3.3 Расчет результатов работы предприятия при использовании различных схем финансирования его создания

Для обоснования разницы в затратах предприятия при разных схемах финансирования имущества (основных средств), необходимо рассчитать размер амортизационных отчислений, осуществляемых организацией во всем схемам финансирования. Результаты расчетов представлены в таблице 5.

Таблица 5

Расчет годовых амортизационных отчислений по схеме финансирования, тыс. р.

№ п/п	Показатель (условное обозначение, расчет)	Значение
1	Покупная цена основных средств (ПЦ), тыс. р. (ПЦ = Фб+Фб*Сндс/100)	649	649	413
2	В том числе НДС, тыс. р. (Фб*Сндс/100)	99	99	63
3	Первоначальная балансовая стоимость основных средств (Фб), тыс. р.	550	550	350
4	Срок полезного использования (Тпи), годы	8	8	8
5	Годовые амортизационные отчисления (Аг), тыс. р. (Аг = Фб/Тпи)	68,75	68,75	43,75

4. Расчет основных показателей работы создаваемой организации

В условиях рынка бизнес, в основном, имеет характер предпринимательства, главная цель которого - получение прибыли. Прибыль как результат бизнеса зависит от множества факторов - видов масштабов деятельности организации, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), цен, спроса на продукцию и др.

При создании любой коммерческой организации ее собственники - учредители должны убедиться, что намечаемые виды деятельности и в целом производственно-хозяйственная деятельность организации принесут прибыль. Для этого в процессе обоснования нового хозяйствующего субъекта выполняют технико-экономическое обоснование возможных результатов его деятельности.

По своей сути прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации. Она может служить критерием рационального хозяйствования и отражает эффективность его производственно-хозяйственной деятельности, степени использования всех ресурсов - показывает превышение доходов, полученных предпринимателем над понесенными для этого расходами. В самом общем виде прибыль определяется как разница между денежной выручкой предприятия от производства и реализации продукции, работ и услуг и их издержками на производство и реализацию продукции.

В хозяйственной деятельности любой организации можно выделить несколько видов прибыли.

1. Валовая прибыль (Пв) – отражается в учете и бухгалтерской отчетности организаций, определяется как разница между выручкой (ВР) от продаж и себестоимостью проданной продукции (С):

Пв=ВР-С

2. Прибыль от продаж (Пр) – прибыль валовая за вычетом коммерческих (КР) и управенческих расходов (УР):

Пр=Пв-КР-УР

3. Прибыль до налогообложения (Пно) (балансовая) – определяется как сумма прибылей (за минусом убытков) от продаж, операционных доходов (за минусом расходов, в том числе налоги на имущество), внереализационных доходов (за минусом расходов):

Пно=Пр+Сод+Свд

Сод – сальдо операционных доходов и расходов;

Свд – сальдо внереализационных доходов и расходов.

4. Чистая прибыль - прибыль, остающаяся в распоряжении организации после всех необходимых выплат в бюджет и уплаты налогов.

Период жизни организации по условиям курсовой работы – пять лет. Расчет экономических показателей осуществляется по каждой схеме финансирования.

Выручка от реализации принимается по варианту исходных данных (прил. 3, строка 1). В ее значение включен НДС, который следует выделить в соответствии со ставкой, определенной законом (18%).

Значение затрат на производство и реализацию продукции принимается по исходным данным (прил. 3). В ее значение включен налог на добавленную стоимость, который необходимо выделить в соответствии со ставкой 18%, определенной действующим законодательством. Эта величина затрат не включает в себя затраты на обслуживание привлекаемых источников финансирования при создании предприятия (оплату процентов банковского кредита по второй схеме финансирования или платежей по договору лизинга по третьей схеме финансирования) и амортизационных отчислений.

Расчет финансовых результатов деятельности предприятия

по первой схеме финансирования, тыс. р.

Таблица 6

№ п/п	Показатель	Всего	в т.ч. по периоду жизни, годы
			1	2	3	4	5
1.	Выручка от реализации	6000	1200	1200	1200	1200	1200
2	В т.ч. НДС	1080	216	216	216	216	216
3	Затраты на производство	4250	850	850	850	850	850
4	В т.ч. НДС	765	153	153	153	153	153
5	Амортизационные отчисления	343,75	68,75	68,75	68,75	68,75	68,75
6	Полные затраты на производство	3828,75	765,75	765,75	765,75	765,75	765,75
7	Прибыль от реализации	1091,25	218,25	218,25	218,25	218,25	218,25
8	Налог на имущество	37,81	10,31	8,94	7,56	6,19	4,81
9	Прибыль балансовая	2084,69	414,19	415,56	416,94	418,31	419,69
10	Налог на прибыль	500,32	99,40	99,73	100,06	100,39	100,72
11	Чистая прибыль	1584,37	314,79	315,83	316,88	317,92	318,97
12	Чистый денежный поток-это чистая прибыль+ амортизационные отчисления	1928,12	383,54	384,58	385,63	386,67	387,72

Расчет финансовых результатов деятельности предприятия

по второй схеме финансирования, тыс. р.

