Раздел 2. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта.

2.1.Анализ доходности хозяйствующего субъекта.

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности — это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель — уровень рентабельности. Анализ доходности проводится в сравнении отчетного показателя отчетного года с предшествующим периодом и планом.

Анализ проводится по таблице 5:

Анализ доходности х/с. Таблица 5.2.1.

№	Показатели	Прошлый год	Отчетный год			Отклонения
			План	Факт	К плану				К прошлому году
					+-абс.		% отн.	+-абс.		% отн.
1	Выручка от реализации продукции, т.р.	57900	62000	62000	0		100	+4100		107,1
2	НДС в % к выручке	16,38	16,50	16,38	-0,12		99,3			100
3	НДС, т.р.	9484	10230	10156,6	-74,4		99,3	+672		107,1
4	Себестоимость продукции в т.р.	38932	41335	41825,2	+489,9		101,2	+2893		107,4
5	Себестоимость продукции в % к выручке	67,24	66,67	67,46	0,79		101,2	+0,22		100,3
6	Прибыль от реализации продукции, т.р.	9484	10434,6	10019,2	-415,4		96,0	+535		105,6
7	Прибыль от реализации продукции в % к выручке	16,38	16,83	16,16	-0,22		96,0	-0,22		98,7
8	Уровень рентабельности в %	24,36	25,24	23,95	-1,29		94,9	-0,41		98,3
9	Прибыль от прочей реализации, т.р.	200	260	260	0		100	+60		130
10	Доходы от внереализационных операций, т.р.	45	50	50	0		100	+5		111,1
11	Расходы по внереализационным операциям, т.р.	18	-	20	20			+2		111,1
12	Балансовая прибыль, т.р.	9711	10744,6	10309,2	-435,4		95,9	+598		106,2
13	Налоги из прибыли, %	30,9	31,4	31,4	0		100	+0,5		101,6
14	Налоги, выплачиваемые из прибыли, т.р.	3001	3373,8	3237,0	-137		95,9	+236		107,9
15	Чистая прибыль в т.р.	6710	7370,8	7072,2	-298,6		95,9	+362		105,4

Решение:

ОПРЕДЕЛЯЕМ:

1) сумму НДС в т.р. НДС=V*НДС%/100

-прошлый год НДС=57900*16,38/100=9484 т.р.

-фактический год НДС=62000*16,38/100=10156,6 т.р.

2)себестоимость продукции в т.р. С/с=V*C/c%/100

-прошлый год C/c=57900*67,24/100=38932 т.р.

-фактический год С/с=62000*67,46=41825,2 т.р.

3)сумму прибыли от реализации в т.р. Пр=V-С/с-НДС

-прошлый год Пр=57900-38932-9484=9484 т.р.

-фактический год Пр=62000-41825,2-10156,6=10019,2

4)сумму прибыли от реализации в % Пр%=Пр*V/100

-прошлый год Пр%=9484/57900*100=16,38%

-фактический год Пр%=10019,2/62000*100=16,16%

5) уровень рентабельности в % Р%=Пр/С/с*100

-прошлый год Р%=9484/38932*100=24,36%

-фактический год Р%=10019,2/41825,2*100=23,95%

6)балансовую прибыль Пб=Пр+Ппр+Двн-Рвн

-прошлый год Пб=9484+200+45-18=9711 т.р.

-фактический год Пб=10019,2+260+50-20=10309,2 т.р.

7) сумму налогов из прибыли в т.р. Нпр=Пб*Нпр%/100

-прошлый год Нпр=9711*30,9/100=3001 т.р.

-фактический год Нпр=10309,2*31,4/100=3237 т.р.

8)определяем сумму чистой прибыли в т.р. ЧП=Пб-Нпр

-прошлый год ЧП=9711-3001=6710 т.р.

-фактический год ЧП=10309,2-3237=7072,2 т.р.

