2.2 Анализ заемного капитала сзао газ-орт»

Заемный капитал- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды:

• средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

• средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

• средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

2.2.1 Анализ структуры и наличия заемного капиталапредприятия аозт «тиротекс»

От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Для анализа динамики и структуры заемного капитала, соотношения собственного и заемного капитала необходимы данные, получаемые из ф.№1 «Бухгалтерский баланс». Для этого построим таблицу 2.2.1.1., в которой отразим структуру источников капитала предприятия «ГАЗ-ОРТ» за период с 2003г. по 2005г.

Таблица 2.2.1.1. Анализ наличия источников капитала

Источники капитала	2003 г. тыс.руб.	2004 г. тыс.руб.	2005 г. тыс.руб.	Абсолютные изменения, тыс. руб.				Темп роста, %
				2004 к 2003	2005 к 2004	2005 к 2003	2004 к 2003		2005 к 2004
Собственный капитал	615618	646236	788520	30618	142284	172902	104,97		122,02
Заемный капитал	52683	66217	75966	13534	9749	23283	125,69		114,72
Итого	668301	712453	864486	44152	152033	196185	106,61		121,34

Таблица 2.2.1.2. Анализ структуры источников капитала

Источники капитала	2003 год, %	2004 год, %	2005 год, %	Изменение, %
				2004 к 2003	2005 к 2004	2005к 2003
Собственный капитал	92,12	90,71	91,21	-1,41	0,51	-0,90
Заемный капитал	7,88	9,29	8,79	1,41	-0,51	0,90
Итого	100	100	100	-	-	-

На предприятии «ГАЗ-ОРТ» (табл.2.2.1.1.) величина заемного капитала в 2005г. составила 75966 тыс. руб., что на 9749 тыс. руб. больше чем в 2004г., то есть темп прироста составил 14.72%. Темп прироста заемного капитала в 2004г. по сравнению с 2003г. составил 25.69%, то есть изменения в абсолютном выражении составили 13534 тыс. руб.

Анализируя структуру капитала предприятия, мы видим, что основную долю в общей сумме источников средств предприятия занимает собственный капитал (что так и полагается для нормально функционирующего предприятия). За анализируемые года видно, что увеличилась сумма как собственного, так и заемного капитала. Однако в 2004г. общая величина собственного капитала увеличилась, в то же самое время доля собственных источников средств снизилась на 1.41%, а заемных соответственно увеличилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. В 2005 г. произошло увеличение собственного капитала на 0.51% и в абсолютном выражении на 142284 тыс. руб. по сравнению с 2004г.

Таблица 2.2.1.3.

Динамика, наличие и структура заемного капитала

Показатели	Абсолютные значения, тыс. руб.				Абсолютные отклонения, тыс. руб.			Темп роста, %
	2003г.	2004г.	2005г.	2004г. к 2003г.		2005г. к 2004г.	2004г. к 2003г.		2005г. к 2004г.
1	2	3	4	5		6	7		8
Всего источников финансирования	668301	712453	864486	44152		152033	106,61		121,34
1.Собственный капитал	615618	646236	788520	30618		142284	104,97		122,02
–в % ко всему капиталу	92,12	90,71	91,21	-1,41		0,51	-		-
2.Заемный капитал, всего	52683	66217	75966	13534		9749	125,69		144,19
– в % ко всему капиталу	7,88	9,29	8,79	1,41		-0,51	-		-
в том числе:
2.1.Долгосрочные кредиты и займы	15944	21444	14451	5500		-6993	134,50		67,39
–в % ко всему заемному капиталу	30,26	32,38	19,02	2,12		-13,36	-		-
2.2.Краткосрочные обязательства, всего	36739	44773	61515	8034		16742	121,87		137,39
–в % ко всему заемному капиталу	69,74	67,62	80,98	-2,12		13,36	-		-
в том числе:
2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы	2869	330	9707	-2539		9377	11,50		2941,52
–в % ко всему заемному капиталу	5,45	0,50	12,78	-4,95		12,28	-		-
2.2.2.Кредиторская задолженность	30895	34836	48077	3941		13241	112,76		138,01
–в % ко всему заемному капиталу	58,64	52,61	63,29	-6,03		10,68	-		-
2.2.3.Прочие обязательства	2975	9606	3731	6631		-5875	322,89		38,84
–в % ко всему заемному капиталу	5,65	14,51	4,91	8,86		-9,60	-		-

Рис. 2.2.1.1. Структура источников средств предприятия «ГАЗ-ОРТ»

Анализируя структуру заемного капитала, мы видим, что основную долю в удельном весе занимают краткосрочные обязательства, к которым относят краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, прочие обязательства, при чем основная доля принадлежит величине кредиторской задолженности. Краткосрочные обязательства предприятия «ГАЗ-ОРТ» в 2004г. увеличились на 8034 тыс. руб. по сравнению с 2003г., однако их доля в общем объеме заемных средств уменьшилась на 2.12%, , в том числе, уменьшилась доля кредиторской задолженности на 6.03%, а также краткосрочных кредитов – на 4.95%. Тем не менее, у предприятия в 2004 г. возросли прочие обязательства по сравнению с 2003г. на 8.86%, что в абсолютном выражении равняется 6631 тыс. руб. В 2005 г. у предприятия по сравнению с 2004 г. возросла величина краткосрочных обязательств, как в суммовом выражении, так и их удельный вес в структуре средств предприятия, то есть мы можем пронаблюдать за увеличением обязательств по краткосрочным кредитам и займам (темп роста составил 2941.52%), кредиторской задолженности (абсолютные отклонения составили 12.28%, а темп прироста по ней-38.01%), однако в том же году произошло сокращение прочих обязательств предприятия на 5875 тыс. руб.

Долгосрочные кредиты и займы имеют огромное значение для эффективности деятельности предприятия, прежде всего потому что за счет данных обязательств, например, предприятие закупает основные фонды, стоимость которых достаточна велика, также эти средства можно направить на капитальные вложения и др. Доля долгосрочных кредитов и займов в общем размере заемных средств в 2003г. составила 30.26%, в 20014. она возросла - на 2.12% и составила 5500тыс. руб., то есть темп прироста пассивов составил 34.5%. В 2005г. по сравнению с 2004г. величина долгосрочных кредитов и займов уменьшилась на 32.61%, то есть на 6993 тыс. руб., удельный их вес в общей сумме заемного капитала снизился на 13.36%.

Рис. 2.2.1.2. Структура заемного капитала (в %)