Таблица 7

№ п/п	Показатель	Всего	в т.ч. по периоду жизни, годы
			1	2	3	4	5
1	Выручка от реализации	6000	1200	1200	1200	1200	1200
2	В т.ч. НДС	1080	216	216	216	216	216
3	Затраты на производство	4250	850	850	850	850	850
4	В т.ч. НДС	765	153	153	153	153	153
5	Амортизационные отчисления	343,75	68,75	68,75	68,75	68,75	68,75
6	Процент по кредиту	27,72	19,80	7,92	-	-	-
7	Полные затраты на производство	3874,35	785,55	773,67	767,75	767,75	767,75
8	Прибыль от реализации	1091,25	218,25	218,25	218,25	218,25	218,25
9	Налог на имущество	37,81	10,31	8,94	7,56	6,19	4,81
10	Прибыль балансовая	2084,69	414,19	415,56	416,94	418,31	419,69
11	Налог на прибыль	500,32	99,40	99,73	100,06	100,39	100,72
12	Чистая прибыль	1584,37	314,79	315,83	316,88	317,92	318,97
13	Чистый денежный поток-это чистая прибыль+ амортизационные отчисления	1928,12	383,54	384,58	385,63	386,67	387,72

Расчет финансовых результатов деятельности предприятия

по третей схеме финансирования, тыс. р.

Таблица 8

№ п/п	Показатель	Всего	в т.ч. по периоду жизни, годы
			1	2	3	4	5
1	Выручка от реализации	6000	1200	1200	1200	1200	1200
2	В т.ч. НДС	1080	216	216	216	216	216
3	Затраты на производство	4250	850	850	850	850	850
4	В т.ч. НДС	765	153	153	153	153	153
5	Амортизационные отчисления	218,75	43,75	43,75	43,75	43,75	43,75
6	Лизинговые платежи	884,35	200,96	188,92	176,87	164,82	152,78
7	Полные затраты на производство	4588,10	941,71	929,67	917,62	905,57	893,53
8	Прибыль от реализации	1091,25	218,25	218,25	218,25	218,25	218,25
9	Налог на имущество	37,81	10,31	8,94	7,56	6,19	4,81
10	Прибыль балансовая	2084,69	414,19	415,56	416,94	418,31	419,69
11	Налог на прибыль	500,32	99,40	99,73	100,06	100,39	100,72
12	Чистая прибыль	1584,37	314,79	315,83	316,88	317,92	318,97
13	Чистый денежный поток-это чистая прибыль+ амортизационные отчисления	1928,12	383,54	384,58	385,63	386,67	387,72

Налог на прибыль рассчитывается в зависимости от величины прибыли до налогообложения и действующей ставке налога на прибыль (24%).

Таблица 9

График возврата кредита, тыс. р.

Год кредита	Сумма кредита на начало года	Проценты по кредиту	Сумма возврата кредита	Остаток кредита
1	200	19,8	120	80
2	80	7,92	80	0

Для определения размера суммы возврата банку части кредита в соответствующем году деятельности предприятия необходимо проанализировать таблицу с финансовыми результатами по первой схеме финансирования. Из суммы прибыли от реализации, получаемой обществом в соответствующем году работы вычитаются проценты по кредиту, от получаемой суммы исчисляется налог на прибыль и примерно оценивается чистая прибыль. Полученная таким образом чистая прибыль складывается с амортизационными отчислениями – получаем максимальную сумму кредита (чистый денежный поток), которую предприятие может вернуть банку в соответствующем году. Сумма возврата кредита принимается меньше (на 10-15%), поскольку общество должно осуществлять ряд других платежей за счет чистой прибыли. Задача – сократить срок возврата кредита, чтобы уменьшить сумму выплачиваемых процентов за пользование заемными средствами банка.

Далее рассчитаем показатели эффективности деятельности организации – рентабельность собственного капитала (Рск) и рентабельности производства (Рпр).

Рск = (Пч/УК)*100,

Пч – чистая прибыль по соответствующей схеме финансирования, тыс. р.;

УК – размер уставного капитала, тыс. р.

Рпр = (Пб/Зп)*100,

Пб – балансовая прибыль за период жизни организации по соответствующей схеме финансирования, тыс. р.;

Зп – полные затраты на производство и реализацию продукции по соответствующей схеме финансирования, тыс. р.

Таблица 10

Показатели эффективности работы создаваемой строительной организации (в процентах).

Схема финансирования	Рентабельность собственного капитала	Рентабельность производства
Первая	211,24	54,44
Вторая	288,06	53,80
Третья	288,06	45,43

В итоге, при сравнительном анализе показателей эффективности работы предприятия по всем схемам финансирования формирования имущества наиболее экономичной и эффективной будет являться первая схема финансирования, т.к. показатели рентабельности производства выше, чем показатели по другим схемам финансирования, а по показаниям рентабельности собственного капитала эффективной будет вторая схема финансирования, т.к здесь показатели выше, чем в других схемах.