8)ВЫВОД: К прошлому году: Из данной таблицы следует, что прибыль от реализации выросла на 535 т.р. или на 5,6%. 1)Это явилось следствием влияния след.факторов: -рост выручки от реализации на 4100 т.р. увеличил прибыль от реализации на 671 т.р. (16,38*4100/100=671 т.р.) -рост уровня с/с на 0,22% повысил рост затрат на 136 т.р., что уменьшило прибыль на 136 т.р. (-0,22*62000/100=-136 т.р.) -НДС не изменился, а значит и выручка от реализации не изменилась БАЛАНС: +671-136=+535 т.р. 2)Балансовая прибыль выросла на 598 т.р. или на 6,2% за счет: -рост прибыли от прочей реализации увеличил балансовую прибыль на 60 т.р. -рост доходов от внереализационных операции повысил балансовую прибыль на 5 т.р. -рост расходов по внереализационным операциям снизил балансовую прибыль на 2 т.р. БАЛАНС: +535+60+5-2=598 т.р. 3) Чистая прибыль выросла на 362 т.р. или на 5,4% за счет: -рост налогов, выплачиваемых из прибыли на 362 т.р. снизил чистую прибыль на 362 т.р. БАЛАНС: +598-362=+236 т.р. 4)В данном случае отрицательным результатом работы предприятия явилось снижение уровня рентабельности на 0,41%.Это означает,что х/с получил прибыли на каждый рубль затрат на 41 коп.меньше и величина упущенной выгоды по сравнению с прошлым годом составила 200 т.р. (-0,41*48825/100= -- 200 т.р.)

К плану: Из данной таблицы следует, что прибыль от реализации снизилась на 415,4 т.р. или на 4 % 1)Это явилось следствием след.факторов: -выручка от реализации не изменилась, а значит и прибыль от реализации не изменилась -рост уровня с/с на 0,79% повысил рост затрат на 489,8 т.р., что уменьшило прибыль от реализации на т.р. (-0,79*62000/100= -- 489,8 т.р.) -НДС снизился на 0,72% и снизил прибыль от реализации на74,4 т.р. (-0,12*62000/100=-74,4 т.р.) БАЛАНС: -489,8-(-74)=-415,4 т.р. 2)Балансовая прибыль снилась на 435,4 т.р. или на 4,1% за счет: -прибыль от прочей реализации не изменилась, а значит и балансовая прибыль не изменилась -доходы от внереализационных операций не изменились, а значит балансовая прибыль не изменилась -расходы по внереализационным операциям выросла на 20 т.р. и снизили балансовую прибыль на 20 т.р. БАЛАНС: -415,4-20=-435,4 т.р. 3) Чистая прибыль снизилась на 298,6 т.р. или на 4,1% за счет: -снижение налогов на 136,8 т.р. повысило чистую прибыль на 136,8 т.р. БАЛАНС: -435,4+136,8=-298,6 т.р.

2.2. Анализ финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

В условиях перехода на рыночные отношение правильно выработанная хозяйственная стратегия, оптимально составленные план экономического развития, учетная политика, система управления и экономический анализ в совокупности обеспечивают финансовую устойчивость.

Для каждого предприятия любой формы собственности существует две формы финансового результата : прибыль и убыток, доходы и расходы. Для идеальной работы предприятия это результаты должны быть в равновесии и составлять бухгалтерский баланс, статьи которого всегда равны.

Анализ финансовой устойчивости проводится с помощью таблиц 6 и 7.

Анализ состава и размещения активов х/с Таблица 6.2.2.

Активы	На начало года			На конец года			Изменение
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб		%	Тыс.руб.		%
Нематериальные активы(ост.ст-ть)	180	0,5	207		0,6	+27		+0,1
Основные средства(ост.ст-ть)	30700	86,5	30660		86,3	-40		-0,2
Незавершенное п-во	-	-	-		-	-		-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-		-	-		-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-		-	-		-
Оборотные средства	4600	13	4640		13,1	+40		+0,1
Убыток	-	-	-		-	-		-
Итого:	35480	100	35507		100	+27		-

1)Из данных видно, что активы х/с возросли на 27т.р. или на 0,08%( +27/35480*100)

2)Средства в активах на конец отчетного года размещены следующим образом:

