Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися
- •Процесс депозитного расширения
- •Максимальное
- •коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов
- •попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит
- •Предположим, что норма обязательных
- •Если в банк I попадает депозит, равный
- •Если банк I выдаст всю эту сумму
- •Баланс банка I
- •Таким образом,
- •Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необходимых ему товаров
- •Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол.
- •Баланс банка II
- •Выдав эту сумму в кредит,
- •Полученный кредит даст возможность клиенту банка II оплатить сделку (покупку) на эту сумму,
- •Сумма 640 дол. в виде
- •Обязательные резервы банка III составят
- •Предоставив кредит на эту сумму, банк
- •Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков
- •Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической
- •Внашем случае
- •Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная
- •Величина 1/rr называется
- •Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой
- •В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских
- •Мультипликатор действует в обе стороны:
- •А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и
- •Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму
- •С помощью банковского мультипликатора
- •Поскольку величина денежной массы складывается
- •Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 дол.
- •Процесс увеличения предложения денег начался
- •Это, в свою очередь,
- •Следовательно,
- •Процесс депозитного расширения
- •Если банки хранят избыточные резервы,
- •Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:
- •Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять
то в долгосрочном периоде происходит лишь рост уровня цен (от Р1 до Р2), а
объем производства не меняется (Y*).
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
Причиной серьезной эмиссии обычно служит необходимость финансирования большого дефицита государственного бюджета в условиях, когда иные способы финансирования недоступны, что характерно для развивающихся стран и стран с переходной экономикой.
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
Особенно негативно эмиссия
воздействует на экономику
в условиях стагфляции.
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
В условиях стагфляции |
||||
P |
|
|
|
|
AD1 |
AD2 |
|
|
|
|
С |
SRAS2 |
|
|
P3 |
B |
|
||
|
|
|
||
P2 |
|
SRAS1 |
|
|
|
A |
|
||
P1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Y2 |
Y1 |
Y |
|
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
|
Если первоначально экономика находится в точке А,
то сокращение совокупного предложения
(сдвиг влево кривой краткосрочного совокупного предложения от
SRAS1 до SRAS2) ведет
к уменьшению объема выпуска (от Y1 до Y2) и росту
уровня цен (от P1 до Р2) (точка В).
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
Увеличение денежной массы |
||
приводит |
в этих условиях |
|
|
к росту |
|
объема производства |
||
(например, возврату экономики |
||
к первоначальному объему |
||
выпуска, равному Y1), но при |
||
этом усиливает инфляцию |
||
(рост уровня цен |
от Р2 до Р3) |
|
(точка С), а именно инфляция является главной проблемой в ситуации стагфляции.
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
В результате по сравнению
с
первоначальной ситуацией рост уровня цен составит
Р1 — Р3
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
5. БАНКОВСКАЯ
СИСТЕМА И ЕЕ
СТРУКТУРА
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
Банки
являются основным финансовым
посредником в экономике.
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
Их деятельность —
это канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке.
Назад |
Далее |
Начало |
Выход |
Соседние файлы в папке Интерактивный курс