Заключение

Изучение экономико-теоретических аспектов инвестирования в рыночной экономике и функционирования рынка ценных бумаг, анализ его базовых финансовых инструментов, а также новых тенденций в его развитие позволяет сделать следующие выводы.

Одной из проблем стоящих сегодня перед РФ, является обеспечение устойчивого и качественного экономического роста на основе кардинальной структурной перестройки национального хозяйства. Для этого необходим значительный инвестиционный потенциал, проблемы создания и использования которого вызывают широкую дискуссию в нашем обществе. Объективные экономические трудности переходного периода – кризис неплатежей – недостаточность средств федерального, региональных и местных бюджетов, нестабильность финансовых рынков – потребовали первоочередного решения проблемы активизации инвестиционного процесса в РФ и поиска альтернативных источников, форм и методов финансирования инвестиционной деятельности, одним из которых является рынок ценных бумаг.

Сферой обращения ценных бумаг, как и всякого другого товара, является рынок. Рынок ценных бумаг – важнейшая составная финансового рынка в целом – является механизмом трансформации сбережений в инвестиции, адекватным современному этапу экономического развития индустриальных стран.

Сам по себе рынок ценных бумаг неоднороден. В той части, в которой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он является фондовым. Исходя из этого, фондовый рынок образует наиболее значимую в инвестиционном процессе часть рынка ценных бумаг.

В промышленно развитых странах в последние годы рынок ценных бумаг становится ключевым элементом системы распределения и трансформации сбережений в инвестиции. Ему принадлежит ведущее место в системе воспроизводственного процесса. С помощью ценных бумаг происходит аккумуляция свободных денежных средств внутренних и внешних инвесторов и передача их действующим субъектам для производительного использования. Благодаря рынку ценных бумаг возможно инвестирование значительных объемов средств в реальную экономику, наращивание производственных мощностей; накопление ресурсного потенциала; стимулирование развития наиболее перспективных производств и отраслей, обеспечивающих наибольшую доходность и эффективность использования объективно ограниченных ресурсов; перелив капиталов, способствующий ускорению НТП, внедрению новейших научных достижений и технологий в производство.

Наша страна, долгие годы ориентированная на производство и продажу сырья, вот уже несколько лет переходит к экономике, основанной на знаниях.

Развитие инновационной экономики для России крайне актуально, т.к. Россия в развитии собственной экономики отстала от ведущих стран на 1-2 уклада (5-6 в развитых странах и 3-4 в России). Так, в экономиках развитых стран доминируют биотехнологии, нанотехнологии, информация и т.д., в то время как отечественная экономика находится все еще на индустриальной стадии. Если положение сохранится, то разрыв в экономическом развитии будет неизбежно нарастать и России суждено оказаться на второстепенных ролях в мировой структуре распределения труда. Вместе с тем Россия позиционирует себя как равный член групп развитых стран (G8), и чтобы обеспечить такие позиции, инновационный проект необходим.

Уже сейчас в развитых странах мира 75-90% прироста ВВП обеспечиваются за счет роста инновационного сектора, а в России пока данный показатель находится только на уровне 10%, что негативно сказывается на общей эффективности экономики.

Доля топлива и сырья в мировом экспорте сокращается и прогнозируется менее 10% к 2020 году. Потому для России сырьевой путь развития ведет не только к утере значимости в мировой экономике, но и к тому, что России придется очень жестко конкурировать с другими добывающими странами, у которых условия добычи полезных ископаемых намного, более благоприятны.

В настоящее время Россия является сырьевым придатком мировой экономики, что бесперспективно в контексте сокращения природных богатств. Сырьевая зависимость чревата экономической зависимостью России от других стран мира.

Достижение устойчивого экономического роста, создание эффективной экономики, обеспечивающей высокий уровень жизни населения, реальное и равноправное участие РФ в мировом экономическом сообществе станут возможными только при активном развитии рынка ценных бумаг, способного предоставить реформируемой экономике необходимые инвестиционные ресурсы. Рынок ценных бумаг как структурный и функциональный элемент российской экономики обладает огромным потенциалом, использование которого может стать мощным рычагом в решении как стратегических, так и тактических задач в процессе дальнейших экономических преобразований, содействовать уже в обозримой перспективе наиболее эффективному достижению декларированных сегодня целей государственной политики.

Очевидно, что стабильность и покой не есть характеристики динамично развивающихся систем. Сама по себе стабильность – понятие относительное, нередко применяемое в последнее время для отражения дел в экономике РФ. На самом деле, оно может означать дальнейшую деградацию экономики, движение без остановки, но и без сколько-нибудь ощутимого прогрессивного развития. По-прежнему большая часть нашей экономики так или иначе связана с экспортом сырья и в первую очередь – нефти и газа. К другим конкурентоспособным товарам относятся металлы и древесина. Однако, если и здесь начнется спад, он по цепочке отразится на всех остальных отраслях. В отсутствие четко сформулированной экономической программы у руководства страны нет возможности определить конечные приоритеты государственной экономической политики, в т.ч. в области рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг как перспективный источник инвестиций должен реально выполнять свои функции в активизации инвестиционного процесса, в преодолении последствий системного экономического кризиса и обеспечении необходимых условий для долгосрочного экономического роста в РФ на качественно новой основе. Это позволит нашей стране реально и заслуженно занять достойное место в ряду наиболее развитых и сильных государств мира – лидеров нового века и нового тысячелетия.

Несмотря на довольно скромный рост ВВП в 2010 году, экономика России, по мнению ведущих аналитиков, восстановится раньше, чем экономика многих развитых стран, если это будет подкреплено правильным поведением властей. И сейчас, и в будущем, российская экономика останется одной из самых быстрорастущих экономик мира только благодаря огромному потенциалу внутреннего рынка. 

В конечном итоге долгосрочные тенденции роста экономики будут стимулировать рост прибыли российских компаний и, как следствие, рост курсовой стоимости их акций.

Перспективы российского фондового рынка, привлекают не только отечественных инвесторов, но и иностранцев. Как следствие, можно ожидать, что российский фондовый рынок по-прежнему останется одним из наиболее интересных. По прогнозам, основными драйверами роста российского фондового рынка в ближайшие годы станут: рост прибылей корпораций, ВВП и инвестиций в экономику страны, увеличение доходов населения, а также высокая дивидендная доходность российских акций. Развитию российской экономики, также будет способствовать и возобновление активного притока иностранного капитала в российскую экономику, который выступит дополнительным катализатором экономического роста и роста курсовой стоимости активов на фондовом рынке.