-НМА -207 т.р. или 0,6%

-Основные средства(ост.ст-ть) – 30660 т.р. или 86,3%

-Оборотные средства -4640 т.р. или 13,1 %

Темп прироста Реальных активов характеризует интенсивность наращивания имуществ и определяется по формуле:

А= А=

Вывод:

1) активы х/с возросли на 27 т.р. или на 0,08%

2) на конец отчетного года средства в активах размещены следующим образом:

-НМА -207 т.р. или 0,6%

-Основные средства(ост.ст-ть) – 30660 т.р. или 86,3%

-Оборотные средства -4640 т.р. или 13,1 %

3) темп прироста реальных активов составил 0, что свидетельствует об отрицательном моменте в анализе финансовой устойчивости х/с

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов. Таблица 7.2.2.

Виды источников финансовых ресурсов	На начало года			На конец года			Изменения
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.		%	Тыс.руб.		%
1.Собственные средства
Уставный капитал	34540	97,35	34540		97,28	-		-0,07
Добавочный капитал	-	-	-		-	-		-
Резервный капитал	380	1,07	400		1,13	+20		+0,06
Фонды накопления и поступления	190	0,54	210		0,59	+20		+0,05
Целевые финансирование и поступление	-	-	-		-	-		-
Нераспределенная прибыль	-	-	-		-	-		-
Итого:	35110	98,96	35150		99	+40		+0,04
2.Заемные средства
Долгосрочные кредиты банков	-	-	-		-	-		-
Краткосрочные кредиты банков	10	0,03	5		0,01	-5		-0,02
Итого:	10	0,03	5		0,01	-5		-0,02
3.Привлеченные средства
Расчеты с кредиторами	350	0,99	337		0,95	-13		-0,04
Доходы будущих периодов	-	-	-		-	-		-
Резервы предстоящих платежей	10	0,02	15		0,04	+5		+0,02
Расчеты по дивидендам	-	-	-		-	-		-
Прочие (авансы)	-	-	-		-	-		-
Итого:	360	1,01	352		0,99	-8		-0,02
Всего:	35480	100	35507		100	+27		--

1)Из таблицы видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов х/с возросла на 27 т.р.(35507-35480) или на 0,76% (35507/35480*100).

В том числе:

-собственные средства выросли на 40 т.р.(35150-35110) или на 0,11%(40/35110*100%)

-заемные средства снизились на 5 т.р.(5-10) или на 50%(-5/10*100)

-привлеченные средства уменьшились на 8 т.р.(352-360) или на 2,2%(-8/360*100)

2)Таким образом, за отчетный год изменился состав источников финансовых средств:

-доля собственных средств повысилась на 0,004%(99-98,96)

-доля заемных средств снизились на 0,02%(0,01-0,03)

-доля привлеченных средств уменьшились на 0,02%(0,99-1,01)

Рост доли собственных средств положительно характеризует состояние х/с.

3)Определяем коэффициент автономии по плану и факту: Ка=М/∑U,

где Ка-коэффициент автономии, М-сумма собственных средств, ∑U-общая сумма источников финансирования

Ка0=35110/35480=0,9896

Ка1=35150/35507=0,9899

Ка изменился в сторону роста на 0,0003(0,9899-0,9896). В этом случае Ка>0,6, что свидетельствует о полной независимости х/с от собственных и заемных средств.

МЦП определяем влияние изменения факторных показателей на результативный:

1) 35110/35480=0,9896

2) 35150/35480=0,9907

3) 35150/35507=0,9899

4) Баланс: +0,0011-0,0008=+0,0003

4)Определяем коэффициент финансовой устойчивости по плану и факту Кф.у.=М\К+З,

Где Кф.у.-коэффициент финансовой устойчивости, К+З- заемные и привлеченные средства

Кф.у.0=35110/370=94,892

Кф.у.1=35150/357=98,459

Кф.у. изменился в сторону роста на 3,567(98,459-94,892).

Превышение собственных средств х/с над заемными и привлеченными означает, что х/с обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних источников финансирования.

