3.2 Обоснование лизинга имущества создаваемого предприятия

Лизинг - это предоставление права на пользование движимым или недвижимым имуществом путем передачи его во владение на определенный срок или неопределенное время за периодически выплачиваемую компенсацию. Как правило, договор лизинга – трехсторонний, стороны:

1. лизингодатель - экономический субъект, обладающий лицензией на осуществление лизинговой деятельности, то есть передачу в лизинг на основании лизингового договора имущество, специально приобретенное для этой цели;

2. продавец лизингового имущества – экономический субъект, изготавливающий и продающий имущество, являющееся объектом лизинга;

3. лизингополучатель – экономический субъект, осуществляющий предпринимательскую деятельность, который получает по лизинговому договору в пользование лизинговое имущество.

Суть лизингового договора: лизингодатель (арендодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором оборудование у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю (арендатору) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Различают три вида лизинга:

1. финансовый;

2. возвратный;

3. оперативный;

Рассмотрим финансовый лизинг.

Финансовый (капитальный, прямой) лизинг - представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:

- участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

- невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;

- продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы объекта сделки).

После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.

Преимущество финансового лизинга:

1. тесная оперативная связь между заводом – изготовителем и лизингополучателем.

2. малые предприятия могут приобрести оборудование и оперативно реконструировать производство, не имея собственных средств.

3. налоговые льготы: лизингополучатель не начисляет налог на имущество, так как лизинговая плата списывается на себестоимость.

Арендная плата по договору финансовой аренды производится в виде лизинговых платежей и может включать в себя:

- сумму, выплачиваемую за кредитные ресурсы;

- комиссионное вознаграждение лизингодателю;

- затраты по страхованию лизингового имущества;

- остаточную стоимость выкупаемого имущества;

- другие затраты.

Размер лизинговых платежей по годам договора лизинга в курсовой работе рассчитывается по формуле:

ЛПi = Ai + ПKi + KBi + ДУi + НДCi,

где JIПi - сумма лизинговых платежей в i-м расчетном году;

Ai - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в i-м году;

ПКi - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - объекта договора лизинга в i-м году;

KBi - комиссионное вознаграждение (оплата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в i-м году;

ДУi - плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга в i-м году. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию т.п.;

НДСi - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в i-м году. Лизингополучатели - малые предприятия от НДС освобождаются. По условиям курсовой работы НДС принимается равным нулю.

Амортизационные отчисления (Ai) рекомендуется определять линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

Ai=Фб*Ha/100,

где Фб - первоначальная балансовая стоимость основных средств, тыс. р. Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

На - годовая норма амортизации основных средств (амортизируемого имущества), %. Исчисляется исходя из срока его полезного использования амортизируемого имущества. Норма амортизации рассчитывается следующим образом:

На=100/Тпи,

где На - годовая норма амортизации, %;

Тпи - срок полезного использования основных средств.

Плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора (ПКi) и его комиссионное вознаграждение (KBi) следует определять исходя из процентной ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого по лизингу имущества по следующим формулам:

ПКi = СТкр * (Фос н + Фос к)/2/100,

KBi = СТкв * (Фос н + Фос к)/2/100,

где Фос н - расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизин-га основных производственных фондов на начала i-гo года, тыс. р.;

Фос к - расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга основных производственных фондов на конец i-ro года (за вычетом начисленной за i-й год амортизации), тыс. р.;

СТкр - годовая процентная ставка за использование лизингодателем кредита на приобретение передаваемого в лизинг имущества, %.

СТкв - процентная ставка комиссионного вознаграждения, %

В курсовом проекте предусмотрено, что лизинговые платежи осуществляются ежегодно, начиная с первого года. В соответствии с действующим порядком лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Неамортизированное имущество лизингополучатель (создаваемая строительная организация) возвращает по истечении срока действия договора лизинга.(Срок действия договора лизинга – 5 лет).

Расчет амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по 1и 2 схеме представлены в табл. 2.

Пример расчета амортизации среднегодовой стоимости по договору лизинга за первый год.

Годовая сумма амортизационных отчислений равна: 550/8=68,75

Остаточная стоимость имущества на конец года: 550-68,75=481,25

Среднегодовая стоимость имущества: (481,25+550)/2=515,62

Налог на имущество: 515,62*2/100=10,31

Таблица 2

Расчет амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по договору лизинга для первой и второй схем, тыс. р.

Годы договора лизинга	Остаточная стоимость имущества на начало года	Годовая сумма амортизаци-онных отчислений	Остаточная стоимость имущества на конец когда, гр.2-гр.3	Среднегодо-вая стоимость имущества, (гр.2+гр.4)/2	Налог на имущество
1	2	3	4	5	6
1-й	550	68,75	481,25	515,62	10,31
2-й	481,25	68,75	412,50	446,87	8,94
3-й	412,50	68,75	343,75	378,12	7,56
4-й	343,75	68,75	275	309,37	6,19
5-й	275	68,75	206,25	240,62	4,81

Расчет амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по 3 схеме представлены в табл. 3.

Таблица 3

Расчет амортизации и среднегодовой стоимости основных средств по договору лизинга для третей схемы, тыс. р.

Годы договора лизинга	Остаточная стоимость имущества на начало года	Годовая сумма амортизаци-онных отчислений	Остаточная стоимость имущества на конец когда, гр.2-гр.3	Среднегодо-вая стоимость имущества, (гр.2+гр.4)/2	Налог на имущество
1	2	3	4	5	6
1-й	350	43,75	306,25	328,12	6,56
2-й	306,25	43,75	262,50	284,37	5,69
3-й	262,50	43,75	218,75	240,62	4,81
4-й	218,75	43,75	175	196,87	3,94
5-й	175	43,75	131,25	153,12	3,06

Расчеты лизинговых платежей представлены в таблице 4.

Пример расчёта лизинговых платежей за первый год.

ПКi (плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы): 8,25*1,2*515,62/100=51,04;

КВi (комиссионные вознаграждения): 51,04/2=25,52

ЛПi (сумма лизинговых платежей): 68,75+25+51,04+25,52=170,31

ЛПi с НДС: (170,31*18/100)+170,31=200,96

а

Таблица 4

Расчёт лизиговых платежей, тыс. р.

Годы договора лизинга	ПКi	КВi	ДУi	ЛПi	ЛПi с НДС
1	2	3	4	5	6
1-й	51,04	25,52	25	170,31	200,96
2-й	44,24	22,12	25	160,11	188,92
3-й	37,43	18,71	25	149,89	176,87
4-й	30,62	15,31	25	139,68	164,82
5-й	23,82	11,91	25	129,48	152,78