МЦП определяем влияние факторных показателей на результативный:

1)35110/370=94,892

2)35150/370=95

3) 35 150/ (5+360) = 96,301

4)35150/357=98,459

Баланс: +0,108+1,301+2,158=+3,567

ВЫВОД:

1) независимость финансового состояния данного х/с выросла на 0,0003 или на 0,1%; значение Ка на начало и конец года больше 0,6, что означает выполнение обязательств х/с за счет его собственных средств; Ка изменился с сторону роста на 0,0003 за счет:

-рост собственных средств на 40т.р. привел к росту Ка на 0,0011

-рост суммы всех источников финансирования на 27 т.р. привел к снижению Ка на 0,0008

2) Кф.у. вырос на 3,567 или на 0,01%, что свидетельствует о запасе достаточной финансовой устойчивости и относительной независимости от внешних источников финансирования.

Кф.у. вырос на 3,567 за счет:

1. рост собственных средств на 40 т.р. привел к росту Кф.у. на 0,108

2. уменьшение заемных средств на 5 т.р. привело к росту Кф.у. на 1,301

3. уменьшение привлеченных средств на 8 т.р. привело к росту Кф.у. на 2,158

2.3.Анализ кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Если оценивать финансовое состояние предприятия то критериями его оценки будут

— ликвидность и платежеспособность предприятия.

Анализ платежеспособности х/с осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Выражается через коэффициент платежеспособности(Кпл.), представляющий собой отношение имеющихся денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату. Кпл.=

После проведения анализа можно сделать вывод о платежеспособности х/с по величине Кпл.

Если Кпл.<1, то х/с неплатежеспособен.

Если К пл. ≥ 1, то х/с платежеспособен.

Анализ проводится с помощью таблицы 8.

Анализ платежеспособности х/с Таблица 8.2.3.

Виды денежных средств (тыс.руб.)	Сумма			Виды предстоящих платежей (тыс.руб.)		Сумма
	На 1 января отчетного года	На 1 января после отчетного года	На 1 января отчетного года			На 1 января после отчетного года
Касса	60	70	Налоги		160		170
Расчетный счет	710	620	Расчеты с органами соц. страхования, пенс.фондом и др.		12		15
Валютный счет	210	240	Погашение ссуд		11		15
Прочие денежные средства	-	-	Оплата товаров		240		190
			Оплата коммунальных услуг и услуг сторонних организаций		500		510
			Оплата труда		30		40
Итого:	980	930			953		941

1) определяем Кпл. По плану и факту Кпл=

Где

Кпл⁰=980/953=1,028

Кпл¹=930/941=0,99

2) МЦП определяем влияние факторных показателей на результативный

1) 980:953=1,028

2)980/941=1,041

3)930/941=0,99

4)Баланс: +0,013-0,051=-0,038

3) Вывод:

1) на 1 января после отчетного года Кпл.<1(т.е. 0,99), следовательно х/с неплатежеспособен, а на 1 января отчетного года Кпл. вырос(т.е.1,028) и следовательно х/с платежеспособен и х/с снизил платежеспособность на 0,038 или на 3,7% (0,038/1,028*100)

2)Кпл изменился( ) на 0,038 за счет:

- на 12 т.р. привело к Кпл. на 0,013

- на 50 т.р. привело к Кпл на 0,051

Анализ ликвидности определяется я с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (Ка.л.)

Этот коэффициент характеризует возможность х/с мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности.

Ка.л.=Д+Б/К+З

В зависимости от величины Ка.л. принято различать:

-Ка.л.<1, то некредитоспособный х/с

-Ка.л. от 1 до 1,5, то ограничено кредитоспособный х/с

-Ка.л. от 1,5 и >, то кредитоспособный х/с

Анализ проводится по таблице 9:

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	980	930	Наиболее срочные пассивы	360	352
Быстрореализуемые активы	378	382	Краткосрочные пассивы	10	5
Медленно реализуемые активы	4222	4258	Долгосрочные пассивы	-	-
Труднореализуемые активы	29900	29937	Постоянные пассивы	35110	35150
БАЛАНС:	35480	35507	БАЛАНС:	35480	35507

Определение показателей ликвидности х/с

Таблица 9.2.3.

1) определяем Ка.л. по плану и факту Ка.л.=Д+Б/К+З,

где Д-денежные средства

Б-ценные бумаги

Ка.л.⁰=980/370=2,65

Ка.л.¹=930\357=2,60

2) МЦП определяем влияние факторных показателей на результативный

1)980/(360+10)=2,65

2)930/(360+10)=2,51

3)930/(352+10)=2,57

4)930/(352+5)=2,60

5)Баланс: -0,14+0,06+0,03= -0,05

3) Вывод:

1)данный х/с кредитоспособен, т.к. Ка.л. >1,5

2) Ка.л. изменился( ) на 0,05 или на 1,9%(-0,05/2,65*100)

3) Ка.л. изменился( ) на 0,05 или на 1,9% за счет:

- ден.средств на 50 т.р. привело к Ка.л. на 0,14

- наиболее срочных пассивов на 8 т.р. привело к К.а.л. на 0,06

- краткосрочных пассивов на 5 т.р. привело к Ка.л. на 0,03

2.4.Анализ уровня самофинансирования хозяйствующего субъекта.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли.Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами, поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства как элемент, дополняющий самофинансирование. Принцип самофинансирования реализуется не только на стремлении накопления собственных денежных источников.

Анализ проводится по таблице 10:

Определение уровня самофинансирования предприятия. Таблица 10.2.4.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
			Тыс.руб.	%
Уставный капитал( т.р.)	34540	34540	0	100
Резервный капитал( т.р.)	380	400	+20	105,26
Фонд накопления и социальной сферы( т.р.)	190	210	+20	110,53
Итого собственных средств( т.р.)	35110	35150	+40	100,11
Чистая прибыль (т.р.)	6710	7072	+362	105,39
Прибыль, направляемая в фонд накопления(т.р.)	5420	5780	+360	106,64
Амортизационные отчисления( т.р.)	13060	13550	+490	103,75
Заемные средства( т.р.)	10	5	-5	50
Кредиторская задолженность и другие привлеченные средства(т.р.)	360	352	-8	97,78
Коэффициент финансовой устойчивости	94,89	98,46	+3,57	103,76
Коэффициент самофинансирования	49,95	54,15	+4,2	108,41
Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования	0,53	0,55	+0,02	103,77
Рентабельность процесса самофинансирования %	56,31	58,67	+2,36	104,19

Определяем коэффициент финансовой устойчивости по плану и факту Кф.у.=М/К+З

Кф.у.0=35110/370=94,89

Кф.у.1=35150/357=98,46

МЦП определяем влияние факторных показателей на результативный

1) 35110/360+10=94,89

2)35150/360+10=95

3)35150/352+10=97,1

4)35150/352+5=98,46

4)Баланс: +0,11+2,1+1,36=+3,57

1) определяем коэффициент самофинансирования по плану и факту Кс.=П+А/К+З,

Где Кс.-коэффициент самофинансирования, П- прибыль, направляемая в фонд накопления

А-амортизационные отчисления

Кс⁰=5420+13060/360+10= 49,95

Кс¹=5780+13550/352+5= 54,15

МЦП определяем влияние факторных показателей на результативный

1) 5420+13060/370=49,95

2)5420+13550/370=51,27

3)5780+13550/370=52,24

4)5780+13550/357=54,15

5)Баланс: +1,32+0,97+1,91=+4,2

2) определяем коэффициент устойчивости процесса самофинансирования Ку.с.=П+А/М

Где Ку.с.-коэффициент устойчивости процесса самофинансирования

Ку.с.⁰=5420+13060/35110= 0,53

Ку.с.¹=5780+13550/35150= 0,55

МЦП определяем влияние факторных показателей на результативный

1) 5420+13060/35110= 0,53

2) 5420+13060/35150= 0,52

3) 5420+13550/35150= 0,54

4) 5780+13550/35150= 0,55

5)Баланс: -0,01+0,02+0,01=+0,02

3) определяем рентабельность процесса самофинансирования Р=А+ЧП/М,

Где Р-рентабельность процесса самофинансирования

ЧП-чистая прибыль

Р0=13060+6710/35110*100= 56,31%

Р1=13550+7072/35150*100= 58,67%

МЦП определяем влияние факторных показателей на результативный

1) 13060+6710/35110*100= 56,31%

2) 13060+6710/35150*100= 57,24%

3)13550*6710/35150= 56,64%

4)13550+7072/35150= 58,67%

5)Баланс: +0,93-0,6+2,03=+2,36

ВЫВОД:

Расчетные данные показали, что:

1) Кф.у. вырос на 3,57 (98,46-94,89) или на 3,76%(3,57/94,89*100)

А) Кф.у. изменился(возрос) на 3,57 за счет:

-рост суммы собственных средств на 40 т.р. привел к росту К ф.у. на 0,11

-снижение заемных на 5 т.р. привело к росту Кф.у. на 2,1

-снижение привлеченных средств на 8 т.р. привело к росту К ф.у. на 1,36

Б)Если в прошлом году на 1 руб. заемных и привлеченных средств приходилось 94,89р. собственных средств, то в отчетном году 98,46р., т.е. собственные средства в расчете на 1 руб. чужих возросли на 3,57р.

2) Кс в отчетном году возрос на 4,2 (54,15-49,95) или на 8,41 % (4,2/49,95*100)

А) Кс изменился(возрос) на 4,2 за счет:

-рост амортизационных отчислений на 490 т.р. привел к росту Кс. на 1,32

-рост прибыли, направляемой в фонд накопления на 360 т.р. привел к росту Кс. на 0,97

-снижение привлеченных и заемных средств на 13 т.р. привело к росту Кс. На 1,91

Б) Кс в отчетном году составил 54,15. Это означает, что объем собственных средств или собственных источников финансирования производственно-торгового процесса х/с в 54,15 раза превышает объем заемных и привлеченных средств. Если в прошлом году на 1 р. чужих средств приходилось 49,95р.,то в отчетном году эта величина выросла и составила 54,15р. или больше на 4,2р.

В) Рост данного коэффициента свидетельствует о повышении уровня самофинансирования и является положительным моментом финансового состояния х/с

3)Ку.с. в отчетном году вырос на 0,02 (0,55-0,53) или на 3,77%(0,02/0,53*100)

А) Ку.с. изменился(вырос) на 0,02 за счет:

-рост амортизационных отчислений на 490 т.р. привел к снижению Ку.с. на 0,01

-рост прибыли, направляемой в фонд накопления на 360 т.р. привел к росту Ку.с. 0,02

-рост суммы собственных средств на 40 т.р. привел к росту Ку.с. на 0,01

Б) рост данного коэффициента на 0,03 означает, что доля собственных средств, направленных на финансирование расширенного воспроизводства в общей сумме собственных средств возросла на 3,77%. Это позволяет сделать вывод о повышении устойчивости процесса самофинансирования.

4) уровень рентабельности процесса самофинансирования, который показывает уровень рентабельности использования собственных средств, в отчетном году составил 58,67%(13550+7072/35150) или возрос на 2,36 или на 4,19%(2,36/58,67*100)

А) Р изменилась(выросла) на 2,36 за счет:

-рост собственных средств на 40 т.р привел к росту Р на 0,93

-рост амортизационных отчислений на 490 т.р. привел к снижению Р на 0,6

-рост чистой прибыли на 362 т.р. привел к росту Р на 2,03

Б)Если в прошлом году с 1р. вложенных собственных средств получал 56,31коп. совокупного чистого дохода, то в отчетном году-58,67коп или на 2,36 коп. больше.

Следовательно, сумма дополнительных средств, которые могут быть в последствие использованы для осуществления процесса самофинансирования составляет: +2,36*35150/100=829,54т.р., это означает, что с позиции самофинансирования х/с оценивается положительно.